Wiki source code of Система национальных счетов 2008. Глава 20: Услуги капитала и национальные счета
Hide last authors
| author | version | line-number | content |
|---|---|---|---|
 |
1.1 | 1 | {{box title="**Содержание**"}} |
| 2 | {{toc/}} | ||
| 3 | {{/box}} | ||
| 4 | |||
| 5 | = **А. Введение** = | ||
| 6 | |||
| 7 | 20.1 Эта глава отличается по содержанию и стилю от глав, описывающих счета СНС. Ее цель – показать, как может быть установлена связь между стоимостью [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], используемых в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], и созданной валовой прибылью. Эта тема развивалась на протяжении периода около пятидесяти лет в составе области знаний, описываемой как теория [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала. Однако лишь недавно некоторые статистические организации внедрили идеи, взятые из теории, в измерение [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], используемых в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Поскольку есть свидетельство того, что этот метод приводит к совершенствованию оценок [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала, предлагается дополнительная таблица к стандартным счетам, которую заинтересованные организации могли бы составить, чтобы отразить [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], предоставляемые в неявной форме нефинансовыми [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Вклад затрат труда в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] отражается в [[оплате труда>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Оплата труда.WebHome]]. Путем установления связи оценок [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала со стандартным делением добавленной стоимости роль затрат труда и капитала в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] может быть представлена в форме, готовой для использования в анализе производительности способом, полностью согласующимся со счетами СНС. | ||
| 8 | |||
| 9 | 20.2 В остальной части введения дается самый общий обзор идей, относящихся к установлению связи [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала с национальными счетами. В разделе В показано, как измерение [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала может быть приведено в соответствие с понятием эффективности [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а также его [[ценой>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]. Далее следует раздел С, в котором показывается, как идентифицировать потоки [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала в существующих записях в счетах. В разделе D показано, как изучение основополагающей связи между стоимостью [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и его вкладом в создание прибыли может быть использовано для определения адекватного способа учета затрат, связанных с приобретением и выбытием [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], и стоимости [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], для которых имеется ограниченная информация о рыночных [[ценах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]. Наконец, в разделе Е обсуждается возможный формат дополнительной таблицы. | ||
| 10 | |||
| 11 | == **1. Основные понятия об услугах капитала** == | ||
| 12 | |||
| 13 | 20.3 Нефинансовые [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] приносят выгоду в результате использования их в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]** **или просто владения ими в течение какого-то периода времени. В этой главе рассматриваются такие нефинансовые [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые вносят вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], и как этот вклад отражается в счетах. Рассматриваемые [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] включают [[основные фонды>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Основные фонды.WebHome]], [[запасы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] [[материальных оборотных средств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Материальные оборотные средства.WebHome]], [[природные ресурсы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]] и те [[контракты, договоры аренды и лицензии>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Контракты, договоры аренды и лицензии.WebHome]], которые используются в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. [[Ценности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Ценности.WebHome]] приносят выгоду в результате хранения их в качестве [[запаса>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] стоимости, а не использования в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], и поэтому они не рассматриваются в этой главе. | ||
| 14 | |||
| 15 | 20.4 [[Активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые отражаются в [[балансе активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]] их [[экономического собственника>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Экономический собственник.WebHome]], и изменения в их стоимости между одним [[балансом активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]] и следующим, должны быть идентифицированы и включены в соответствующий счет. Изменения в стоимости [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в результате изменений в абсолютных или относительных [[ценах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] отражаются в счете переоценки. Изменения в результате непредвиденных событий, не отражаемых в [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], учитываются в счете других изменений в объеме [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Любое другое изменение стоимости рассматривается как результат [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] и должно отражаться в соответствующих счетах СНС. Если пользователь [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] не является его [[юридическим собственником>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]], то отражаются две группы [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]: [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], которые приводят к платежам между пользователем и собственником, и [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], которые показывают получение пользователем выгоды от использования [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Последние отражаются как внутренние [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] для пользователя. Если [[юридический собственник>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] является также пользователем [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], то отражаются только внутренние [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. | ||
| 16 | |||
| 17 | 20.5 За [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], используемые в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], надо платить, но этот платеж не вычитается из стоимости [[продукции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]] в периоде, когда [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] был приобретен, а относится ко всему периоду, пока он используется в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Для основных фондов этот постепенный платеж за [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] отражается как [[потребление основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], которое представляет собой уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в результате его использования в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Вместе с тем, [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] не являются просто расходом на [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], они также способствуют рентабельности [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]], будучи источником прибыли. Уже давно общепризнано, что прибыль представляет собой доход на капитал, используемый в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], но четкое определение того, как эта прибыль образуется и как она соотносится со стоимостью [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а также каким образом эта стоимость меняется в течение какого-то периода, до сих пор не включалось в СНС. Как отмечалось, это определение известно как теория [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала. Эта терминология не вполне удобна для разработчиков национальных счетов, поскольку [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], о которых идет речь, не являются такими результатами [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], как, например, [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] транспорта или образования. Тем не менее, эта терминология устоялась и сама по себе не должна вызывать проблем, если помнить, что [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала – это [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], которые не являются результатом [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Другими словами, [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала можно воспринимать просто как термин для определения способа, с помощью которого изменения в стоимости [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], используемых в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], учитываются в счете [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] и [[балансе активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]]. | ||
| 18 | |||
| 19 | 20.6 Значительные стимулы в отношении идентификации записей в национальных счетах, связанных с [[услугами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, исходили от тех, кто заинтересован в использовании этой информации для аналитических целей, особенно для изучения производительности. Поскольку большая часть этой работы была предпринята научными исследователями, это неизбежно привело к тому, что обоснования и доводы, на которых основываются предложения, выражены в академической манере, в частности, с использованием иногда довольно сложных алгебраических формул. В этой главе принят иной подход. Ее цель состоит не в том, чтобы ввести новую концепцию в СНС, а чтобы показать, что [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала теоретически могут быть идентифицированы в существующих счетах. Признание этого может привести к совершенствованию расчетов [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], которые нужны для счета [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], и оценок стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала, которые нужны для [[балансов активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]]. Получение информации, полезной для анализа производительности, можно считать побочным [[продуктом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]] совершенствования практики составления национальных счетов, а не дополнительной работой. Объяснение приведено в форме весьма упрощенных числовых примеров, но все же оно имеет целью продемонстрировать связь между концепциями, рассматриваемыми в исследованиях [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, и методами национальных счетов в отношении оценки капитала и определения абсолютных величин его [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]]. | ||
| 20 | |||
| 21 | 20.7 Приведенное здесь объяснение является до некоторой степени упрощенным, поскольку имеет целью дать обзор концепций и показать в общих выражениях, почему теория [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала имеет отношение к национальным счетам. Для более глубокого понимания предмета следует обратиться к двум руководствам ОЭСР по этой теме – //«Измерение капитала»// (//Measuring Capital//)// //и //«Измерение производительности»// (//Measuring Productivity//) - а также к некоторым практическим и теоретическим работам, на которые есть ссылки в этих руководствах. | ||
| 22 | |||
| 23 | = **В. Оценка запасов капитала** = | ||
| 24 | |||
| 25 | 20.8 Исчисление стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала не является простым расчетом. В то время как все новое накопление за год можно прямо оценить и просто агрегировать, исчислить общую стоимость [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], даже одного и того же типа, но с разными характеристиками и разного [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], непросто. Теоретически, если бы были хорошие рынки для использовавшихся ранее [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] каждого вида, то [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]], наблюдаемые на этих рынках, можно было бы использовать, чтобы переоценить каждый [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[ценах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]], преобладающих в данном году, но на практике информация такого рода имеется редко. Таким образом, оценки [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала должны быть получены косвенным образом, и это делается по договоренности с помощью предположений о том, как [[цена>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] снижается со временем, которые включаются в модель, основанную на использовании метода непрерывной инвентаризации (МНИ). МНИ предусматривает снижение стоимости всех [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], существующих на начало рассматриваемого года, вследствие уменьшения их стоимости в течение года и исключения тех [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые достигли конца срока службы в этом году; он также предусматривает добавление остаточной стоимости [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], приобретенных в течение года. Этот рутинный метод так хорошо отработан, что можно не обратить внимания на те предположения, на которых он основывается, но именно изучение этих предположений обнаруживает двойную пользу получения оценок [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала. | ||
| 26 | |||
| 27 | 20.9 В отсутствие наблюдаемых [[цен>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] может быть определена как настоящая стоимость будущих доходов от него. Экономическая теория утверждает, что при хорошо функционирующем рынке (определенном адекватным образом), даже при наличии наблюдаемых [[цен>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] это тождество также сохраняется. Таким образом, в отношении стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] можно поставить два типа вопросов: сколько можно было бы выручить за него при продаже и (ii) каким будет его вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в течение его срока службы. Первый вопрос традиционно задают разработчики национальных счетов; второй является основным для изучения производительности. Вместе с тем, эти два вопроса не являются независимыми друг от друга. | ||
| 28 | |||
| 29 | == **1. Определение вклада в производство** == | ||
| 30 | |||
| 31 | 20.10 Предположим, что [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] обеспечит добавление в процессе [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] стоимости в размере 100, 80, 60, 40 и 20 на протяжении предстоящих пяти лет. Для простоты предположим, что [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] всех [[продуктов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]] не меняются, и инфляция отсутствует. Далее предположим, что реальная ставка [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] составляет 5% в год на протяжении всех пяти лет. | ||
| 32 | |||
| 33 | 20.11 Стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] за все пять лет может быть определена с помощью метода настоящей стоимости, как показано в таблице 20.1. (Для простоты в этом и последующих примерах приведенные стоимости являются стоимостью на начало года, так что фактор дисконтирования используется для всего года. Это упрощение сделано только для удобства представления; на практике должны использоваться среднегодовые данные. Следует также отметить, что цифры в таблицах округлены, и поэтому они могут не сходиться точно. Однако, если читатель воспроизведет эти примеры в рабочей таблице, то он получит в точности приведенные цифры.) | ||
| 34 | |||
| 35 | 20.12 Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в году 1 от ожидаемых доходов в размере 80 в году 2 составляет 76, то есть 80, деленное на 1,05. (Альтернативным образом добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в году 1 можно рассматривать как 80, умноженное на фактор дисконтирования 0,9524, соответствующий обратной величине 1,05). Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в году 2 от доходов в году 3 составляет 57 (60, деленное на 1,05), в году 3 – 54 (57, деленное на 1,05) и так далее. Добавляя величину доходов в первом году в размере 100 к 76, величине доходов второго года, ожидаемых в первом году, и к 54, величине доходов третьего года, ожидаемых в первом году, и к 35 и 16, представляющими собой величину доходов в четвертом и пятом годах, ожидаемых в первом году, получаем стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в году 1 в размере 282. Когда таблица будет закончена, можно видеть, что стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в каждом из пяти лет составляет, соответственно, 282, 191, 116, 59 и 20. | ||
| 36 | |||
| 37 | 20.13 Уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] из года в год можно исчислить путем вычитания его стоимости в каждом следующем году из стоимости текущего года. Таким образом, получаем ряд 91, 74, 57, 39 и 20, который в сумме составляет 282, первоначальную стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Если уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] (91 в первом году) вычесть из его вклада в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] (100 в первом году), то получается стоимость дохода, созданного за год (9 в первом году). Чтобы увидеть, что эта величина представляет собой доход, обратим внимание, что сумма элементов в первой колонке за годы от 2 до 5 (182) представляет собой стоимость того же [[запаса>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала, существующего в году 2, но оцененного в первом году. Эта стоимость в размере 182 увеличивается на 9 до 191 между годами 1 и 2. Эта величина соответствует критерию определению дохода, состоящему в том, что эту сумму собственник капитала может потратить и при этом не стать беднее в конце периода по сравнению с его началом. | ||
| 38 | |||
| 39 | **Таблица 20.1: Пример исчисления стоимости [[запаса>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала на основе данных о его вкладе в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]** | ||
| 40 | |||
| 41 | |((( | ||
| 42 | |||
| 43 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 44 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 45 | )))|((( | ||
| 46 | |||
| 47 | ))) | ||
| 48 | |((( | ||
| 49 | |||
| 50 | )))|((( | ||
| 51 | Год 1 | ||
| 52 | )))|((( | ||
| 53 | Год 2 | ||
| 54 | )))|((( | ||
| 55 | Год 3 | ||
| 56 | )))|((( | ||
| 57 | Год 4 | ||
| 58 | )))|((( | ||
| 59 | Год 5 | ||
| 60 | )))|((( | ||
| 61 | Сумма за 5 лет | ||
| 62 | ))) | ||
| 63 | |((( | ||
| 64 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 65 | )))|((( | ||
| 66 | |||
| 67 | )))|((( | ||
| 68 | |||
| 69 | )))|((( | ||
| 70 | |||
| 71 | )))|((( | ||
| 72 | |||
| 73 | )))|((( | ||
| 74 | |||
| 75 | )))|((( | ||
| 76 | |||
| 77 | ))) | ||
| 78 | |((( | ||
| 79 | году 1 | ||
| 80 | )))|((( | ||
| 81 | 100 | ||
| 82 | )))|((( | ||
| 83 | |||
| 84 | )))|((( | ||
| 85 | |||
| 86 | )))|((( | ||
| 87 | |||
| 88 | )))|((( | ||
| 89 | |||
| 90 | )))|((( | ||
| 91 | |||
| 92 | ))) | ||
| 93 | |((( | ||
| 94 | году 2 | ||
| 95 | )))|((( | ||
| 96 | 76 | ||
| 97 | )))|((( | ||
| 98 | 80 | ||
| 99 | )))|((( | ||
| 100 | |||
| 101 | )))|((( | ||
| 102 | |||
| 103 | )))|((( | ||
| 104 | |||
| 105 | )))|((( | ||
| 106 | |||
| 107 | ))) | ||
| 108 | |((( | ||
| 109 | году 3 | ||
| 110 | )))|((( | ||
| 111 | 54 | ||
| 112 | )))|((( | ||
| 113 | 57 | ||
| 114 | )))|((( | ||
| 115 | 60 | ||
| 116 | )))|((( | ||
| 117 | |||
| 118 | )))|((( | ||
| 119 | |||
| 120 | )))|((( | ||
| 121 | |||
| 122 | ))) | ||
| 123 | |((( | ||
| 124 | году 4 | ||
| 125 | )))|((( | ||
| 126 | 35 | ||
| 127 | )))|((( | ||
| 128 | 36 | ||
| 129 | )))|((( | ||
| 130 | 38 | ||
| 131 | )))|((( | ||
| 132 | 40 | ||
| 133 | )))|((( | ||
| 134 | |||
| 135 | )))|((( | ||
| 136 | |||
| 137 | ))) | ||
| 138 | |((( | ||
| 139 | году 5 | ||
| 140 | )))|((( | ||
| 141 | 16 | ||
| 142 | )))|((( | ||
| 143 | 17 | ||
| 144 | )))|((( | ||
| 145 | 18 | ||
| 146 | )))|((( | ||
| 147 | 19 | ||
| 148 | )))|((( | ||
| 149 | 20 | ||
| 150 | )))|((( | ||
| 151 | |||
| 152 | ))) | ||
| 153 | |((( | ||
| 154 | **Стоимость в году** | ||
| 155 | )))|((( | ||
| 156 | **282** | ||
| 157 | )))|((( | ||
| 158 | **191** | ||
| 159 | )))|((( | ||
| 160 | **116** | ||
| 161 | )))|((( | ||
| 162 | **59** | ||
| 163 | )))|((( | ||
| 164 | **20** | ||
| 165 | )))|((( | ||
| 166 | |||
| 167 | ))) | ||
| 168 | |((( | ||
| 169 | Индекс стоимости | ||
| 170 | |||
| 171 | (к предыдущему году) | ||
| 172 | )))|((( | ||
| 173 | 1,00 | ||
| 174 | )))|((( | ||
| 175 | 0,68 | ||
| 176 | )))|((( | ||
| 177 | 0,61 | ||
| 178 | )))|((( | ||
| 179 | 0,51 | ||
| 180 | )))|((( | ||
| 181 | 0,34 | ||
| 182 | )))|((( | ||
| 183 | |||
| 184 | ))) | ||
| 185 | |((( | ||
| 186 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 187 | )))|((( | ||
| 188 | **91** | ||
| 189 | )))|((( | ||
| 190 | **74** | ||
| 191 | )))|((( | ||
| 192 | **57** | ||
| 193 | )))|((( | ||
| 194 | **39** | ||
| 195 | )))|((( | ||
| 196 | **20** | ||
| 197 | )))|((( | ||
| 198 | **282** | ||
| 199 | ))) | ||
| 200 | |((( | ||
| 201 | Доход | ||
| 202 | )))|((( | ||
| 203 | 9 | ||
| 204 | )))|((( | ||
| 205 | 6 | ||
| 206 | )))|((( | ||
| 207 | 3 | ||
| 208 | )))|((( | ||
| 209 | 1 | ||
| 210 | )))|((( | ||
| 211 | 0 | ||
| 212 | )))|((( | ||
| 213 | 18 | ||
| 214 | ))) | ||
| 215 | |||
| 216 | 20.14 За пятилетний период величина дохода равняется разнице между суммой элементов, расположенных по диагонали (300), и суммой уменьшения стоимости (282), или, представляя это по-другому, существует тождество между величиной дохода, который приносит [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], и дисконтированием, которое заложено в определение его текущей стоимости. | ||
| 217 | |||
| 218 | == **2. Определение стоимости на любой момент** == | ||
| 219 | |||
| 220 | 20.15 Теперь предположим, что о вкладе [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] ничего не известно, но известно уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] за пять лет в результате его старения. Если это представить в виде индекса стоимости по отношению к стоимости в предыдущем году, а первоначальная стоимость составляет 282, то можно исчислить записи в таблице 20.2. Приведенные в схеме ряды стоимостей соответствуют цифрам в таблице 20.1. Применение индекса уменьшения стоимости 0,68 к первоначальной стоимости 282 дает стоимость 191 для года 2; применение индекса уменьшения стоимости 0,61 к 191 дает 116 для года 3 и так далее. (В качестве альтернативы могли бы быть представлены динамические ряды стоимостей и отнесены к первоначальной стоимости.) На этой основе вычитанием можно получить уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] из года в год и увидеть, что оно идентично уменьшению в таблице 20.1. | ||
| 221 | |||
| 222 | **Таблица 20.2: Пример исчисления стоимости [[запаса>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала на основе данных о снижении его [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]** | ||
| 223 | |||
| 224 | |((( | ||
| 225 | |||
| 226 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 227 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 228 | )))|((( | ||
| 229 | |||
| 230 | ))) | ||
| 231 | |((( | ||
| 232 | |||
| 233 | )))|((( | ||
| 234 | Год 1 | ||
| 235 | )))|((( | ||
| 236 | Год 2 | ||
| 237 | )))|((( | ||
| 238 | Год 3 | ||
| 239 | )))|((( | ||
| 240 | Год 4 | ||
| 241 | )))|((( | ||
| 242 | Год 5 | ||
| 243 | )))|((( | ||
| 244 | Сумма за 5 лет | ||
| 245 | ))) | ||
| 246 | |((( | ||
| 247 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 248 | )))|((( | ||
| 249 | |||
| 250 | )))|((( | ||
| 251 | |||
| 252 | )))|((( | ||
| 253 | |||
| 254 | )))|((( | ||
| 255 | |||
| 256 | )))|((( | ||
| 257 | |||
| 258 | )))|((( | ||
| 259 | |||
| 260 | ))) | ||
| 261 | |((( | ||
| 262 | году 1 | ||
| 263 | )))|((( | ||
| 264 | 100 | ||
| 265 | )))|((( | ||
| 266 | |||
| 267 | )))|((( | ||
| 268 | |||
| 269 | )))|((( | ||
| 270 | |||
| 271 | )))|((( | ||
| 272 | |||
| 273 | )))|((( | ||
| 274 | |||
| 275 | ))) | ||
| 276 | |((( | ||
| 277 | году 2 | ||
| 278 | )))|((( | ||
| 279 | 76 | ||
| 280 | )))|((( | ||
| 281 | 80 | ||
| 282 | )))|((( | ||
| 283 | |||
| 284 | )))|((( | ||
| 285 | |||
| 286 | )))|((( | ||
| 287 | |||
| 288 | )))|((( | ||
| 289 | |||
| 290 | ))) | ||
| 291 | |((( | ||
| 292 | году 3 | ||
| 293 | )))|((( | ||
| 294 | 54 | ||
| 295 | )))|((( | ||
| 296 | 57 | ||
| 297 | )))|((( | ||
| 298 | 60 | ||
| 299 | )))|((( | ||
| 300 | |||
| 301 | )))|((( | ||
| 302 | |||
| 303 | )))|((( | ||
| 304 | |||
| 305 | ))) | ||
| 306 | |((( | ||
| 307 | году 4 | ||
| 308 | )))|((( | ||
| 309 | 35 | ||
| 310 | )))|((( | ||
| 311 | 36 | ||
| 312 | )))|((( | ||
| 313 | 38 | ||
| 314 | )))|((( | ||
| 315 | 40 | ||
| 316 | )))|((( | ||
| 317 | |||
| 318 | )))|((( | ||
| 319 | |||
| 320 | ))) | ||
| 321 | |((( | ||
| 322 | году 5 | ||
| 323 | )))|((( | ||
| 324 | 16 | ||
| 325 | )))|((( | ||
| 326 | 17 | ||
| 327 | )))|((( | ||
| 328 | 18 | ||
| 329 | )))|((( | ||
| 330 | 19 | ||
| 331 | )))|((( | ||
| 332 | 20 | ||
| 333 | )))|((( | ||
| 334 | |||
| 335 | ))) | ||
| 336 | |((( | ||
| 337 | **Стоимость в году** | ||
| 338 | )))|((( | ||
| 339 | **282** | ||
| 340 | )))|((( | ||
| 341 | **191** | ||
| 342 | )))|((( | ||
| 343 | **116** | ||
| 344 | )))|((( | ||
| 345 | **59** | ||
| 346 | )))|((( | ||
| 347 | **20** | ||
| 348 | )))|((( | ||
| 349 | |||
| 350 | ))) | ||
| 351 | |((( | ||
| 352 | Индекс стоимости | ||
| 353 | |||
| 354 | (к предыдущему году) | ||
| 355 | )))|((( | ||
| 356 | 1,00 | ||
| 357 | )))|((( | ||
| 358 | 0,68 | ||
| 359 | )))|((( | ||
| 360 | 0,61 | ||
| 361 | )))|((( | ||
| 362 | 0,51 | ||
| 363 | )))|((( | ||
| 364 | 0,34 | ||
| 365 | )))|((( | ||
| 366 | |||
| 367 | ))) | ||
| 368 | |((( | ||
| 369 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 370 | )))|((( | ||
| 371 | **91** | ||
| 372 | )))|((( | ||
| 373 | **74** | ||
| 374 | )))|((( | ||
| 375 | **57** | ||
| 376 | )))|((( | ||
| 377 | **39** | ||
| 378 | )))|((( | ||
| 379 | **20** | ||
| 380 | )))|((( | ||
| 381 | **282** | ||
| 382 | ))) | ||
| 383 | |((( | ||
| 384 | Доход | ||
| 385 | )))|((( | ||
| 386 | 9 | ||
| 387 | )))|((( | ||
| 388 | 6 | ||
| 389 | )))|((( | ||
| 390 | 3 | ||
| 391 | )))|((( | ||
| 392 | 1 | ||
| 393 | )))|((( | ||
| 394 | 0 | ||
| 395 | )))|((( | ||
| 396 | 18 | ||
| 397 | ))) | ||
| 398 | |||
| 399 | 20.16 В общем случае, расчет с помощью МНИ доходит до этого момента. Его двойная цель состоит в том, чтобы исчислить стоимости [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] для [[баланса активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]] и величины [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], и на данный момент расчетов эти требования удовлетворяются. Но на самом деле можно пойти дальше. Вклад [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в последнем году (20) равен его стоимости в последнем году. Если дисконтировать его на 5 [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], то добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в начале года 4 будет определено в размере 19. При стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] 59 на начало года 4 величина вклада в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в этом году должна составлять 40. Продолжая эти рассуждения, для года 3 стоимость 116 должна состоять из 18, представляющей собой вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в году 5 в размере 20, дисконтированный дважды, 38, представляющей собой вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в году 4 в размере 40, дисконтированный один раз, и, таким образом, полученная остаточным путем величина вклада в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в году 3 должна быть равна 60. Таким образом, могут быть рассчитаны все цифры в верхних строках треугольной части таблицы и величины дохода за год получены точно так же, как в таблице 20.1. | ||
| 400 | |||
| 401 | == **3. Модели зависимости между возрастом и эффективностью актива и между возрастом и ценой актива** == | ||
| 402 | |||
| 403 | 20.17 Хотя таблицы 20.1 и 20.2 начинаются с различных предположений и заполняются в разном порядке, в результате получается одна и та же таблица. Таблица 20.1 начинается с предположения о снижении вклада в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], и в ней определяется стоимость [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] и уменьшение этой стоимости в каждом году. Таблица 20.1 начинается с предположения о снижении стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]], и в ней определяется вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] и уменьшение стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] в каждом году. С помощью обоих методов получаются стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]], которые отражаются в [[балансах активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]], и величины [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]]. Предположения в обоих случаях должны быть согласованы. В действительности можно показать, что каждой модели снижения вклада [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] (обычно называемой моделью зависимости между [[возрастом>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и эффективностью) соответствует одна и только одна модель снижения его [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] (обычно называемая моделью зависимости между [[возрастом>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и [[ценой>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]). | ||
| 404 | |||
| 405 | 20.18 Исходя из этого, представляется возможным взять информацию из ряда предположений, используемых МНИ, и просто определить на этой основе вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Хотя это можно сделать, обычно предпочитают начать снова с постулирования ряда моделей зависимости между [[возрастом>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и эффективностью. Причину этого можно проиллюстрировать с помощью таблицы 20.3. | ||
| 406 | |||
| 407 | **Таблица 20.3: Таблица 20.2 с несколько измененной моделью снижения [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]** | ||
| 408 | |||
| 409 | |((( | ||
| 410 | |||
| 411 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 412 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 413 | )))|((( | ||
| 414 | |||
| 415 | ))) | ||
| 416 | |((( | ||
| 417 | |||
| 418 | )))|((( | ||
| 419 | Год 1 | ||
| 420 | )))|((( | ||
| 421 | Год 2 | ||
| 422 | )))|((( | ||
| 423 | Год 3 | ||
| 424 | )))|((( | ||
| 425 | Год 4 | ||
| 426 | )))|((( | ||
| 427 | Год 5 | ||
| 428 | )))|((( | ||
| 429 | Сумма за 5 лет | ||
| 430 | ))) | ||
| 431 | |((( | ||
| 432 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 433 | )))|((( | ||
| 434 | |||
| 435 | )))|((( | ||
| 436 | |||
| 437 | )))|((( | ||
| 438 | |||
| 439 | )))|((( | ||
| 440 | |||
| 441 | )))|((( | ||
| 442 | |||
| 443 | )))|((( | ||
| 444 | |||
| 445 | ))) | ||
| 446 | |((( | ||
| 447 | году 1 | ||
| 448 | )))|((( | ||
| 449 | 80 | ||
| 450 | )))|((( | ||
| 451 | |||
| 452 | )))|((( | ||
| 453 | |||
| 454 | )))|((( | ||
| 455 | |||
| 456 | )))|((( | ||
| 457 | |||
| 458 | )))|((( | ||
| 459 | |||
| 460 | ))) | ||
| 461 | |((( | ||
| 462 | году 2 | ||
| 463 | )))|((( | ||
| 464 | 96 | ||
| 465 | )))|((( | ||
| 466 | 101 | ||
| 467 | )))|((( | ||
| 468 | |||
| 469 | )))|((( | ||
| 470 | |||
| 471 | )))|((( | ||
| 472 | |||
| 473 | )))|((( | ||
| 474 | |||
| 475 | ))) | ||
| 476 | |((( | ||
| 477 | году 3 | ||
| 478 | )))|((( | ||
| 479 | 75 | ||
| 480 | )))|((( | ||
| 481 | 79 | ||
| 482 | )))|((( | ||
| 483 | 83 | ||
| 484 | )))|((( | ||
| 485 | |||
| 486 | )))|((( | ||
| 487 | |||
| 488 | )))|((( | ||
| 489 | |||
| 490 | ))) | ||
| 491 | |((( | ||
| 492 | году 4 | ||
| 493 | )))|((( | ||
| 494 | 24 | ||
| 495 | )))|((( | ||
| 496 | 26 | ||
| 497 | )))|((( | ||
| 498 | 27 | ||
| 499 | )))|((( | ||
| 500 | 28 | ||
| 501 | )))|((( | ||
| 502 | |||
| 503 | )))|((( | ||
| 504 | |||
| 505 | ))) | ||
| 506 | |((( | ||
| 507 | году 5 | ||
| 508 | )))|((( | ||
| 509 | 6 | ||
| 510 | )))|((( | ||
| 511 | 6 | ||
| 512 | )))|((( | ||
| 513 | 6 | ||
| 514 | )))|((( | ||
| 515 | 7 | ||
| 516 | )))|((( | ||
| 517 | 7 | ||
| 518 | )))|((( | ||
| 519 | |||
| 520 | ))) | ||
| 521 | |((( | ||
| 522 | **Стоимость в году** | ||
| 523 | )))|((( | ||
| 524 | **282** | ||
| 525 | )))|((( | ||
| 526 | **211** | ||
| 527 | )))|((( | ||
| 528 | **116** | ||
| 529 | )))|((( | ||
| 530 | **35** | ||
| 531 | )))|((( | ||
| 532 | **7** | ||
| 533 | )))|((( | ||
| 534 | |||
| 535 | ))) | ||
| 536 | |((( | ||
| 537 | Индекс стоимости | ||
| 538 | |||
| 539 | (к предыдущему году) | ||
| 540 | )))|((( | ||
| 541 | 1,00 | ||
| 542 | )))|((( | ||
| 543 | 0,75 | ||
| 544 | )))|((( | ||
| 545 | 0,55 | ||
| 546 | )))|((( | ||
| 547 | 0,30 | ||
| 548 | )))|((( | ||
| 549 | 0,20 | ||
| 550 | )))|((( | ||
| 551 | |||
| 552 | ))) | ||
| 553 | |((( | ||
| 554 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 555 | )))|((( | ||
| 556 | **70** | ||
| 557 | )))|((( | ||
| 558 | **95** | ||
| 559 | )))|((( | ||
| 560 | **81** | ||
| 561 | )))|((( | ||
| 562 | **28** | ||
| 563 | )))|((( | ||
| 564 | **7** | ||
| 565 | )))|((( | ||
| 566 | **282** | ||
| 567 | ))) | ||
| 568 | |((( | ||
| 569 | Доход | ||
| 570 | )))|((( | ||
| 571 | 10 | ||
| 572 | )))|((( | ||
| 573 | 6 | ||
| 574 | )))|((( | ||
| 575 | 2 | ||
| 576 | )))|((( | ||
| 577 | 0 | ||
| 578 | )))|((( | ||
| 579 | 0 | ||
| 580 | )))|((( | ||
| 581 | 18 | ||
| 582 | ))) | ||
| 583 | |||
| 584 | 20.19 Таблица 20.3 опять начинается с ряда относительных изменений [[цен>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]], как и в таблице 20.2, но эти изменения несколько иные. Вместо ряда 1,00, 0,68, 0,61, 0,51 и 0,34 взят ряд 1,00, 0,75, 0,55, 0,30 и 0,20. Эти изменения предполагают меньший темп снижения стоимости во втором году и более быстрый темп снижения в последующие годы. На первый взгляд это не кажется необоснованным. Однако влияние на вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] является значительным, и полученный в результате ряд 80, 101, 83, 28 и 7 представляется маловероятным. Какой тип [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] будет во втором году эффективнее, чем в первом, более чем на двадцать [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], и в третьем году все еще эффективнее, чем в первом, после чего начнется быстрое снижение его эффективности? Все же такая модель согласуется с первоначальной стоимостью 282, как в таблице 20.2, и с накапливающимся снижением стоимости, добавляемой к этой величине в течение пяти лет. | ||
| 585 | |||
| 586 | 20.20 Известны доводы, позволяющие утверждать, что предположения относительно снижения эффективности приводят к лучшим результатам при исчислении стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]], снижения этой стоимости и дохода, который они создают, чем предположения относительно темпов снижения [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]. В качестве примера, показывающего, что это может быть также легче исчислить, рассмотрим случай с [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], вклад которого в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] является одним и тем же в каждом из пяти лет, допустим, равным 100, а затем он резко прекращает существование, как электрическая лампочка. Легко постулировать модель постоянной зависимости эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], но соответствующая модель зависимости [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] является гораздо менее очевидной и варьируется в соответствии с применяемым фактором дисконтирования. | ||
| 587 | |||
| 588 | 20.21 Однако, хотя есть веские доводы в пользу применения модели зависимости эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] в качестве отправной точки, если есть фактическая информация о модели зависимости [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], даже если это частичная информация, следует убедиться, что выбранная модель зависимости эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] согласуется с наблюдаемой динамикой зависимости [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]]. | ||
| 589 | |||
| 590 | == **4. Особый случай моделей снижения в геометрической прогрессии** == | ||
| 591 | |||
| 592 | 20.22 В качестве моделей зависимости как эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], так и [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], могут быть приняты разные модели. Они включают прямолинейное снижение и разные формы нелинейного снижения, которые обсуждаются в //«Измерении капитала»//. Одной из моделей, представляющих особый интерес, является модель, в которой [[цена>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] снижается в геометрической прогрессии, то есть [[цена>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] в каждом году (скорректированная для исключения влияния инфляции) представляет собой фиксированное отношение f к [[цене>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] предыдущего года. Поскольку такой ряд стремится к нулю, но никогда его не достигает, его трудно представить в такой таблице, какие были приведены выше, но его интересная характеристика может быть получена с помощью очень простого алгебраического выражения. | ||
| 593 | |||
| 594 | 20.23 Из приведенных выше таблиц видно, что стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в начале любого года V,,t,, равна стоимости [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, которые должны быть предоставлены в этом году, а, плюс фактор дисконтирования d, умноженный на стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в начале следующего года V,,t+1,,. Таким образом, | ||
| 595 | |||
| 596 | V,,t ,,= a + d V,,t+1,,. | ||
| 597 | |||
| 598 | В случае, когда V,,t+1 ,,= fV,,t , ,,V,,t ,,= a/(1-df). | ||
| 599 | |||
| 600 | По аналогии, если стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, предоставленных [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в году t+1 равна b, V,,t+1 ,,= b/(1-df). Но поскольку V,,t+1 ,,= fV,,t,,, следовательно, b должно быть равно af. Таким образом, мы имеем случай, когда конфигурация модели зависимости [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и конфигурация модели зависимости эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] в точности одни и те же. | ||
| 601 | |||
| 602 | 20.24 Как отмечалось выше, существует одна и только одна модель зависимости [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], соответствующая одной модели зависимости эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], и следовательно, геометрическая модель снижения является единственной моделью, одинаковой для снижения как [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]], так и эффективности. Одним из следствий этого является то, что величины [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала, скорректированные на уменьшение их стоимости, равны величинам [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала, скорректированным на уменьшение их эффективности. Это свойство является дополнительным доводом в пользу выбора этой модели для определения стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала. | ||
| 603 | |||
| 604 | == **5. Практические соображения** == | ||
| 605 | |||
| 606 | 20.25 Как отмечалось в начале этого раздела, в представленных примерах имеется много упрощений, сделанных для удобства объяснения базовых теоретических положений, лежащих в основе понятия [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, тем, для кого эти понятия являются новыми. Для более детального обсуждения и рассмотрения таких вопросов, как обоснование предпочтения одной модели зависимости [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] (или эффективности от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]]) перед другой, определение срока службы и модели выбытия [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и роль математических ожиданий в расчетах, следует обратиться к //«Измерению капитала»//. | ||
| 607 | |||
| 608 | 20.26 В руководстве также обсуждается тот факт, что доход на капитал должен быть достаточным, чтобы покрывать [[налоги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Налоги.WebHome]], взимаемые с данного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]; здесь этот факт был проигнорирован ради упрощения. | ||
| 609 | |||
| 610 | 20.27 Чтобы быть точным, следует проводить различие между ставкой [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], или ставкой дисконтирования r, принимаемой в размере пяти [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] в этой главе, и фактором дисконтирования, который является величиной, обратной (1 + r). Если r равно 5 [[процентам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], то фактор дисконтирования составляет 95,24 [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. Если фактор дисконтирования равен 95,0 [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], то ставка дисконтирования равна 5,26 [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. | ||
| 611 | |||
| 612 | = **С. Интерпретация потоков** = | ||
| 613 | |||
| 614 | 20.28 В таблицах, представленных выше, построены три динамических ряда, каждый из которых представляет отдельный интерес. Один из них – вклад [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] за период времени, другой – уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и третий – доход, созданный [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Очевидно, что второй ряд соответствует [[потреблению основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], как он обычно понимается в СНС. Вклад капитала в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] – это то, что обычно называется валовой прибылью, и третий динамический ряд – доход – соответствует чистой прибыли. Однако эти потоки могут быть обозначены также альтернативными названиями. Диагональный элемент таблиц, показывающий вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], называют также стоимостью [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала. Элемент дохода называют доходом на капитал. Ставка дохода на капитал представляет собой отношение дохода к стоимости капитала. В таблицах 20.1 и 20.2 поток доходов по отношению к стоимости [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала в следующем году (к той части, которая не использована в текущем году) тоже составляет пять [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], как и ставка дисконтирования. Альтернативная терминология представлена в таблице 20.4. | ||
| 615 | |||
| 616 | == **1. Услуги капитала и валовая прибыль** == | ||
| 617 | |||
| 618 | 20.29 В этом месте разработчик национальных счетов спрашивает, как валовая прибыль может быть исчислена таким образом, когда она получается как [[балансирующая статья>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Балансирующая статья.WebHome]] в счете образования доходов? Есть два возможных ответа на этот вопрос. Первый ответ состоит в том, что полного тождества между стоимостью [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала и валовой прибылью нет, но стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала содержится в ней в неявной форме, так что ее можно представить как статью, находящуюся внутри валовой прибыли, как бы «в том числе». Допустим, что выбранная ставка дисконтирования – это ставка [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], которая может быть получена по банковскому депозиту. Это определяет величину чистой прибыли, которая должна образоваться у пользователя [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], чтобы затраты на [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] были эффективными. Если величины [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала и валовой прибыли обе равны 100, то производитель сделал разумный выбор [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]; он получает от него столько же, сколько он получал бы, оставив свои деньги в банке. Если он получает немного больше 100, то он поступил лучше, чем если бы оставил деньги в банке. Если данные национальных счетов показывают, что он получил, скажем, 150, то производитель может считаться очень удачливым, возможно получившим монопольную прибыль. Однако возможно также, что он использует какой-то вид [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], который не был идентифицирован при исчислении [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала; одним из таких видов может быть какая-то форма нематериального [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Аналогично, если величина валовой прибыли намного ниже, чем исчисленная стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, то, возможно, стоит поставить вопрос о составе и оценке [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые предположительно используются в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], или о качестве оценок валовой прибыли. Таким образом, получение стоимости [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала этим способом является также полезным инструментом для проверки качества данных национальных счетов. | ||
| 619 | |||
| 620 | **Таблица 20.4: [[Услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала и терминология СНС** | ||
| 621 | |||
| 622 | |((( | ||
| 623 | |||
| 624 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 625 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 626 | )))|((( | ||
| 627 | |||
| 628 | ))) | ||
| 629 | |((( | ||
| 630 | |||
| 631 | )))|((( | ||
| 632 | Год 1 | ||
| 633 | )))|((( | ||
| 634 | Год 2 | ||
| 635 | )))|((( | ||
| 636 | Год 3 | ||
| 637 | )))|((( | ||
| 638 | Год 4 | ||
| 639 | )))|((( | ||
| 640 | Год 5 | ||
| 641 | )))|((( | ||
| 642 | Сумма за 5 лет | ||
| 643 | ))) | ||
| 644 | |((( | ||
| 645 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 646 | )))|((( | ||
| 647 | Стоимость | ||
| 648 | )))|((( | ||
| 649 | |||
| 650 | )))|((( | ||
| 651 | |||
| 652 | )))|((( | ||
| 653 | |||
| 654 | )))|((( | ||
| 655 | |||
| 656 | )))|((( | ||
| 657 | |||
| 658 | ))) | ||
| 659 | |((( | ||
| 660 | году 1 | ||
| 661 | )))|((( | ||
| 662 | 100 | ||
| 663 | )))|((( | ||
| 664 | [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] | ||
| 665 | )))|((( | ||
| 666 | |||
| 667 | )))|((( | ||
| 668 | |||
| 669 | )))|((( | ||
| 670 | |||
| 671 | )))|((( | ||
| 672 | |||
| 673 | ))) | ||
| 674 | |((( | ||
| 675 | году 2 | ||
| 676 | )))|((( | ||
| 677 | 76 | ||
| 678 | )))|((( | ||
| 679 | 80 | ||
| 680 | )))|((( | ||
| 681 | капитала | ||
| 682 | )))|((( | ||
| 683 | или | ||
| 684 | )))|((( | ||
| 685 | |||
| 686 | )))|((( | ||
| 687 | |||
| 688 | ))) | ||
| 689 | |((( | ||
| 690 | году 3 | ||
| 691 | )))|((( | ||
| 692 | 54 | ||
| 693 | )))|((( | ||
| 694 | 57 | ||
| 695 | )))|((( | ||
| 696 | 60 | ||
| 697 | )))|((( | ||
| 698 | валовая | ||
| 699 | )))|((( | ||
| 700 | |||
| 701 | )))|((( | ||
| 702 | |||
| 703 | ))) | ||
| 704 | |((( | ||
| 705 | году 4 | ||
| 706 | )))|((( | ||
| 707 | 35 | ||
| 708 | )))|((( | ||
| 709 | 36 | ||
| 710 | )))|((( | ||
| 711 | 38 | ||
| 712 | )))|((( | ||
| 713 | 40 | ||
| 714 | )))|((( | ||
| 715 | прибыль | ||
| 716 | )))|((( | ||
| 717 | |||
| 718 | ))) | ||
| 719 | |((( | ||
| 720 | году 5 | ||
| 721 | )))|((( | ||
| 722 | 16 | ||
| 723 | )))|((( | ||
| 724 | 17 | ||
| 725 | )))|((( | ||
| 726 | 18 | ||
| 727 | )))|((( | ||
| 728 | 19 | ||
| 729 | )))|((( | ||
| 730 | 20 | ||
| 731 | )))|((( | ||
| 732 | |||
| 733 | ))) | ||
| 734 | |((( | ||
| 735 | **Стоимость в году** | ||
| 736 | )))|((( | ||
| 737 | **282** | ||
| 738 | )))|((( | ||
| 739 | **191** | ||
| 740 | )))|((( | ||
| 741 | **116** | ||
| 742 | )))|((( | ||
| 743 | **59** | ||
| 744 | )))|((( | ||
| 745 | **20** | ||
| 746 | )))|((( | ||
| 747 | |||
| 748 | ))) | ||
| 749 | |((( | ||
| 750 | Индекс стоимости | ||
| 751 | |||
| 752 | (к предыдущему году) | ||
| 753 | )))|((( | ||
| 754 | 1,00 | ||
| 755 | )))|((( | ||
| 756 | 0,68 | ||
| 757 | )))|((( | ||
| 758 | 0,61 | ||
| 759 | )))|((( | ||
| 760 | 0,51 | ||
| 761 | )))|((( | ||
| 762 | 0,34 | ||
| 763 | )))|((( | ||
| 764 | |||
| 765 | ))) | ||
| 766 | |((( | ||
| 767 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 768 | )))|((( | ||
| 769 | **91** | ||
| 770 | )))|((( | ||
| 771 | **74** | ||
| 772 | )))|((( | ||
| 773 | **57** | ||
| 774 | )))|((( | ||
| 775 | **39** | ||
| 776 | )))|((( | ||
| 777 | **20** | ||
| 778 | )))|((( | ||
| 779 | **282** | ||
| 780 | ))) | ||
| 781 | |((( | ||
| 782 | |||
| 783 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 784 | Потребление основного капитала | ||
| 785 | )))|((( | ||
| 786 | |||
| 787 | ))) | ||
| 788 | |((( | ||
| 789 | Доход | ||
| 790 | )))|((( | ||
| 791 | 9 | ||
| 792 | )))|((( | ||
| 793 | 6 | ||
| 794 | )))|((( | ||
| 795 | 3 | ||
| 796 | )))|((( | ||
| 797 | 1 | ||
| 798 | )))|((( | ||
| 799 | 0 | ||
| 800 | )))|((( | ||
| 801 | 18 | ||
| 802 | ))) | ||
| 803 | |((( | ||
| 804 | |||
| 805 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 806 | Доход на капитал или чистая прибыль | ||
| 807 | )))|((( | ||
| 808 | |||
| 809 | ))) | ||
| 810 | |||
| 811 | 20.30 Альтернативой трактовки [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала как элемента валовой прибыли является точное приравнивание валовой прибыли и [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала путем определения нормы прибыли (ставки дисконтирования), которая позволяет достичь этого. Во многих традиционных видах анализа производительности используется этот подход, и некоторые сопоставления производительности между странами базируются на этом предположении. В других исследованиях, проводимых на отраслевом уровне, предполагается, что полученное таким образом отклонение от явной нормы прибыли нужно использовать с большой осторожностью, если использовать вообще. В научных кругах все еще ведется активная дискуссия о предпочтительном способе определения нормы прибыли: экзогенном (внешнем), как описано в предыдущем параграфе, или эндогенном (внутреннем), как описано здесь. Одним из способов интерпретации разницы является утверждение, что при использовании внешней нормы прибыли затраты на капитал ([[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала) просто сопоставляются с полученными выгодами (валовой прибылью); при внутренней норме прибыли получается единственная величина, которая сопоставляется с «нормальной» нормой прибыли. | ||
| 812 | |||
| 813 | == **2. Цены и объемы** == | ||
| 814 | |||
| 815 | 20.31 Изучение таблицы 20.1 или любой другой таблицы показывает, что стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в какой-то момент времени, такой как начало года, может быть выражена довольно точно как сумма [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, предоставленных за год, плюс дисконтированная стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] на конец года. Это отправная точка большинства описаний алгебраического представления [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала в литературе, но с одной важной особенностью. В то время как большинство разработчиков национальных счетов склонны получать сначала агрегаты в текущих [[ценах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] и потом (возможно) разделять агрегаты на показатели объемов и соответствующих [[цен>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]], большая часть описаний [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала идет в обратном направлении. Они делают предположения о показателе объема и развивают теоретическую концепцию соответствующей [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] («затраты пользователя»). Их можно перемножить, чтобы получить текущую стоимость, но в большинстве случаев анализ производится на основе использования информации о показателях объема или [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]. | ||
| 816 | |||
| 817 | 20.32 Одной из причин применения такого способа является то, что предположение, лежащее в основе таблицы 20.1, о том, что вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в течение срока службы [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] известен, часто не подтверждается на практике. На самом деле известен индекс изменения эффективности за период времени, который получается расчетным путем или просто на основе предположения. Соответственно стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которая предполагается известной в таблице 20.2, известна только для конкретного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], когда он новый; все другие стоимостные величины являются оценками, сделанными для целей, объясненных выше. Можно использовать тождество, в соответствии с которым стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] на начало года равняется [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, предоставленных за год, плюс дисконтированная стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] на конец года; все члены этого тождества выражаются в форме индексов, и делается предположение об отсутствии инфляции. Это тождество можно преобразовать в другое, в котором стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала представлена как величина, зависящая от снижения стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в результате старения (элемент амортизации) и нормы прибыли (упущенная выгода от вложения денежных средств). Если теперь учесть влияние общей инфляции, то [[цена>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала (называемая обычно затратами пользователя) может быть представлена как зависящая от увеличения стоимости нового [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] того же типа, номинальной стоимости денег и относительного ежегодного снижения стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в результате старения. | ||
| 818 | |||
| 819 | 20.33 Можно также взять разные [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] для разных типов [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и рассмотреть различающуюся динамику [[цен>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и общего уровня инфляции. (Таблица 20.1 была основана на очень ограничительных предположениях об отсутствии как абсолютной, так и относительной ценовой инфляции). | ||
| 820 | |||
| 821 | 20.34 Другим важным соображением, не отмеченным в таблицах простого числового примера, является следующее. Для [[баланса активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]] нужны стоимостные величины на дату составления баланса. Для расчетов [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала/валовой прибыли, как и для [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]] и потоков доходов, нужны стоимостные величины в средних [[ценах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] года. На практике часто предполагается, что данные наблюдений на середину года являются близкими аппроксимациями среднегодовых величин, но это не всегда так, особенно в периоды значительной инфляции. | ||
| 822 | |||
| 823 | = **D. Применение моделей для оценок услуг капитала** = | ||
| 824 | |||
| 825 | 20.35 Признание теоретически существующей связи между содержанием валовой прибыли и [[услугами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, воплощенными в каком-либо [[активе>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], используемом в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], влечет за собой возможность решения ряда вопросов национальных счетов. К ним относятся вопросы использования [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], оценки [[природных ресурсов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]], разделения смешанного дохода на компоненты труда и капитала, измерения остаточной стоимости [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], трактовки [[издержек, связанных с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]] при приобретении [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], трактовки заключительных расходов, расходов на техническое обслуживание и текущий ремонт объектов основных фондов, оценки [[незавершенного производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Незавершенное производство.WebHome]] по долгосрочным проектам, альтернативного подхода к оценке условной [[арендной платы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Арендная плата.WebHome]] за проживание в собственном жилище и разделения платежей по финансовому лизингу на элемент, который должен рассматриваться как выплата основного долга, и элемент, рассматриваемый как платежи [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. Каждый из них будет пояснен ниже. | ||
| 826 | |||
| 827 | 20.36 Перед обсуждением вопросов, относящихся к [[земле>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] и [[природным ресурсам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]], полезно вспомнить последствия использования [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] единицей, не являющейся [[юридическим собственником>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Для определения этого важно установить, принимает или не принимает пользователь риски, связанные с его использованием в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Если пользователь не принимает риски, то [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] рассматривается как объект операционного лизинга. В таком случае плата за использование [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] является [[арендной платой>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Арендная плата.WebHome]] и составляет часть [[промежуточного потребления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Промежуточное потребление.WebHome]]. Выгоды от использования [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] получаются собственником в форме прибыли в счете [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], относящемся к его арендной деятельности. (См. параграфы с 17.301 по 17.303.) | ||
| 828 | |||
| 829 | 20.37 Если пользователь принимает на себя риски, связанные с использованием [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], то выгоды от использования [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] получаются пользователем и отражаются в его прибыли. Это относится как к произведенным, так и к [[непроизведенным активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Непроизведенные активы.WebHome]]. Различие между произведенными и [[непроизведенными активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Непроизведенные активы.WebHome]] касаются типа договора аренды, существующего между [[юридическим собственником>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] и пользователем, и типа [[дохода от собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Доход от собственности.WebHome]], выплачиваемого [[юридическому собственнику>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. | ||
| 830 | |||
| 831 | 20.38 В случае произведенного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] пользователь [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], который принимает на себя все риски, связанные с [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], становится [[экономическим собственником>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Экономический собственник.WebHome]] [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. [[Актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] отражается в [[балансе активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]] [[экономического собственника>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Экономический собственник.WebHome]]. Если [[юридический собственник>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] является другим лицом, то любой платеж от [[экономического собственника>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Экономический собственник.WebHome]] [[юридическому собственнику>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] отражается как [[доход от собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Доход от собственности.WebHome]], выплачиваемый по [[договору финансового лизинга>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Договор финансового лизинга.WebHome]]. (См. параграфы с 17.304 по 17.309.) | ||
| 832 | |||
| 833 | 20.39 В случае [[непроизведенного актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Непроизведенные активы.WebHome]], когда пользователь ресурса и [[юридический собственник>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] являются разными лицами, [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] отражается в [[балансе активов и пассивов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Баланс активов и пассивов.WebHome]] [[юридического собственника>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]], но договор об аренде [[природных ресурсов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]] между [[юридическим собственником>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридический собственник.WebHome]] и пользователем обязывает последнего платить первому [[доход от собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Доход от собственности.WebHome]] в форме [[ренты>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]]. (См. параграфы с 17.310 по 17.312.) | ||
| 834 | |||
| 835 | 20.40 Для всех нефинансовых [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], используемых в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], расчет стоимости [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, связанных с [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], позволяет сопоставить их с [[доходом от собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Доход от собственности.WebHome]], подлежащим уплате за его использование, чтобы определить, являются ли затраты на [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] эффективными. | ||
| 836 | |||
| 837 | == **1. Земля** == | ||
| 838 | |||
| 839 | 20.41 Первой и старейшей из признанных форм непроизведенного капитала является [[земля>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]]. Особенностью [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] является то, что при хорошем управлении ее стоимость предположительно остается постоянной из года в год за исключением влияния инфляции на [[цену>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]]. Таким образом, можно сказать, что стоимость [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] не уменьшается, и весь ее вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] можно рассматривать как доход. Для того, чтобы показать, как это соотносится с предыдущими примерами, в таблице 20.5 приведена часть соответствующей таблицы для [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]], вклад которой в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] постоянно составляет 20. Полная таблица будет иметь бесконечное число строк и колонок. Здесь приведены только некоторые из них, и для объяснения того, как получаются итоги, приводится несколько очень простых алгебраических формул (с пояснениями). | ||
| 840 | |||
| 841 | 20.42 Стоимостные величины в первой колонке – это сумма 20, 20, дисконтированных один раз (вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] во втором году, дисконтированный один раз), 20, дисконтированных дважды для третьего года и так далее, если не до бесконечности, то, по крайней мере, для очень многих лет. При прежней ставке дисконтирования сумма в этой колонке равна 420. Чтобы убедиться, что это так, рассмотрим простую геометричскую прогрессию. Требуется получить сумму ряда, который может быть записан так: | ||
| 842 | |||
| 843 | S,,n,, = a + ad + ad^^2^^ + ad^^3^^ + ad^^4^^ + ad^^5^^ +…+ ad^^n^^ , | ||
| 844 | |||
| 845 | где а – это доход от [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в каждом периоде, и d – фактор дисконтирования. (Как отмечалось ранее, при ставке дисконта 5 [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], фактор дисконтирования равен 95,24 [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]].) Если каждый член уравнения умножить на дополнительный фактор d, то результат будет следующим: | ||
| 846 | |||
| 847 | dS,,n,, = ad + ad^^2^^ + ad^^3^^ + ad^^4^^ + ad^^5^^ +…+ ad^^n+1^^ . | ||
| 848 | |||
| 849 | Вычитая второе выражение из первого, получим: | ||
| 850 | |||
| 851 | S,,n ,,(1-d) = a (1-d^^n+1^^) . | ||
| 852 | |||
| 853 | Если d меньше единицы (как это будет при условии дисконтирования) и n очень большое, то последний член становится незначительным, и сумма ряда S,,n,, может быть определена как a/(1-d). В таблице 20.5 а равно 20 и d равно 0,9524, в результате сумма ряда составляет 420. | ||
| 854 | |||
| 855 | **Таблица 20.5: Пример для [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]]** | ||
| 856 | |||
| 857 | |((( | ||
| 858 | |||
| 859 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 860 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 861 | )))|((( | ||
| 862 | |||
| 863 | ))) | ||
| 864 | |((( | ||
| 865 | |||
| 866 | )))|((( | ||
| 867 | Год 1 | ||
| 868 | )))|((( | ||
| 869 | Год 2 | ||
| 870 | )))|((( | ||
| 871 | Год 3 | ||
| 872 | )))|((( | ||
| 873 | Год 4 | ||
| 874 | )))|((( | ||
| 875 | Год 5 | ||
| 876 | )))|((( | ||
| 877 | …Год 10… | ||
| 878 | ))) | ||
| 879 | |((( | ||
| 880 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 881 | )))|((( | ||
| 882 | |||
| 883 | )))|((( | ||
| 884 | |||
| 885 | )))|((( | ||
| 886 | |||
| 887 | )))|((( | ||
| 888 | |||
| 889 | )))|((( | ||
| 890 | |||
| 891 | )))|((( | ||
| 892 | |||
| 893 | ))) | ||
| 894 | |((( | ||
| 895 | году 1 | ||
| 896 | )))|((( | ||
| 897 | 20 | ||
| 898 | )))|((( | ||
| 899 | |||
| 900 | )))|((( | ||
| 901 | |||
| 902 | )))|((( | ||
| 903 | |||
| 904 | )))|((( | ||
| 905 | |||
| 906 | )))|((( | ||
| 907 | |||
| 908 | ))) | ||
| 909 | |((( | ||
| 910 | году 2 | ||
| 911 | )))|((( | ||
| 912 | 19 | ||
| 913 | )))|((( | ||
| 914 | 20 | ||
| 915 | )))|((( | ||
| 916 | |||
| 917 | )))|((( | ||
| 918 | |||
| 919 | )))|((( | ||
| 920 | |||
| 921 | )))|((( | ||
| 922 | |||
| 923 | ))) | ||
| 924 | |((( | ||
| 925 | году 3 | ||
| 926 | )))|((( | ||
| 927 | 18 | ||
| 928 | )))|((( | ||
| 929 | 19 | ||
| 930 | )))|((( | ||
| 931 | 20 | ||
| 932 | )))|((( | ||
| 933 | |||
| 934 | )))|((( | ||
| 935 | |||
| 936 | )))|((( | ||
| 937 | |||
| 938 | ))) | ||
| 939 | |((( | ||
| 940 | году 4 | ||
| 941 | )))|((( | ||
| 942 | 17 | ||
| 943 | )))|((( | ||
| 944 | 18 | ||
| 945 | )))|((( | ||
| 946 | 19 | ||
| 947 | )))|((( | ||
| 948 | 20 | ||
| 949 | )))|((( | ||
| 950 | |||
| 951 | )))|((( | ||
| 952 | |||
| 953 | ))) | ||
| 954 | |((( | ||
| 955 | |||
| 956 | )))|((( | ||
| 957 | |||
| 958 | )))|((( | ||
| 959 | |||
| 960 | )))|((( | ||
| 961 | |||
| 962 | )))|((( | ||
| 963 | |||
| 964 | )))|((( | ||
| 965 | |||
| 966 | )))|((( | ||
| 967 | |||
| 968 | ))) | ||
| 969 | |((( | ||
| 970 | году 10 | ||
| 971 | )))|((( | ||
| 972 | 13 | ||
| 973 | )))|((( | ||
| 974 | 14 | ||
| 975 | )))|((( | ||
| 976 | 14 | ||
| 977 | )))|((( | ||
| 978 | 15 | ||
| 979 | )))|((( | ||
| 980 | 16 | ||
| 981 | )))|((( | ||
| 982 | …20… | ||
| 983 | ))) | ||
| 984 | |((( | ||
| 985 | |||
| 986 | )))|((( | ||
| 987 | |||
| 988 | )))|((( | ||
| 989 | |||
| 990 | )))|((( | ||
| 991 | |||
| 992 | )))|((( | ||
| 993 | |||
| 994 | )))|((( | ||
| 995 | |||
| 996 | )))|((( | ||
| 997 | |||
| 998 | ))) | ||
| 999 | |((( | ||
| 1000 | году 25 | ||
| 1001 | )))|((( | ||
| 1002 | 6 | ||
| 1003 | )))|((( | ||
| 1004 | 7 | ||
| 1005 | )))|((( | ||
| 1006 | 7 | ||
| 1007 | )))|((( | ||
| 1008 | 8 | ||
| 1009 | )))|((( | ||
| 1010 | 8 | ||
| 1011 | )))|((( | ||
| 1012 | …10… | ||
| 1013 | ))) | ||
| 1014 | |((( | ||
| 1015 | |||
| 1016 | )))|((( | ||
| 1017 | |||
| 1018 | )))|((( | ||
| 1019 | |||
| 1020 | )))|((( | ||
| 1021 | |||
| 1022 | )))|((( | ||
| 1023 | |||
| 1024 | )))|((( | ||
| 1025 | |||
| 1026 | )))|((( | ||
| 1027 | |||
| 1028 | ))) | ||
| 1029 | |((( | ||
| 1030 | году 40 | ||
| 1031 | )))|((( | ||
| 1032 | 3 | ||
| 1033 | )))|((( | ||
| 1034 | 3 | ||
| 1035 | )))|((( | ||
| 1036 | 3 | ||
| 1037 | )))|((( | ||
| 1038 | 3 | ||
| 1039 | )))|((( | ||
| 1040 | 4 | ||
| 1041 | )))|((( | ||
| 1042 | …5… | ||
| 1043 | ))) | ||
| 1044 | |((( | ||
| 1045 | **Стоимость в году** | ||
| 1046 | )))|((( | ||
| 1047 | **420** | ||
| 1048 | )))|((( | ||
| 1049 | **420** | ||
| 1050 | )))|((( | ||
| 1051 | **420** | ||
| 1052 | )))|((( | ||
| 1053 | **420** | ||
| 1054 | )))|((( | ||
| 1055 | **420** | ||
| 1056 | )))|((( | ||
| 1057 | **420** | ||
| 1058 | ))) | ||
| 1059 | |((( | ||
| 1060 | Индекс стоимости | ||
| 1061 | |||
| 1062 | (к предыдущему году) | ||
| 1063 | )))|((( | ||
| 1064 | 1,00 | ||
| 1065 | )))|((( | ||
| 1066 | 1,00 | ||
| 1067 | )))|((( | ||
| 1068 | 1,00 | ||
| 1069 | )))|((( | ||
| 1070 | 1,00 | ||
| 1071 | )))|((( | ||
| 1072 | 1,00 | ||
| 1073 | )))|((( | ||
| 1074 | …1,00… | ||
| 1075 | ))) | ||
| 1076 | |((( | ||
| 1077 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1078 | )))|((( | ||
| 1079 | **0** | ||
| 1080 | )))|((( | ||
| 1081 | **0** | ||
| 1082 | )))|((( | ||
| 1083 | **0** | ||
| 1084 | )))|((( | ||
| 1085 | **0** | ||
| 1086 | )))|((( | ||
| 1087 | **0** | ||
| 1088 | )))|((( | ||
| 1089 | …**0…** | ||
| 1090 | ))) | ||
| 1091 | |((( | ||
| 1092 | Доход | ||
| 1093 | )))|((( | ||
| 1094 | 20 | ||
| 1095 | )))|((( | ||
| 1096 | 20 | ||
| 1097 | )))|((( | ||
| 1098 | 20 | ||
| 1099 | )))|((( | ||
| 1100 | 20 | ||
| 1101 | )))|((( | ||
| 1102 | 20 | ||
| 1103 | )))|((( | ||
| 1104 | …20… | ||
| 1105 | ))) | ||
| 1106 | |||
| 1107 | 20.43 Поскольку каждая колонка таблицы, хотя она и короче предыдущей на один член, также представляет собой бесконечный ряд, который начинается одинаково, то сумма по каждой колонке также равна 420. Таким образом, уменьшение стоимости [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] из года в год равно нулю, а величина 20 представляет собой не просто вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], но также и доход. Говоря языком национальных счетов, валовая и чистая прибыль равны 20, и отсутствует уменьшение стоимости. Соответственно, стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала и доход на капитал равны 20. | ||
| 1108 | |||
| 1109 | 20.44 Как отмечалось выше, может показаться несколько странным думать о [[непроизведенном активе>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Непроизведенные активы.WebHome]], вносящем вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в виде «[[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]]», поскольку в национальных счетах [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] всегда являются произведенными. Это просто слова, выбранные экономистами, чтобы описать вклад капитала в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], при этом слово «[[услуга>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]]» не связано с конкретной интерпретацией его в СНС. Аналогично этому [[оплата труда>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Оплата труда.WebHome]] может называться затратами [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] труда. | ||
| 1110 | |||
| 1111 | 20.45 Другой термин, используемый для [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала – экономическая [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]], и он сначала кажется более приемлемым в случае [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]], но он также не безупречен. В таблице 20.5 экономическая [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] за [[землю>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] представляет собой выгоду, которую фермер получает от использования [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] для сельскохозяйственного [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] (20). Эта [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] получается, если фермер сам возделывает свою [[землю>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] или является ее арендатором. Сумма, которую фермер-арендатор должен уплатить землевладельцу, в национальных счетах отражается как [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] в составе [[доходов от собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Доход от собственности.WebHome]]. В те времена, когда фермер платил [[ренту>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] в форме части урожая, эта связь была более очевидной. То, что оставалось у него, было достаточным, чтобы покрыть его затраты и затраты его собственного (и наемного) труда. В экономике, основанной на денежных отношениях, [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]], подлежащая выплате землевладельцу, часто обговаривается заранее. Сравнение заработанной [[ренты>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] (как прибыли) с [[рентой>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]], подлежащей выплате как [[доход от собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Доход от собственности.WebHome]], показывает, является ли [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]], согласованная в договоре, «справедливой» или может быть чрезмерной по сравнению с доходом от сельскохозяйственного [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. | ||
| 1112 | |||
| 1113 | == **2. Оценка природных ресурсов** == | ||
| 1114 | |||
| 1115 | 20.46 Отмечается растущий интерес к определению стоимости капитала в части [[природных ресурсов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]], но поскольку эти [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] редко продаются на рынке, есть сомнения относительно того, как это сделать. Одним из путей решения этой проблемы является, например, рассмотрение экономической [[ренты>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]], которая должна быть получена от [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] полезных ископаемых или естественного леса. | ||
| 1116 | |||
| 1117 | 20.47 Допустим, что добывающая компания знает размеры разрабатываемых [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]], средний объем добычи и затраты на добычу единицы [[продукции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]]. То, что остается после вычитания из выручки всех промежуточных затрат, затрат труда и используемых основных фондов, должно представлять собой экономическую [[ренту>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] за [[природный ресурс>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]]. Применяя ее уровень к ожидаемому в будущем объему добычи, можно исчислить поток будущих доходов и исходя из них с помощью уже описанных методов - стоимость [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] ресурсов в любой момент времени. | ||
| 1118 | |||
| 1119 | 20.48 На самом деле применение метода определения [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала этим не ограничивается. В случае с естественным лесом, если уровень прироста, по крайней мере, равен уровню вырубки, то стоимость леса не снижается, и уровень вырубки обеспечивает его стабильное состояние. Однако в случае с [[запасами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] полезных ископаемых, которые не восстанавливаются естественным путем, можно, как было показано ранее, разделить вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] на элемент, показывающий снижение стоимости [[запаса>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]], и остаточный элемент. Поскольку эта остаточная величина согласуется с идеей сохранения неизменной величины богатства, ее можно рассматривать как доход. Очевидно, что это приводит в область так называемых «зеленых» счетов и к возможности учета [[потребления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление.WebHome]] природного капитала наряду с [[потреблением основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]] при альтернативном представлении данных национальных счетов в сателлитном счете. Этот вопрос рассматривается более подробно и применительно к конкретным видам ресурсов в разделе D главы 7 //«Интегрированных эколого-экономических счетов 2003 года» (Integrated Environmental and Economic Accounting 2003)// (Организация Объединенных Наций, Европейская комиссия, Международный валютный фонд, Организация экономического сотрудничества и развития и Всемирный банк, 2003), обычно обозначаемом как «//Система эколого-экономических счетов //(//СЭЭС//) (//System of Environmental and Economic Accounting// -//SEEA//). | ||
| 1120 | |||
| 1121 | == **3. Смешанный доход** == | ||
| 1122 | |||
| 1123 | 20.49 При обсуждении [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] выше указывалось, что экономическая [[рента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] за [[землю>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] не учитывается в [[промежуточном потреблении>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Промежуточное потребление.WebHome]], в затратах наемного труда, [[услугах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, предоставленных основными фондами, и в затратах труда фермера. Очень часто бывает трудно определить стоимость труда [[самостоятельно занятых лиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Самостоятельно занятые лица.WebHome]], и поэтому она может быть объединена с экономической [[рентой>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] за [[землю>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] и [[услугами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, предоставленными какими-либо используемыми основными фондами, и этот показатель называется смешанным доходом. В принципе, если можно произвести отдельный расчет [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, предоставленных основными фондами, на основе информации об [[услугах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], предоставленных аналогичными [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в других областях экономики, то смешанный доход можно разделить на компоненты труда и капитала. | ||
| 1124 | |||
| 1125 | 20.50 На практике это часто оказывалось трудно сделать, поскольку остаточная величина дохода [[самостоятельно занятых лиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Самостоятельно занятые лица.WebHome]] может оказаться очень маленькой или даже отрицательной. Наиболее очевидной причиной этого является то, что оценки [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала слишком высоки. Это может быть связано с тем, что более крупные компании могут использовать капитал более эффективно, например, использовать дорогое оборудование постоянно, а не с перерывами, или потому что они фактически имеют другие, нематериальные, [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые не были приняты во внимание. Это означает, что [[услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала в части этих неоцененных [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] были отнесены к тем, которые были включены в расчет, но это добавление не подходит для оценок в отношении [[самостоятельно занятых лиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Самостоятельно занятые лица.WebHome]]. Таким образом, использование модели [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала вряд ли обеспечит быстрое и точное разделение смешанного дохода, но оно указывает путь для пробного использования данных как крупных, так и мелких [[предприятий>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]], чтобы обеспечить полное и последовательное измерение капитала. | ||
| 1126 | |||
| 1127 | == **4. Активы с остаточной стоимостью** == | ||
| 1128 | |||
| 1129 | 20.51 Очень многие [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] используются единственным собственником до полного износа, когда они уже ничего не стоят. Однако это не относится ко всем [[активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Некоторые из них выбывают после нескольких лет, возможно, из-за того, что их текущий собственник находит затраты на их текущее техническое обслуживание чрезмерно высокими по сравнению со стоимостью вклада [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Например, некоторые авиакомпании могут использовать в рекламных целях тот факт, что они поддерживают парк самолетов на современном уровне. В других случаях, например, со строительным оборудованием, первоначальный собственник может просто не иметь объекта для дальнейшего использования [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. | ||
| 1130 | |||
| 1131 | 20.52 В таблице 20.6 приведен пример [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], который использовался только четыре года и затем выбыл, когда его стоимость составляла 300. Для простоты снова предполагается, что стоимость при выбытии после четырех лет известна при приобретении. Например, рынок использовавшихся ранее [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] может быть достаточным для определения их стоимости в любой момент времени, равной остаточной стоимости [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], которые могут быть предоставлены [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Инфляция принимается все еще равной нулю. | ||
| 1132 | |||
| 1133 | 20.53 В верхней части таблицы в форме треугольника показано обычное исчисление стоимости [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, которые должны быть предоставлены в эти четыре года; вначале, как можно видеть, эта стоимость равна 1107. К этому должна быть прибавлена дисконтированная величина остаточной стоимости 300. Эта величина равна 247, что делает общую стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] равной 1354. Как и в случае, когда [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] используется до полного износа, уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], включая остаточную стоимость, год от года становится меньше, чем уменьшение стоимости [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, которые должны быть предоставлены в течение этих четырех лет, поскольку есть элемент дохода, возникающий от того, что остаточная стоимость возрастает по мере приближения времени выбытия [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Общая сумма уменьшения стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которая должна быть показана как [[потребление основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], равна 1054. Эта величина вместе с остаточной стоимостью 300 равна первоначальной стоимости 1354. Общая сумма дохода (чистой прибыли) равна 121: сумма дохода от использования [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] (68) плюс доход, возникающий от последовательного применения фактора дисконтирования к остаточной стоимости (53). | ||
| 1134 | |||
| 1135 | В таблице 20.6 показано, что суммарная величина [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], исчисленная для [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], должна быть равна первоначальной стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], трактуемой как накопление основного капитала, минус его стоимость для собственника при выбытии [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Это относится также к случаям, когда [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] переходит к другому пользователю для использования в качестве основных фондов, используется по другому назначению в той же стране или экспортируется. | ||
| 1136 | |||
| 1137 | **Таблица 20.6: [[Актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] с остаточной стоимостью** | ||
| 1138 | |||
| 1139 | |((( | ||
| 1140 | |||
| 1141 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 1142 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 1143 | )))|((( | ||
| 1144 | |||
| 1145 | ))) | ||
| 1146 | |((( | ||
| 1147 | |||
| 1148 | )))|((( | ||
| 1149 | Год 1 | ||
| 1150 | )))|((( | ||
| 1151 | Год 2 | ||
| 1152 | )))|((( | ||
| 1153 | Год 3 | ||
| 1154 | )))|((( | ||
| 1155 | Год 4 | ||
| 1156 | )))|((( | ||
| 1157 | Остаточ-ная | ||
| 1158 | |||
| 1159 | стоимость | ||
| 1160 | )))|((( | ||
| 1161 | Сумма за 4 года | ||
| 1162 | ))) | ||
| 1163 | |((( | ||
| 1164 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 1165 | )))|((( | ||
| 1166 | |||
| 1167 | )))|((( | ||
| 1168 | |||
| 1169 | )))|((( | ||
| 1170 | |||
| 1171 | )))|((( | ||
| 1172 | |||
| 1173 | )))|((( | ||
| 1174 | |||
| 1175 | )))|((( | ||
| 1176 | |||
| 1177 | ))) | ||
| 1178 | |((( | ||
| 1179 | году 1 | ||
| 1180 | )))|((( | ||
| 1181 | 400 | ||
| 1182 | )))|((( | ||
| 1183 | |||
| 1184 | )))|((( | ||
| 1185 | |||
| 1186 | )))|((( | ||
| 1187 | |||
| 1188 | )))|((( | ||
| 1189 | |||
| 1190 | )))|((( | ||
| 1191 | |||
| 1192 | ))) | ||
| 1193 | |((( | ||
| 1194 | году 2 | ||
| 1195 | )))|((( | ||
| 1196 | 286 | ||
| 1197 | )))|((( | ||
| 1198 | 300 | ||
| 1199 | )))|((( | ||
| 1200 | |||
| 1201 | )))|((( | ||
| 1202 | |||
| 1203 | )))|((( | ||
| 1204 | |||
| 1205 | )))|((( | ||
| 1206 | |||
| 1207 | ))) | ||
| 1208 | |((( | ||
| 1209 | году 3 | ||
| 1210 | )))|((( | ||
| 1211 | 227 | ||
| 1212 | )))|((( | ||
| 1213 | 238 | ||
| 1214 | )))|((( | ||
| 1215 | 250 | ||
| 1216 | )))|((( | ||
| 1217 | |||
| 1218 | )))|((( | ||
| 1219 | |||
| 1220 | )))|((( | ||
| 1221 | |||
| 1222 | ))) | ||
| 1223 | |((( | ||
| 1224 | году 4 | ||
| 1225 | )))|((( | ||
| 1226 | 194 | ||
| 1227 | )))|((( | ||
| 1228 | 204 | ||
| 1229 | )))|((( | ||
| 1230 | 214 | ||
| 1231 | )))|((( | ||
| 1232 | 225 | ||
| 1233 | )))|((( | ||
| 1234 | |||
| 1235 | )))|((( | ||
| 1236 | |||
| 1237 | ))) | ||
| 1238 | |((( | ||
| 1239 | **Стоимость в году** | ||
| 1240 | )))|((( | ||
| 1241 | **1107** | ||
| 1242 | )))|((( | ||
| 1243 | **742** | ||
| 1244 | )))|((( | ||
| 1245 | **464** | ||
| 1246 | )))|((( | ||
| 1247 | **225** | ||
| 1248 | )))|((( | ||
| 1249 | **0** | ||
| 1250 | )))|((( | ||
| 1251 | |||
| 1252 | ))) | ||
| 1253 | |((( | ||
| 1254 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1255 | )))|((( | ||
| 1256 | **365** | ||
| 1257 | )))|((( | ||
| 1258 | **278** | ||
| 1259 | )))|((( | ||
| 1260 | **239** | ||
| 1261 | )))|((( | ||
| 1262 | **225** | ||
| 1263 | )))|((( | ||
| 1264 | |||
| 1265 | )))|((( | ||
| 1266 | **1107** | ||
| 1267 | ))) | ||
| 1268 | |((( | ||
| 1269 | Доход | ||
| 1270 | )))|((( | ||
| 1271 | 35 | ||
| 1272 | )))|((( | ||
| 1273 | 22 | ||
| 1274 | )))|((( | ||
| 1275 | 11 | ||
| 1276 | )))|((( | ||
| 1277 | 0 | ||
| 1278 | )))|((( | ||
| 1279 | |||
| 1280 | )))|((( | ||
| 1281 | 68 | ||
| 1282 | ))) | ||
| 1283 | |((( | ||
| 1284 | **Остаточная стоимость** | ||
| 1285 | )))|((( | ||
| 1286 | **247** | ||
| 1287 | )))|((( | ||
| 1288 | **259** | ||
| 1289 | )))|((( | ||
| 1290 | **272** | ||
| 1291 | )))|((( | ||
| 1292 | **286** | ||
| 1293 | )))|((( | ||
| 1294 | **300** | ||
| 1295 | )))|((( | ||
| 1296 | |||
| 1297 | ))) | ||
| 1298 | |((( | ||
| 1299 | Доход | ||
| 1300 | )))|((( | ||
| 1301 | 12 | ||
| 1302 | )))|((( | ||
| 1303 | 13 | ||
| 1304 | )))|((( | ||
| 1305 | 14 | ||
| 1306 | )))|((( | ||
| 1307 | 14 | ||
| 1308 | )))|((( | ||
| 1309 | |||
| 1310 | )))|((( | ||
| 1311 | 53 | ||
| 1312 | ))) | ||
| 1313 | |((( | ||
| 1314 | **Общая стоимость** | ||
| 1315 | )))|((( | ||
| 1316 | **1354** | ||
| 1317 | )))|((( | ||
| 1318 | **1001** | ||
| 1319 | )))|((( | ||
| 1320 | **736** | ||
| 1321 | )))|((( | ||
| 1322 | **511** | ||
| 1323 | )))|((( | ||
| 1324 | **300** | ||
| 1325 | )))|((( | ||
| 1326 | |||
| 1327 | ))) | ||
| 1328 | |((( | ||
| 1329 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1330 | )))|((( | ||
| 1331 | **352** | ||
| 1332 | )))|((( | ||
| 1333 | **265** | ||
| 1334 | )))|((( | ||
| 1335 | **226** | ||
| 1336 | )))|((( | ||
| 1337 | **211** | ||
| 1338 | )))|((( | ||
| 1339 | |||
| 1340 | )))|((( | ||
| 1341 | **1054** | ||
| 1342 | ))) | ||
| 1343 | |((( | ||
| 1344 | Доход | ||
| 1345 | )))|((( | ||
| 1346 | 48 | ||
| 1347 | )))|((( | ||
| 1348 | 35 | ||
| 1349 | )))|((( | ||
| 1350 | 24 | ||
| 1351 | )))|((( | ||
| 1352 | 14 | ||
| 1353 | )))|((( | ||
| 1354 | |||
| 1355 | )))|((( | ||
| 1356 | 121 | ||
| 1357 | ))) | ||
| 1358 | |||
| 1359 | == **5. Издержки, связанные с передачей права собственности при приобретении актива** == | ||
| 1360 | |||
| 1361 | 20.54 [[Издержки, связанные с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]], понесенные при приобретении [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], рассматриваются как накопление основного капитала. Это положение эквивалентно предположению о том, что стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], предоставляемых [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], должна быть достаточной, чтобы покрыть затраты как на [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], так и на передачу права собственности на него. В таблице 20.7 приведен пример, в котором [[издержки, связанные с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]], понесенные при приобретении [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], показанного в таблице 20.6, составляют 30. Чтобы при выбытии [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] имел такую же стоимость, как прежде, 300, [[издержки, связанные с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]], должны учитываться в течение периода, в котором собственник, несущий эти затраты, использует [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Цифры в треугольной части таблицы 20.7 добавляются к цифрам в соответствующей части таблицы 20.6, что увеличивает стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в каждом году до конца года 4, увеличивает [[потребление основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]] и слегка увеличивает доход, поскольку [[издержки, связанные с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]], рассматриваются также как настоящая стоимость дополнительных [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], необходимая для покрытия затрат. | ||
| 1362 | |||
| 1363 | 20.55 Если бы [[издержки, связанные с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]], относились ко всему сроку службы [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а не только к той его части, в течение которой единица, оплатившая эти издержки, владеет [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], то существовало бы несоответствие между расчетной стоимостью [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и его рыночной стоимостью, проявившейся при его продаже за 300. В таком случае данные должны были быть согласованы с помощью записи в счете других изменений в объеме [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], но это означает, что не все издержки, понесенные первоначальным собственником, показаны как расходы [[валовой добавленной стоимости>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Валовая добавленная стоимость.WebHome]], и поэтому доход завышается. Это может быть неизбежным, когда [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] продаются неожиданно, но в случае многих транспортных средств и крупного мобильного строительного оборудования покупатель вполне может учитывать стоимость, которая должна быть реализована при продаже после данного периода. Если это так, то следует приложить все усилия для того, чтобы учесть не только остаточную стоимость, но также фактор ожидаемого срока службы в расчетах величины [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], которая должна быть отнесена к [[издержкам, связанным с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]], чтобы при выбытии не было остаточной стоимости этих затрат. | ||
| 1364 | |||
| 1365 | **Таблица 20.7: Пример отражения [[издержек, связанных с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]] при приобретении [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], показанного в таблице 20.6** | ||
| 1366 | |||
| 1367 | |((( | ||
| 1368 | |||
| 1369 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 1370 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 1371 | )))|((( | ||
| 1372 | |||
| 1373 | ))) | ||
| 1374 | |((( | ||
| 1375 | |||
| 1376 | )))|((( | ||
| 1377 | Год 1 | ||
| 1378 | )))|((( | ||
| 1379 | Год 2 | ||
| 1380 | )))|((( | ||
| 1381 | Год 3 | ||
| 1382 | )))|((( | ||
| 1383 | Год 4 | ||
| 1384 | )))|((( | ||
| 1385 | Остаточ-ная | ||
| 1386 | |||
| 1387 | стоимость | ||
| 1388 | )))|((( | ||
| 1389 | Сумма за 4 года | ||
| 1390 | ))) | ||
| 1391 | |((( | ||
| 1392 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 1393 | )))|((( | ||
| 1394 | |||
| 1395 | )))|((( | ||
| 1396 | |||
| 1397 | )))|((( | ||
| 1398 | |||
| 1399 | )))|((( | ||
| 1400 | |||
| 1401 | )))|((( | ||
| 1402 | |||
| 1403 | )))|((( | ||
| 1404 | |||
| 1405 | ))) | ||
| 1406 | |((( | ||
| 1407 | году 1 | ||
| 1408 | )))|((( | ||
| 1409 | 10 | ||
| 1410 | )))|((( | ||
| 1411 | |||
| 1412 | )))|((( | ||
| 1413 | |||
| 1414 | )))|((( | ||
| 1415 | |||
| 1416 | )))|((( | ||
| 1417 | |||
| 1418 | )))|((( | ||
| 1419 | |||
| 1420 | ))) | ||
| 1421 | |((( | ||
| 1422 | году 2 | ||
| 1423 | )))|((( | ||
| 1424 | 9 | ||
| 1425 | )))|((( | ||
| 1426 | 9 | ||
| 1427 | )))|((( | ||
| 1428 | |||
| 1429 | )))|((( | ||
| 1430 | |||
| 1431 | )))|((( | ||
| 1432 | |||
| 1433 | )))|((( | ||
| 1434 | |||
| 1435 | ))) | ||
| 1436 | |((( | ||
| 1437 | году 3 | ||
| 1438 | )))|((( | ||
| 1439 | 6 | ||
| 1440 | )))|((( | ||
| 1441 | 7 | ||
| 1442 | )))|((( | ||
| 1443 | 7 | ||
| 1444 | )))|((( | ||
| 1445 | |||
| 1446 | )))|((( | ||
| 1447 | |||
| 1448 | )))|((( | ||
| 1449 | |||
| 1450 | ))) | ||
| 1451 | |((( | ||
| 1452 | году 4 | ||
| 1453 | )))|((( | ||
| 1454 | 5 | ||
| 1455 | )))|((( | ||
| 1456 | 5 | ||
| 1457 | )))|((( | ||
| 1458 | 6 | ||
| 1459 | )))|((( | ||
| 1460 | 6 | ||
| 1461 | )))|((( | ||
| 1462 | |||
| 1463 | )))|((( | ||
| 1464 | |||
| 1465 | ))) | ||
| 1466 | |((( | ||
| 1467 | **Стоимость в году** | ||
| 1468 | )))|((( | ||
| 1469 | **30** | ||
| 1470 | )))|((( | ||
| 1471 | **21** | ||
| 1472 | )))|((( | ||
| 1473 | **13** | ||
| 1474 | )))|((( | ||
| 1475 | **6** | ||
| 1476 | )))|((( | ||
| 1477 | |||
| 1478 | )))|((( | ||
| 1479 | |||
| 1480 | ))) | ||
| 1481 | |((( | ||
| 1482 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1483 | )))|((( | ||
| 1484 | **9** | ||
| 1485 | )))|((( | ||
| 1486 | **8** | ||
| 1487 | )))|((( | ||
| 1488 | **7** | ||
| 1489 | )))|((( | ||
| 1490 | **6** | ||
| 1491 | )))|((( | ||
| 1492 | |||
| 1493 | )))|((( | ||
| 1494 | **30** | ||
| 1495 | ))) | ||
| 1496 | |((( | ||
| 1497 | Доход | ||
| 1498 | )))|((( | ||
| 1499 | 1 | ||
| 1500 | )))|((( | ||
| 1501 | 1 | ||
| 1502 | )))|((( | ||
| 1503 | 0 | ||
| 1504 | )))|((( | ||
| 1505 | 0 | ||
| 1506 | )))|((( | ||
| 1507 | |||
| 1508 | )))|((( | ||
| 1509 | 2 | ||
| 1510 | ))) | ||
| 1511 | |((( | ||
| 1512 | **Остаточная стоимость** | ||
| 1513 | )))|((( | ||
| 1514 | **1384** | ||
| 1515 | )))|((( | ||
| 1516 | **1022** | ||
| 1517 | )))|((( | ||
| 1518 | **749** | ||
| 1519 | )))|((( | ||
| 1520 | **517** | ||
| 1521 | )))|((( | ||
| 1522 | **300** | ||
| 1523 | )))|((( | ||
| 1524 | |||
| 1525 | ))) | ||
| 1526 | |((( | ||
| 1527 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1528 | )))|((( | ||
| 1529 | **361** | ||
| 1530 | )))|((( | ||
| 1531 | **273** | ||
| 1532 | )))|((( | ||
| 1533 | **232** | ||
| 1534 | )))|((( | ||
| 1535 | **217** | ||
| 1536 | )))|((( | ||
| 1537 | |||
| 1538 | )))|((( | ||
| 1539 | **1084** | ||
| 1540 | ))) | ||
| 1541 | |((( | ||
| 1542 | Доход | ||
| 1543 | )))|((( | ||
| 1544 | 49 | ||
| 1545 | )))|((( | ||
| 1546 | 36 | ||
| 1547 | )))|((( | ||
| 1548 | 25 | ||
| 1549 | )))|((( | ||
| 1550 | 14 | ||
| 1551 | )))|((( | ||
| 1552 | |||
| 1553 | )))|((( | ||
| 1554 | 123 | ||
| 1555 | ))) | ||
| 1556 | |||
| 1557 | == **6. Заключительные расходы** == | ||
| 1558 | |||
| 1559 | 20.56 В таблице 20.6 рассматривался случай, когда у [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] была остаточная стоимость на момент его выбытия у текущего собственника. Возможны случаи, когда [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] требуют больших затрат в связи с выбытием. Примерами являются заключительные расходы при ликвидации атомных электростанций, нефтедобывающих платформ или мусорных полигонов. Следующее далее обсуждение имеет целью не уменьшить практические трудности оценки заключительных расходов, а просто продемонстрировать, почему, в принципе, наличие заключительных расходов должно уменьшать стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в течение его срока службы. | ||
| 1560 | |||
| 1561 | 20.57 Заключительные расходы похожи на накопление в том, что они должны покрываться доходом, созданным в течение периода, когда [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] используется в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]. Если это не делается в течение срока службы [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], то эти большие затраты могут трактоваться как промежуточные затраты в периоде, когда доход от [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] больше не поступает, и это приводит к отрицательной величине добавленной стоимости. При альтернативном подходе они отражаются как накопление, но вместо того, чтобы покрывать эти затраты из добавленной стоимости, они просто списываются в счете других изменений в объеме [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Этот метод исключает из макроэкономических агрегатов затраты, являющиеся законными для бизнеса, и таким образом завышает валовой и чистый [[продукт>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]] за ряд лет. | ||
| 1562 | |||
| 1563 | 20.58 В таблице 20.8 приведен пример того, как должны отражаться заключительные расходы. Данные фактически соответствуют данным таблицы 20.6 в части вклада в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] в каждом году, но в этом случае остаточная стоимость является не положительной, а отрицательной величиной. | ||
| 1564 | |||
| 1565 | 20.59 Анализ данных в точности повторяет анализ для таблицы 20.6. Стоимость [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала, которые должны быть предоставлены используемым [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], все еще составляет 1107. Однако, поскольку настоящая стоимость заключительных расходов равна -247, то общая стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] 860. Как и прежде, накопленная стоимость [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]] 1160 равна этой стоимости за вычетом заключительных расходов -300. Помимо того, что стоимость [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в каждом году ниже стоимости его использования в [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], в году 4 его стоимость фактически является отрицательной величиной. Основанием для этого служит то, что хотя [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] предоставит [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] на 225 в этом году, предстоящие затраты в размере 300 означают, что собственник не сможет продать [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]; ему фактически придется платить другому собственнику, чтобы он принял [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], поскольку тогда покрытие расходов на выбытие в размере 300 ляжет на нового собственника. | ||
| 1566 | |||
| 1567 | **Таблица 20.8: [[Актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] с заключительными расходами** | ||
| 1568 | |||
| 1569 | |((( | ||
| 1570 | |||
| 1571 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 1572 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 1573 | )))|((( | ||
| 1574 | |||
| 1575 | ))) | ||
| 1576 | |((( | ||
| 1577 | |||
| 1578 | )))|((( | ||
| 1579 | Год 1 | ||
| 1580 | )))|((( | ||
| 1581 | Год 2 | ||
| 1582 | )))|((( | ||
| 1583 | Год 3 | ||
| 1584 | )))|((( | ||
| 1585 | Год 4 | ||
| 1586 | )))|((( | ||
| 1587 | Остаточ-ная | ||
| 1588 | |||
| 1589 | стоимость | ||
| 1590 | )))|((( | ||
| 1591 | Сумма за 4 года | ||
| 1592 | ))) | ||
| 1593 | |((( | ||
| 1594 | Добавление к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от доходов в: | ||
| 1595 | )))|((( | ||
| 1596 | |||
| 1597 | )))|((( | ||
| 1598 | |||
| 1599 | )))|((( | ||
| 1600 | |||
| 1601 | )))|((( | ||
| 1602 | |||
| 1603 | )))|((( | ||
| 1604 | |||
| 1605 | )))|((( | ||
| 1606 | |||
| 1607 | ))) | ||
| 1608 | |((( | ||
| 1609 | году 1 | ||
| 1610 | )))|((( | ||
| 1611 | 400 | ||
| 1612 | )))|((( | ||
| 1613 | |||
| 1614 | )))|((( | ||
| 1615 | |||
| 1616 | )))|((( | ||
| 1617 | |||
| 1618 | )))|((( | ||
| 1619 | |||
| 1620 | )))|((( | ||
| 1621 | |||
| 1622 | ))) | ||
| 1623 | |((( | ||
| 1624 | году 2 | ||
| 1625 | )))|((( | ||
| 1626 | 286 | ||
| 1627 | )))|((( | ||
| 1628 | 300 | ||
| 1629 | )))|((( | ||
| 1630 | |||
| 1631 | )))|((( | ||
| 1632 | |||
| 1633 | )))|((( | ||
| 1634 | |||
| 1635 | )))|((( | ||
| 1636 | |||
| 1637 | ))) | ||
| 1638 | |((( | ||
| 1639 | году 3 | ||
| 1640 | )))|((( | ||
| 1641 | 227 | ||
| 1642 | )))|((( | ||
| 1643 | 238 | ||
| 1644 | )))|((( | ||
| 1645 | 250 | ||
| 1646 | )))|((( | ||
| 1647 | |||
| 1648 | )))|((( | ||
| 1649 | |||
| 1650 | )))|((( | ||
| 1651 | |||
| 1652 | ))) | ||
| 1653 | |((( | ||
| 1654 | году 4 | ||
| 1655 | )))|((( | ||
| 1656 | 194 | ||
| 1657 | )))|((( | ||
| 1658 | 204 | ||
| 1659 | )))|((( | ||
| 1660 | 214 | ||
| 1661 | )))|((( | ||
| 1662 | 225 | ||
| 1663 | )))|((( | ||
| 1664 | |||
| 1665 | )))|((( | ||
| 1666 | |||
| 1667 | ))) | ||
| 1668 | |((( | ||
| 1669 | **Стоимость в году** | ||
| 1670 | )))|((( | ||
| 1671 | **1107** | ||
| 1672 | )))|((( | ||
| 1673 | **742** | ||
| 1674 | )))|((( | ||
| 1675 | **464** | ||
| 1676 | )))|((( | ||
| 1677 | **225** | ||
| 1678 | )))|((( | ||
| 1679 | **0** | ||
| 1680 | )))|((( | ||
| 1681 | |||
| 1682 | ))) | ||
| 1683 | |((( | ||
| 1684 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1685 | )))|((( | ||
| 1686 | **365** | ||
| 1687 | )))|((( | ||
| 1688 | **278** | ||
| 1689 | )))|((( | ||
| 1690 | **239** | ||
| 1691 | )))|((( | ||
| 1692 | **225** | ||
| 1693 | )))|((( | ||
| 1694 | |||
| 1695 | )))|((( | ||
| 1696 | **1107** | ||
| 1697 | ))) | ||
| 1698 | |((( | ||
| 1699 | Доход | ||
| 1700 | )))|((( | ||
| 1701 | 35 | ||
| 1702 | )))|((( | ||
| 1703 | 22 | ||
| 1704 | )))|((( | ||
| 1705 | 11 | ||
| 1706 | )))|((( | ||
| 1707 | 0 | ||
| 1708 | )))|((( | ||
| 1709 | |||
| 1710 | )))|((( | ||
| 1711 | 68 | ||
| 1712 | ))) | ||
| 1713 | |((( | ||
| 1714 | **Остаточная стоимость** | ||
| 1715 | )))|((( | ||
| 1716 | -**247** | ||
| 1717 | )))|((( | ||
| 1718 | -**259** | ||
| 1719 | )))|((( | ||
| 1720 | -**272** | ||
| 1721 | )))|((( | ||
| 1722 | -**286** | ||
| 1723 | )))|((( | ||
| 1724 | -**300** | ||
| 1725 | )))|((( | ||
| 1726 | |||
| 1727 | ))) | ||
| 1728 | |((( | ||
| 1729 | Доход | ||
| 1730 | )))|((( | ||
| 1731 | -12 | ||
| 1732 | )))|((( | ||
| 1733 | -13 | ||
| 1734 | )))|((( | ||
| 1735 | -14 | ||
| 1736 | )))|((( | ||
| 1737 | -14 | ||
| 1738 | )))|((( | ||
| 1739 | |||
| 1740 | )))|((( | ||
| 1741 | -53 | ||
| 1742 | ))) | ||
| 1743 | |((( | ||
| 1744 | **Общая стоимость** | ||
| 1745 | )))|((( | ||
| 1746 | **860** | ||
| 1747 | )))|((( | ||
| 1748 | **483** | ||
| 1749 | )))|((( | ||
| 1750 | **192** | ||
| 1751 | )))|((( | ||
| 1752 | -**61** | ||
| 1753 | )))|((( | ||
| 1754 | -**300** | ||
| 1755 | )))|((( | ||
| 1756 | |||
| 1757 | ))) | ||
| 1758 | |((( | ||
| 1759 | **Уменьшение стоимости** | ||
| 1760 | )))|((( | ||
| 1761 | **377** | ||
| 1762 | )))|((( | ||
| 1763 | **291** | ||
| 1764 | )))|((( | ||
| 1765 | **253** | ||
| 1766 | )))|((( | ||
| 1767 | **239** | ||
| 1768 | )))|((( | ||
| 1769 | |||
| 1770 | )))|((( | ||
| 1771 | **1160** | ||
| 1772 | ))) | ||
| 1773 | |((( | ||
| 1774 | Доход | ||
| 1775 | )))|((( | ||
| 1776 | 23 | ||
| 1777 | )))|((( | ||
| 1778 | 9 | ||
| 1779 | )))|((( | ||
| 1780 | -3 | ||
| 1781 | )))|((( | ||
| 1782 | -14 | ||
| 1783 | )))|((( | ||
| 1784 | |||
| 1785 | )))|((( | ||
| 1786 | 15 | ||
| 1787 | ))) | ||
| 1788 | |||
| 1789 | 20.60 Ожидаемые [[издержки, связанные с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]] при выбытии [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], включая платежи за юридическое оформление, комиссионные, транспортные расходы, расходы на демонтаж и т.д., должны, в принципе, трактоваться так же, как заключительные расходы. | ||
| 1790 | |||
| 1791 | == **7. Капитальный ремонт и реконструкция** == | ||
| 1792 | |||
| 1793 | 20.61 Капитальный ремонт и реконструкция, которые продлевают срок службы [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], рассматриваются как накопление, и стоимость ремонта и реконструкции добавляется к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] перед тем, как эта работа предпринимается. В этом случае можно прямо использовать пример с [[издержками, связанными с передачей права собственности>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Издержки, связанные с передачей прав собственности.WebHome]] при приобретении [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], за исключением того, что эти затраты производятся не в году приобретения. Стоимость капитального ремонта предполагается равной дисконтированной стоимости дополнительных [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], которые предоставит [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], или путем увеличения [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] в каждом из оставшихся лет первоначального срока службы, или путем увеличения срока службы, или обоими путями. | ||
| 1794 | |||
| 1795 | 20.62 Стоимость капитального ремонта можно проанализировать путем объединения этой стоимости со стоимостью рассматриваемого [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и пересчета [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]], которые должны быть предоставлены, создаваемого дохода и [[потребления основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]] для [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и расходов на его техническое обслуживание, взятых вместе. Вместе с тем, как показано в таблице 20.7, можно оставить расчеты для [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] такими, как они были, и просто объединить их с отдельным анализом расходов на техническое обслуживание, произведенным так, как если бы он относился к совершенно новому [[активу>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. | ||
| 1796 | |||
| 1797 | == **8. Незавершенное производство при долгосрочных проектах** == | ||
| 1798 | |||
| 1799 | 20.63 Таблица 20.9 относится к [[активу>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] с конечной стоимостью 200, который должен быть построен за период в четыре года. Одна возможность состоит в том, чтобы, предположив отсутствие инфляции, отразить 50 в каждом из четырех лет. Однако предпочтительным является альтернативный подход, соответствующий концепции дисконтирования будущих доходов. Допустим, что ставка дисконтирования составляет пять [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. Стоимость законченного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в каждом из годов с 1 по 3 будет составлять 172,8, 181,4 и 190,5; каждая из этих величин будет соответствовать величине 200 после накопления в течение трех, двух и одного года, соответственно, при ставке дисконтирования 5 [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. Деление каждой из них на 4 подразумевает, что даже если каждый год выполняется равный по стоимости объем работ, должны отражаться величины 43,2, 45,4, 47,6 и 50,0. Кроме того, уже произведенные работы приносят доход. Ряд доходов от произведенных работ и других доходов составляет 2,2, 4,5 и 7,1 в каждом из годов со второго по четвертый, что дает стоимость частично завершенного сооружения 43,2, 90,7, 142,9 и 200,0. Эту стоимость будет готов оплатить покупатель частично завершенного сооружения, учитывая, что он не получит доход от законченного сооружения в течение периода до трех лет. | ||
| 1800 | |||
| 1801 | **Таблица 20.9: Оценка [[незавершенного производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Незавершенное производство.WebHome]] за несколько лет** | ||
| 1802 | |||
| 1803 | |((( | ||
| 1804 | |||
| 1805 | )))|((( | ||
| 1806 | |||
| 1807 | )))|(% colspan="3" %)((( | ||
| 1808 | Ставка дисконтирования 5% | ||
| 1809 | ))) | ||
| 1810 | |((( | ||
| 1811 | |||
| 1812 | )))|((( | ||
| 1813 | Год 1 | ||
| 1814 | )))|((( | ||
| 1815 | Год 2 | ||
| 1816 | )))|((( | ||
| 1817 | Год 3 | ||
| 1818 | )))|((( | ||
| 1819 | Год 4 | ||
| 1820 | ))) | ||
| 1821 | |((( | ||
| 1822 | Стоимость конечного [[продукта>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]] в каждом году | ||
| 1823 | )))|((( | ||
| 1824 | 172,8 | ||
| 1825 | )))|((( | ||
| 1826 | 181,4 | ||
| 1827 | )))|((( | ||
| 1828 | 190,5 | ||
| 1829 | )))|((( | ||
| 1830 | 200,0 | ||
| 1831 | ))) | ||
| 1832 | |((( | ||
| 1833 | Стоимость [[продукции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]] строительной деятельности | ||
| 1834 | |||
| 1835 | (одна четвертая от конечной стоимости) | ||
| 1836 | )))|((( | ||
| 1837 | 43,2 | ||
| 1838 | )))|((( | ||
| 1839 | 45,4 | ||
| 1840 | )))|((( | ||
| 1841 | 47,6 | ||
| 1842 | )))|((( | ||
| 1843 | 50,0 | ||
| 1844 | ))) | ||
| 1845 | |((( | ||
| 1846 | Доход, поступивший за работу, выполненную | ||
| 1847 | )))|((( | ||
| 1848 | |||
| 1849 | )))|((( | ||
| 1850 | |||
| 1851 | )))|((( | ||
| 1852 | |||
| 1853 | )))|((( | ||
| 1854 | |||
| 1855 | ))) | ||
| 1856 | |((( | ||
| 1857 | в году 1 | ||
| 1858 | )))|((( | ||
| 1859 | |||
| 1860 | )))|((( | ||
| 1861 | 2,2 | ||
| 1862 | )))|((( | ||
| 1863 | 2,3 | ||
| 1864 | )))|((( | ||
| 1865 | 2,4 | ||
| 1866 | ))) | ||
| 1867 | |((( | ||
| 1868 | в году 2 | ||
| 1869 | )))|((( | ||
| 1870 | |||
| 1871 | )))|((( | ||
| 1872 | |||
| 1873 | )))|((( | ||
| 1874 | 2,3 | ||
| 1875 | )))|((( | ||
| 1876 | 2,4 | ||
| 1877 | ))) | ||
| 1878 | |((( | ||
| 1879 | в году 3 | ||
| 1880 | )))|((( | ||
| 1881 | |||
| 1882 | )))|((( | ||
| 1883 | |||
| 1884 | )))|((( | ||
| 1885 | |||
| 1886 | )))|((( | ||
| 1887 | 2,4 | ||
| 1888 | ))) | ||
| 1889 | |((( | ||
| 1890 | Стоимость на конец года | ||
| 1891 | )))|((( | ||
| 1892 | 43,2 | ||
| 1893 | )))|((( | ||
| 1894 | 90,7 | ||
| 1895 | )))|((( | ||
| 1896 | 142,9 | ||
| 1897 | )))|((( | ||
| 1898 | 200,0 | ||
| 1899 | ))) | ||
| 1900 | |||
| 1901 | == **9. Жилища, в которых проживает их собственник** == | ||
| 1902 | |||
| 1903 | 20.64 В СНС указано, что условно исчисленная плата за проживание в собственном жилище должна включаться в границы сферы [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] и составлять часть [[потребления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление.WebHome]] [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]]. В ситуации, когда отсутствует рынок арендуемых жилищ с соответствующими характеристиками или он очень ограничен, это положение трудно применить. Сопоставления между странами (такие как по Международной программе сопоставлений) показывают, что различные используемые методы дают весьма различающиеся результаты. Использование методов, описываемых в этой главе, может быть полезным. | ||
| 1904 | |||
| 1905 | 20.65 В примере с [[землей>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]] можно рассчитать стоимость в размере 420 для [[земли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Земля.WebHome]], приносящей экономическую [[ренту>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]] в размере 20 каждый год в течение бесконечного периода. Современные дома не существуют вечно, и если предположить, что они прослужат, скажем, 50 лет, то применение фактора дисконтирования в течение этого периода дает добавления к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые в конце периода будут незначительными, и если предположить, что стоимость дома составляет 420, то условно исчисленная [[арендная плата>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Арендная плата.WebHome]] равна 20. Если рынок домов гораздо лучше, чем рынок арендуемого жилья, то он может явиться источником полезных и сравнимых данных для этой сложной области национальных счетов. Вместе с тем, этот метод следует использовать с осторожностью, поскольку дома часто покупают для получения значительной [[реальной холдинговой прибыли>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Реальная холдинговая прибыль (убыток).WebHome]]. Следует также признать, что [[арендная плата>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Арендная плата.WebHome]] за дом обычно включает земельную [[ренту>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Рента.WebHome]]. | ||
| 1906 | |||
| 1907 | == **10. Финансовый лизинг** == | ||
| 1908 | |||
| 1909 | 20.66 Процесс дисконтирования потоков будущих доходов для определения настоящей стоимости применим к [[финансовым активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] так же, как к нефинансовым [[активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Рассмотрим договор с банком о заимствовании 1000 на период пять лет под пять [[процентов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. Общая сумма, которая должна быть уплачена банку, составит 1100, или 220 в год. Но, как показано в таблице 20.10, платеж в каждом году не состоит из выплаты основного долга в размере 200 и [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] в размере 20. [[Процент>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] подлежит уплате на остаток долга, поэтому он наиболее высокий в первом году и нулевой в последнем году. (Это является результатом упрощений, используемых в данной главе. На практике [[процент>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] начисляется ежедневно, и поэтому даже в последнем году какой-то [[процент>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] будет выплачиваться. Однако подход, в соответствии с которым меняется соотношение между выплатами [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] и основного долга по мере погашения [[ссуды>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Ссуды.WebHome]], сохраняется.) | ||
| 1910 | |||
| 1911 | 20.67 Арифметические данные, лежащие в основе таблицы 20.10, не отличаются от данных любых других таблиц в этой главе, демонстрируя, что для оценки [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] применяются те же принципы, что и для оценки нефинансовых [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Та же методология, которая может использоваться, чтобы показать, какую часть вклада в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] составляет [[потребление основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]] и какую часть – чистая прибыль, может использоваться также, чтобы показать, какую часть платежа банку составляет возврат капитала и какую часть – [[проценты>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]]. Как [[потребление основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], так и возврат капитала характеризуются в счетах накопления как изменяющие стоимость [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Добавления к чистой прибыли и [[проценты>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] являются потоками доходов и отражаются в текущих счетах. | ||
| 1912 | |||
| 1913 | 20.68 Эта двойственность особенно важна, когда [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] приобретается по [[договору финансового лизинга>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Договор финансового лизинга.WebHome]]. В этом случае можно использовать таблицу 20.10, чтобы показать как изменение в стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], так и изменение в [[ссуде>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Ссуды.WebHome]], взятой, чтобы заплатить за него. Анализ затрат и результатов для оценки выгоды заимствования для приобретения [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] также зависит от этого типа расчетов. Если [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] не сможет обеспечить вклад в [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], по крайней мере, равный [[проценту>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]], который должен быть выплачен кредитору, это не будет хорошей инвестицией. Даже если производитель имеет достаточно средств, чтобы приобрести [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], не прибегая к заимствованию, есть смысл произвести такой анализ, поскольку альтернативой приобретению [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] является преобразование средств в [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], который принесет доход или увеличится по стоимости и принесет холдинговую прибыль. | ||
| 1914 | |||
| 1915 | **Таблица 20.10: Пример для [[ссуды>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Ссуды.WebHome]]** | ||
| 1916 | |||
| 1917 | |((( | ||
| 1918 | |||
| 1919 | )))|(% colspan="5" %)((( | ||
| 1920 | Ставка [[процента>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Процент.WebHome]] 5% | ||
| 1921 | )))|((( | ||
| 1922 | |||
| 1923 | ))) | ||
| 1924 | |((( | ||
| 1925 | |||
| 1926 | )))|((( | ||
| 1927 | Год 1 | ||
| 1928 | )))|((( | ||
| 1929 | Год 2 | ||
| 1930 | )))|((( | ||
| 1931 | Год 3 | ||
| 1932 | )))|((( | ||
| 1933 | Год 4 | ||
| 1934 | )))|((( | ||
| 1935 | Год 5 | ||
| 1936 | )))|((( | ||
| 1937 | Сумма за 5 лет | ||
| 1938 | ))) | ||
| 1939 | |((( | ||
| 1940 | Добавление к стоимости [[ссуды>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Ссуды.WebHome]] от платежей, подлежащих уплате в: | ||
| 1941 | )))|((( | ||
| 1942 | |||
| 1943 | )))|((( | ||
| 1944 | |||
| 1945 | )))|((( | ||
| 1946 | |||
| 1947 | )))|((( | ||
| 1948 | |||
| 1949 | )))|((( | ||
| 1950 | |||
| 1951 | )))|((( | ||
| 1952 | |||
| 1953 | ))) | ||
| 1954 | |((( | ||
| 1955 | году 1 | ||
| 1956 | )))|((( | ||
| 1957 | 220 | ||
| 1958 | )))|((( | ||
| 1959 | |||
| 1960 | )))|((( | ||
| 1961 | |||
| 1962 | )))|((( | ||
| 1963 | |||
| 1964 | )))|((( | ||
| 1965 | |||
| 1966 | )))|((( | ||
| 1967 | |||
| 1968 | ))) | ||
| 1969 | |((( | ||
| 1970 | году 2 | ||
| 1971 | )))|((( | ||
| 1972 | 210 | ||
| 1973 | )))|((( | ||
| 1974 | 220 | ||
| 1975 | )))|((( | ||
| 1976 | |||
| 1977 | )))|((( | ||
| 1978 | |||
| 1979 | )))|((( | ||
| 1980 | |||
| 1981 | )))|((( | ||
| 1982 | |||
| 1983 | ))) | ||
| 1984 | |((( | ||
| 1985 | году 3 | ||
| 1986 | )))|((( | ||
| 1987 | 200 | ||
| 1988 | )))|((( | ||
| 1989 | 210 | ||
| 1990 | )))|((( | ||
| 1991 | 220 | ||
| 1992 | )))|((( | ||
| 1993 | |||
| 1994 | )))|((( | ||
| 1995 | |||
| 1996 | )))|((( | ||
| 1997 | |||
| 1998 | ))) | ||
| 1999 | |((( | ||
| 2000 | году 4 | ||
| 2001 | )))|((( | ||
| 2002 | 190 | ||
| 2003 | )))|((( | ||
| 2004 | 200 | ||
| 2005 | )))|((( | ||
| 2006 | 210 | ||
| 2007 | )))|((( | ||
| 2008 | 220 | ||
| 2009 | )))|((( | ||
| 2010 | |||
| 2011 | )))|((( | ||
| 2012 | |||
| 2013 | ))) | ||
| 2014 | |((( | ||
| 2015 | году 5 | ||
| 2016 | )))|((( | ||
| 2017 | 181 | ||
| 2018 | )))|((( | ||
| 2019 | 190 | ||
| 2020 | )))|((( | ||
| 2021 | 200 | ||
| 2022 | )))|((( | ||
| 2023 | 210 | ||
| 2024 | )))|((( | ||
| 2025 | 220 | ||
| 2026 | )))|((( | ||
| 2027 | |||
| 2028 | ))) | ||
| 2029 | |((( | ||
| 2030 | **Стоимость [[ссуды>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Ссуды.WebHome]] в году** | ||
| 2031 | )))|((( | ||
| 2032 | **1000** | ||
| 2033 | )))|((( | ||
| 2034 | **819** | ||
| 2035 | )))|((( | ||
| 2036 | **629** | ||
| 2037 | )))|((( | ||
| 2038 | **430** | ||
| 2039 | )))|((( | ||
| 2040 | **220** | ||
| 2041 | )))|((( | ||
| 2042 | |||
| 2043 | ))) | ||
| 2044 | |((( | ||
| 2045 | **Выплата основного долга** | ||
| 2046 | )))|((( | ||
| 2047 | **181** | ||
| 2048 | )))|((( | ||
| 2049 | **190** | ||
| 2050 | )))|((( | ||
| 2051 | **200** | ||
| 2052 | )))|((( | ||
| 2053 | **210** | ||
| 2054 | )))|((( | ||
| 2055 | **220** | ||
| 2056 | )))|((( | ||
| 2057 | **1000** | ||
| 2058 | ))) | ||
| 2059 | |((( | ||
| 2060 | Проценты | ||
| 2061 | )))|((( | ||
| 2062 | 39 | ||
| 2063 | )))|((( | ||
| 2064 | 30 | ||
| 2065 | )))|((( | ||
| 2066 | 20 | ||
| 2067 | )))|((( | ||
| 2068 | 10 | ||
| 2069 | )))|((( | ||
| 2070 | 0 | ||
| 2071 | )))|((( | ||
| 2072 | 100 | ||
| 2073 | ))) | ||
| 2074 | |||
| 2075 | = **Е. Дополнительная таблица по услугам капитала** = | ||
| 2076 | |||
| 2077 | 20.69 В этом разделе описывается таблица, которую можно составить, чтобы сравнить данные стандартных таблиц национальных счетов об элементах [[валовой добавленной стоимости>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Валовая добавленная стоимость.WebHome]] с данными, полученными от применения теории [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала к данным национальных счетов о [[запасах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала. Перед представлением таблицы целесообразно кратко перечислить различные предположения, сделанные в целях упрощения в числовых примерах в предыдущих частях главы, которые совершенно неприемлемы в серьезных расчетах потоков [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала. Наиболее важные из них следующие: | ||
| 2078 | |||
| 2079 | а. Будут получаться несколько разные величины, если данные любой таблицы будут исчисляться на начало года, конец года или середину года. Например, потоки среднегодовых данных должны дисконтироваться с помощью половины годовой ставки дисконтирования, чтобы получить данные на начало года. | ||
| 2080 | |||
| 2081 | b. Предположение о том, что отсутствует ценовая инфляция, общая или для различных [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], явно нереалистично. Необходимо отдельно определять изменения в результате изменения [[цен>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] и отражать их в счете переоценки. | ||
| 2082 | |||
| 2083 | с. Хотя предпочтение обычно отдается модели зависимости между [[возрастом>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и эффективностью для определения стоимости [[запаса>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] капитала, это не означает, что следует игнорировать информацию о снижении [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]] [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в зависимости от [[возраста>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]], если такая информация существует. Решение состоит в том, чтобы найти модель зависимости между [[возрастом>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и эффективностью, соответствующую наблюдаемому снижению [[цены>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]. Если можно обеспечить такое соответствие, это может свидетельствовать о том, что выбор модели зависимости между [[возрастом>>doc:xwiki:Глоссарии.Возраст.WebHome]] и эффективностью ухудшается, если нет соответствующей информации о [[ценах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Цена.WebHome]]. | ||
| 2084 | |||
| 2085 | 20.70 Существует вопрос об уровне детализации, который следует применять для [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Они очень различны, и даже [[продукты>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Продукты.WebHome]], которые внешне выглядят похожими, такие как самолеты, могут иметь совершенно разные характеристики. Эта проблема должна быть решена, независимо от того, какие способы определения данных о [[запасах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] используются. Окончательный выбор может быть источником неточностей, или с другой стороны, может привести к чрезмерным затратам ресурсов при небольшом улучшении результатов. | ||
| 2086 | |||
| 2087 | 20.71 Первый уровень детализации, который может быть рассмотрен, приведен в таблице 20.11. Он предполагает, что имеется информация о добавленной стоимости по [[институциональным секторам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональный сектор.WebHome]]. Данные о прибыли нефинансовых и [[финансовых корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] могут сравниваться с [[услугами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала в части основных фондов, используемых этими секторами, скорректированными при необходимости с учетом данных о [[природных ресурсах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Природные ресурсы.WebHome]] и [[запасах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] [[материальных оборотных средств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Материальные оборотные средства.WebHome]]. Данные для секторов государственного управления и [[НКОДХ>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.WebHome]] в национальных счетах и в расчетах [[услуг>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала должны быть равны. Это связано с тем, что по договоренности доход на капитал для [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], участвующих в нерыночном [[производстве>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]], не учитывается при исчислении [[выпуска>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Выпуск.WebHome]] путем суммирования текущих затрат. Следовательно, валовая прибыль равна [[потреблению основного капитала>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Потребление основного капитала.WebHome]], и чистая прибыль равна нулю (возможно, за исключением небольших величин прибыли от вторичного рыночного [[производства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]]). [[Услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала для жилищ [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]], в которых проживают их собственники, должны соответствовать прибыли [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]], и данные об [[услугах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала для других [[некорпорированных предприятий>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Некорпорированное предприятие.WebHome]] [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]] должны сопоставляться с данными национальных счетов о смешанном доходе (который должен включать также элемент [[оплаты труда>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Оплата труда.WebHome]]). | ||
| 2088 | |||
| 2089 | **Таблица 20.11: Схема возможной дополнительной таблицы** | ||
| 2090 | |||
| 2091 | |((( | ||
| 2092 | **Данные национальных счетов** | ||
| 2093 | )))|((( | ||
| 2094 | Всего/ | ||
| 2095 | |||
| 2096 | На валовой основе | ||
| 2097 | )))|((( | ||
| 2098 | Потребление основного капитала | ||
| 2099 | )))|((( | ||
| 2100 | На чистой основе | ||
| 2101 | ))) | ||
| 2102 | |((( | ||
| 2103 | Валовая добавленная стоимость | ||
| 2104 | )))|((( | ||
| 2105 | |||
| 2106 | )))|((( | ||
| 2107 | |||
| 2108 | )))|((( | ||
| 2109 | |||
| 2110 | ))) | ||
| 2111 | |((( | ||
| 2112 | Оплата труда | ||
| 2113 | )))|((( | ||
| 2114 | |||
| 2115 | )))|((( | ||
| 2116 | |||
| 2117 | )))|((( | ||
| 2118 | |||
| 2119 | ))) | ||
| 2120 | |((( | ||
| 2121 | Смешанный доход | ||
| 2122 | )))|((( | ||
| 2123 | |||
| 2124 | )))|((( | ||
| 2125 | |||
| 2126 | )))|((( | ||
| 2127 | |||
| 2128 | ))) | ||
| 2129 | |((( | ||
| 2130 | Прибыль | ||
| 2131 | )))|((( | ||
| 2132 | |||
| 2133 | )))|((( | ||
| 2134 | |||
| 2135 | )))|((( | ||
| 2136 | |||
| 2137 | ))) | ||
| 2138 | |((( | ||
| 2139 | Нефинансовые корпорации | ||
| 2140 | )))|((( | ||
| 2141 | |||
| 2142 | )))|((( | ||
| 2143 | |||
| 2144 | )))|((( | ||
| 2145 | |||
| 2146 | ))) | ||
| 2147 | |((( | ||
| 2148 | Финансовые корпорации | ||
| 2149 | )))|((( | ||
| 2150 | |||
| 2151 | )))|((( | ||
| 2152 | |||
| 2153 | )))|((( | ||
| 2154 | |||
| 2155 | ))) | ||
| 2156 | |((( | ||
| 2157 | Государственное управление | ||
| 2158 | )))|((( | ||
| 2159 | |||
| 2160 | )))|((( | ||
| 2161 | |||
| 2162 | )))|((( | ||
| 2163 | |||
| 2164 | ))) | ||
| 2165 | |((( | ||
| 2166 | [[НКОДХ>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.WebHome]] | ||
| 2167 | )))|((( | ||
| 2168 | |||
| 2169 | )))|((( | ||
| 2170 | |||
| 2171 | )))|((( | ||
| 2172 | |||
| 2173 | ))) | ||
| 2174 | |((( | ||
| 2175 | Домашние хозяйства | ||
| 2176 | )))|((( | ||
| 2177 | |||
| 2178 | )))|((( | ||
| 2179 | |||
| 2180 | )))|((( | ||
| 2181 | |||
| 2182 | ))) | ||
| 2183 | |((( | ||
| 2184 | Налоги на [[производство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Производство.WebHome]] за вычетом субсидий | ||
| 2185 | )))|((( | ||
| 2186 | |||
| 2187 | )))|((( | ||
| 2188 | |||
| 2189 | )))|((( | ||
| 2190 | |||
| 2191 | ))) | ||
| 2192 | |((( | ||
| 2193 | **[[Услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала** | ||
| 2194 | )))|((( | ||
| 2195 | [[Услуги>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Услуги.WebHome]] капитала | ||
| 2196 | )))|((( | ||
| 2197 | Уменьшение стоимости | ||
| 2198 | )))|((( | ||
| 2199 | Доход на капитал | ||
| 2200 | ))) | ||
| 2201 | |((( | ||
| 2202 | Основные фонды | ||
| 2203 | )))|((( | ||
| 2204 | |||
| 2205 | )))|((( | ||
| 2206 | |||
| 2207 | )))|((( | ||
| 2208 | |||
| 2209 | ))) | ||
| 2210 | |((( | ||
| 2211 | Рыночные производители (кроме [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]]) | ||
| 2212 | )))|((( | ||
| 2213 | |||
| 2214 | )))|((( | ||
| 2215 | |||
| 2216 | )))|((( | ||
| 2217 | |||
| 2218 | ))) | ||
| 2219 | |((( | ||
| 2220 | Нефинансовые корпорации | ||
| 2221 | )))|((( | ||
| 2222 | |||
| 2223 | )))|((( | ||
| 2224 | |||
| 2225 | )))|((( | ||
| 2226 | |||
| 2227 | ))) | ||
| 2228 | |((( | ||
| 2229 | Финансовые корпорации | ||
| 2230 | )))|((( | ||
| 2231 | |||
| 2232 | )))|((( | ||
| 2233 | |||
| 2234 | )))|((( | ||
| 2235 | |||
| 2236 | ))) | ||
| 2237 | |((( | ||
| 2238 | Нерыночные производители | ||
| 2239 | )))|((( | ||
| 2240 | |||
| 2241 | )))|((( | ||
| 2242 | |||
| 2243 | )))|((( | ||
| 2244 | |||
| 2245 | ))) | ||
| 2246 | |((( | ||
| 2247 | Государственное управление | ||
| 2248 | )))|((( | ||
| 2249 | |||
| 2250 | )))|((( | ||
| 2251 | |||
| 2252 | )))|((( | ||
| 2253 | |||
| 2254 | ))) | ||
| 2255 | |((( | ||
| 2256 | [[НКОДХ>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.WebHome]] | ||
| 2257 | )))|((( | ||
| 2258 | |||
| 2259 | )))|((( | ||
| 2260 | |||
| 2261 | )))|((( | ||
| 2262 | |||
| 2263 | ))) | ||
| 2264 | |((( | ||
| 2265 | Домашние хозяйства | ||
| 2266 | )))|((( | ||
| 2267 | |||
| 2268 | )))|((( | ||
| 2269 | |||
| 2270 | )))|((( | ||
| 2271 | |||
| 2272 | ))) | ||
| 2273 | |((( | ||
| 2274 | Жилища, в которых проживают их собственники | ||
| 2275 | )))|((( | ||
| 2276 | |||
| 2277 | )))|((( | ||
| 2278 | |||
| 2279 | )))|((( | ||
| 2280 | |||
| 2281 | ))) | ||
| 2282 | |((( | ||
| 2283 | Другие некорпорированные [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] | ||
| 2284 | )))|((( | ||
| 2285 | |||
| 2286 | )))|((( | ||
| 2287 | |||
| 2288 | )))|((( | ||
| 2289 | |||
| 2290 | ))) | ||
| 2291 | |((( | ||
| 2292 | Природные ресурсы | ||
| 2293 | )))|((( | ||
| 2294 | |||
| 2295 | )))|((( | ||
| 2296 | |||
| 2297 | )))|((( | ||
| 2298 | |||
| 2299 | ))) | ||
| 2300 | |((( | ||
| 2301 | Запасы [[материальных оборотных средств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Материальные оборотные средства.WebHome]] | ||
| 2302 | )))|((( | ||
| 2303 | |||
| 2304 | )))|((( | ||
| 2305 | |||
| 2306 | )))|((( | ||
| 2307 | |||
| 2308 | ))) | ||
| 2309 | |||
| 2310 | |((( | ||
| 2311 | |||
| 2312 | ))) |