Исходный код вики Система национальных счетов 2008. Глава 11: Финансовый счёт
Скрыть последних авторов
| author | version | line-number | content |
|---|---|---|---|
 |
2.1 | 1 | {{box title="**Содержание**"}} |
| 2 | {{toc/}} | ||
| 3 | {{/box}} | ||
| 4 | |||
| 5 | = A. Введение = | ||
| 6 | |||
| 7 | 11.1 Финансовый счет - это последний счет в полной последовательности счетов, которые отражают [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] между [[институциональными единицами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]. Чистое сбережение является [[балансирующей статьей>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Балансирующая статья.WebHome]] счетов использования дохода, и чистое сбережение с добавлением сальдо капитальных трансфертов, подлежащих получению и подлежащих выплате, может использоваться для финансирования накопления нефинансовых [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Если оно не использовано таким образом полностью, то полученный избыток называют чистым кредитованием. С другой стороны, если чистое сбережение с добавлением сальдо капитальных трансфертов является недостаточным, чтобы покрыть расходы на чистое накопление нефинансовых [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], то полученный дефицит называют чистым заимствованием. Этот избыток или дефицит - чистое кредитование или чистое заимствование - является [[балансирующей статьей>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Балансирующая статья.WebHome]], которая переносится из счета [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с капиталом в финансовый счет. У финансового счета нет [[балансирующей статьи>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Балансирующая статья.WebHome]], которая переносилась бы в другой счет, как во всех счетах, обсуждавшихся в предыдущих главах. В нем просто показывается, как чистое кредитование или чистое заимствование осуществляются посредством изменений в имеющихся [[финансовых активах>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Сальдо этих изменений теоретически равно по величине [[балансирующей статье>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Балансирующая статья.WebHome]] счета [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с капиталом, но отражается на противоположной стороне счета. | ||
| 8 | |||
| 9 | 11.2 В финансовом счете отражаются [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], которые осуществляются между [[институциональными единицами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]], являющимися [[резидентами>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] данной страны, и между [[институциональными единицами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]-[[резидентами>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] и [[остальным миром>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]]. На левой стороне счета (таблица 11.1) отражается приобретение [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] за вычетом их выбытия, в то время на правой стороне счета отражается принятие [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] за вычетом их погашения. | ||
| 10 | |||
| 11 | == 1. Финансовые активы и обязательства == | ||
| 12 | |||
| 13 | 11.3 Как описано в главе 3, [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] определяется следующим образом. //**[[Актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] - это накопленный [[запас>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] стоимости, приносящий экономическую выгоду или ряд экономических выгод экономическому собственнику [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] как следствие владения им или использования его в течение некоторого периода времени. Это средство, позволяющее переносить стоимость от одного отчетного периода к другому.**// | ||
| 14 | |||
| 15 | 11.4 Обмен экономическими выгодами осуществляется посредством платежей. Отсюда следует определение финансового требования, и, соответственно, [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. В СНС не признаются какие-либо нефинансовые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], таким образом, термин «[[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]» безусловно относится к [[обязательствам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], которые являются финансовыми по своей природе. | ||
| 16 | |||
| 17 | 11.5 //**[[Обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] возникает, когда одна единица (дебитор) обязуется при определенных обстоятельствах произвести платеж или ряд платежей другой единице (кредитору)**//. Самым общим случаем, при котором возникают [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], является заключение юридически обязывающего контракта, определяющего сроки и условия платежа (платежей), которые следует осуществить, и платеж по контракту является безусловным. | ||
| 18 | |||
| 19 | 11.6 Кроме того, [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] могут возникать не в связи с контрактом, а в соответствии с давно существующим и общепризнанным обычаем, который не может быть легко опротестован. Некоторые выплаты [[органами государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] отдельным лицам подпадают под такую категорию. В этих случаях у кредитора есть обоснованные ожидания получить платеж, несмотря на отсутствие юридически обязывающего контракта. Такие [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] называют конструктивными [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. | ||
| 20 | |||
| 21 | 11.7 Если существует любой из этих типов [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], то имеется соответствующее финансовое требование кредитора к дебитору. //**Финансовое требование - это платеж или ряд платежей, которые подлежат выплате кредитору дебитором в соответствии с условиями [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]].**// Как и [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], требования являются безусловными. Кроме этого, может существовать финансовое требование, которое дает кредитору право запросить платеж у дебитора, но в то время как платеж дебитора является безусловным, когда он востребован, запрос со стороны кредитора может осуществляться по его усмотрению. | ||
| 22 | |||
| 23 | 11.8 //**[[Финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] включают все финансовые требования, акции или другие виды участия в капитале [[корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] плюс золото в слитках, держателями которого в качестве резервного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] являются органы денежно-кредитного регулирования.**// Золото в слитках, держателем которого в качестве резервного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] являются органы денежно-кредитного регулирования, рассматривается как [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], даже несмотря на то, что его держатели не имеют требований к другим единицам. Акции рассматриваются как [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], даже несмотря на то, что финансовые требования их держателей к [[корпорациям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] не выражаются определенной или заранее установленной денежной суммой. | ||
| 24 | |||
| 25 | == 2. Четверичная запись операций в счетах == | ||
| 26 | |||
| 27 | 11.9 Правила ведения счетов в СНС, разъясняемые в главе 3, содержат описание того, как применяется принцип четверичной записи [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] в счетах. Когда товар, услуга, [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] или [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] продаются одной [[институциональной единицей>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] другой единице, регистрируются две пары записей. Первая пара отражает поставку продукта или [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] одной единицей и приобретение другой. Вторая пара записей отражает предоставление второй стороной средств платежа за продукт или [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и получение их первой стороной. Подобные четыре записи требуются и для [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], касающихся доходов от собственности и трансфертов. Вторая пара записей обычно отражается в финансовом счете, хотя в редких случаях, касающихся трансфертов в натуральной форме, вторая пара записей может отражаться как отрицательная и положительная величина расходов на конечное потребление или как выбытие и приобретение нефинансового [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Во всех случаях, кроме приобретения [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] или урегулирования [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], первая пара записей отражается в одном или нескольких нефинансовых счетах. В случае обмена финансовыми инструментами все четыре записи отражаются в финансовом счете. | ||
| 28 | |||
| 29 | 11.10 Таким образом, имеются два основания для записей в финансовом счете. Первым основанием является то, что они выступают в качестве корреспондирующих записей для записей в других счетах; вторым основанием является отражение [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], связанных только с обменом [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], так что в этом случае и первоначальные, и корреспондирующие записи отражаются в финансовом счете. | ||
| 30 | |||
| 31 | == 3. Корреспондирующие записи для нефинансовых операций == | ||
| 32 | |||
| 33 | 11.11 [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], связанные с переходом права собственности на товар или нефинансовый [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] либо с предоставлением услуги или труда, почти всегда влекут за собой корреспондирующую запись в финансовом счете, относящуюся к средствам платежа или требованиям в отношении будущих средств платежа. Даже для многих [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] в натуральной форме, таких как продажи по бартеру и оплата труда в натуральной форме, с концептуальной точки зрения требуются записи в финансовом счете. Если единица //A// предоставляет продукт стоимостью //x// единице //B//, ожидая получить взамен другой продукт такой же стоимости, у //A// возникает финансовое требование к //B// в сумме //x//. Это финансовое требование считается урегулированным и больше не должно отражаться, когда //B// осуществляет поставку обещанного продукта. Записи в финансовом счете необходимы, когда все элементы [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], проводимой в натуральной форме, не завершаются одновременно. | ||
| 34 | |||
| 35 | 11.12 Для продажи товара, услуги или [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в качестве корреспондирующей записи могут отражаться изменения в наличной валюте или переводимом депозите. С другой стороны, корреспондирующая запись может отражаться в финансовом счете как коммерческий кредит или другая категория прочей дебиторской или кредиторской задолженности. | ||
| 36 | |||
| 37 | == 4. Обмен финансовыми активами и обязательствами == | ||
| 38 | |||
| 39 | 11.13 Каждый раз, когда один [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] обменивается на другой или когда происходит погашение [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] с помощью [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] отражаются только в финансовом счете. Эти [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] изменяют структуру портфеля [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] и могут привести к изменениям общей величины как [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], так и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], но они не изменяют разницу между общей величиной [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Например, коммерческие кредиты могут быть погашены соответствующими выплатами. Требование в форме коммерческого кредита перестает существовать, когда дебитор предоставляет средства платежа кредитору. В результате в финансовом счете будут отражены следующие четыре записи: | ||
| 40 | |||
| 41 | * a. у кредитора уменьшаются его требования в форме коммерческого кредита и увеличиваются средства платежа (наличная валюта или переводимые депозиты); и | ||
| 42 | * b. у дебитора уменьшаются его [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] (в форме коммерческого кредита) и уменьшаются [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] (в форме средств платежа). | ||
| 43 | |||
| 44 | 11.14 Когда имеющиеся [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] обмениваются на другие [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], все записи отражаются в финансовом счете и затрагивают только [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Например, если существующая долговая ценная бумага, такая как облигация, продана одной [[институциональной единицей>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] другой единице на вторичном рынке, то у продавца уменьшается портфель ценных бумаг и увеличиваются имеющиеся средства платежа на равную стоимость. У покупателя увеличивается портфель ценных бумаг и уменьшаются имеющиеся средства платежа. | ||
| 45 | |||
| 46 | 11.15 Когда новый [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] создается посредством принятия [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] [[институциональной единицей>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]], все связанные с этим записи также производятся в финансовом счете. Например, [[корпорация>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] может выпустить краткосрочные ценные бумаги в обмен на средства платежа. В финансовом счете сектора [[корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], соответственно, будет показано увеличение [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] в форме ценных бумаг и увеличение [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] в форме средств платежа; в финансовом счете покупающего сектора будет показано уменьшение [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в форме средств платежа и увеличение [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в форме ценных бумаг. | ||
| 47 | |||
| 48 | == 5. Чистое кредитование == | ||
| 49 | |||
| 50 | 11.16 Некоторые секторы или подсекторы являются чистыми кредиторами, в то время как другие - чистыми заемщиками. Когда [[институциональные единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] участвуют в финансовых [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] друг с другом, избыточные ресурсы одного сектора могут быть предоставлены заинтересованными единицами для использования единицам других секторов. Финансовый счет показывает, как секторы, имеющие дефицит, или чистые заемщики, получают необходимые финансовые ресурсы, принимая [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] или уменьшая свои [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], и как секторы, являющиеся чистыми кредиторами, распоряжаются своими избыточными ресурсами, приобретая [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] или уменьшая [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Этот счет также отражает относительное участие различных категорий [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] в этих [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. | ||
| 51 | |||
| 52 | 11.17 Формирование показателя чистого кредитования или чистого заимствования хорошо видно в таблице 11.1. В ней показано, что [[нефинансовым корпорациям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Нефинансовые корпорации.WebHome]] требуется чистое заимствование в размере 56. Это требование профинансировано путем принятия [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] на сумму 139 и приобретения [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] на 83; разница между этими двумя величинами равняется чистому заимствованию. Аналогично этому, сектор [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]], у которого чистое кредитование составляет 174, достигает этого результата путем приобретения [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] на 189 и принятия [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] на 15. | ||
| 53 | |||
| 54 | 11.18 Хотя основная часть заимствования и кредитования осуществляется через финансовых посредников, некоторые заемщики могут производить [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] напрямую с нефинансовыми кредиторами. Например, [[органы государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] могут выпускать на рынок ценные бумаги; эти ценные бумаги могут приобретаться [[домашними хозяйствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]], [[нефинансовыми корпорациями>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Нефинансовые корпорации.WebHome]] и [[остальным миром>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]] так же, как и финансовыми учреждениями. Во многих других случаях финансовые посредники выполняют специальную функцию создания финансовых рынков, которые косвенным образом связывают кредиторов и заемщиков. Финансовое учреждение берет [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] перед чистыми кредиторами, принимая депозиты или выпуская ценные бумаги, и предоставляет мобилизованные таким образом финансовые ресурсы заемщикам, например, в форме ссуд, долговых ценных бумаг и акций. Таким образом, их [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] будут относительно большими по сравнению с [[операциями>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] других секторов и по отношению к размеру их собственного чистого кредитования или заимствования. В таблице 11.1 сектор [[финансовых корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] имеет чистое заимствование 1, которое финансируется чистым принятием [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] в сумме 173 и чистым приобретением [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] в сумме 172. | ||
| 55 | |||
| 56 | Таблица 11.1: Финансовый счет - краткая форма - изменения в активах | ||
| 57 | |||
| 58 | |(% colspan="10" %)Изменения в активах | ||
| 59 | | | ||
| 60 | \\\\\\\\\\\\**Операции и балансирующие статьи**|Нефинансовые корпорации|Финансовые корпорации|Государственное управление|Домашние хозяйства|НКОДХ|Экономика в целом|Остальной мир|Товары и услуги|Итого | ||
| 61 | |Чистое приобретение финансовых активов|83|172|-10|189|2|436|47| |483 | ||
| 62 | |Монетарное золото и СПЗ| |-1| | | |-1|1| |0 | ||
| 63 | |Наличная валюта и депозиты|39|10|-26|64|2|89|11| |100 | ||
| 64 | |Долговые ценные бумаги|7|66|4|10|-1|86|9| |95 | ||
| 65 | |Ссуды|19|53|3|3|0|78|4| |82 | ||
| 66 | |Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов|10|28|3|66|0|107|12| |119 | ||
| 67 | |Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий| | ||
| 68 | 1| | ||
| 69 | 7| | ||
| 70 | 1| | ||
| 71 | 39| | ||
| 72 | 0| | ||
| 73 | 48| | ||
| 74 | 0| | | ||
| 75 | 48 | ||
| 76 | |Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками| | ||
| 77 | 3| | ||
| 78 | 8| | ||
| 79 | 0| | ||
| 80 | 3| | ||
| 81 | 0| | ||
| 82 | 14| | ||
| 83 | 0| | | ||
| 84 | 14 | ||
| 85 | |Прочая дебиторская / кредиторская задолженность|4|1|5|4|1|15|10| |25 | ||
| 86 | |||
| 87 | 11.19 Часто бывает полезным изучение финансовых [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] подсекторов сектора [[финансовых корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] в дополнение к таким [[операциям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] консолидированного финансового сектора. | ||
| 88 | |||
| 89 | 11.20 Важно отметить, что для каждого [[институционального сектора>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональный сектор.WebHome]] в финансовом счете показываются типы финансовых инструментов, используемых этим сектором для принятия [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] и приобретения [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]. Финансовый счет, однако, не показывает, по отношению к каким секторам приняты [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] и финансовым требованиям каких секторов соответствуют [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Более детальный и сложный анализ финансовых потоков между секторами обсуждается в главе 27. Приведенный там пример анализа показывает отношения дебиторов и кредиторов по типам [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]. | ||
| 90 | |||
| 91 | 11.21 В гипотетическом случае закрытой экономики, в которой [[институциональные единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]-[[резиденты>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] не осуществляют [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с нерезидентами, суммарные величины чистого кредитования и чистого заимствования всех секторов были бы равными, так как потребность в чистом кредитовании секторов, имеющих дефицит финансовых ресурсов, покрывалась бы чистым кредитованием секторов, имеющих избыток финансовых ресурсов. Для экономики в целом чистое кредитование или чистое заимствование должны были бы равняться нулю. Это равенство отражает симметричную природу [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Когда [[резиденты>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] осуществляют [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с нерезидентами, сумма чистого кредитования или чистого заимствования всех секторов экономики должна равняться, соответственно, чистому кредитованию [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]] экономикой в целом или чистому заимствованию экономикой в целом у [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]]. В таблице 11.1 вся экономика приобрела [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] на 436 и приняла [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] на 426. Поэтому чистое кредитование [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]] всей экономикой в целом составляет 10. | ||
| 92 | |||
| 93 | Таблица 11.1 (продолжение): Финансовый счет - краткая форма - изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала | ||
| 94 | |||
| 95 | Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала | ||
| 96 | |||
| 97 | | | ||
| 98 | \\\\\\\\\\\\**Операции и балансирующие статьи**|Нефинансовые корпорации|Финансовые корпорации|Государственное управление|Домашние хозяйства|НКОДХ|Экономика в целом|Остальной мир|Товары и услуги|Итого | ||
| 99 | |//Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-)//|-56|-1|-103|174|-4|10|-10| |0 | ||
| 100 | |Чистое принятие обязательств|139|173|93|15|6|426|57| |483 | ||
| 101 | |Монетарное золото и СПЗ| | | | | | | | | | ||
| 102 | |Наличная валюта и депозиты| |65|37| | |102|-2| |100 | ||
| 103 | |Долговые ценные бумаги|6|30|38|0|0|74|21| |95 | ||
| 104 | |Ссуды|21|0|9|11|6|47|35| |82 | ||
| 105 | |Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов|83|22| | | |105|14| |119 | ||
| 106 | |Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий| | | ||
| 107 | 48| | ||
| 108 | 0| | | | ||
| 109 | 48| | ||
| 110 | 0| | | ||
| 111 | 48 | ||
| 112 | |Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками| | ||
| 113 | 3| | ||
| 114 | 8| | ||
| 115 | 0| | ||
| 116 | 0| | ||
| 117 | 0| | ||
| 118 | 11| | ||
| 119 | 3| | | ||
| 120 | 14 | ||
| 121 | |Прочая дебиторская / кредиторская задолженность|26|0|9|4| |39|-14| |25 | ||
| 122 | |||
| 123 | == 6. Условные активы == | ||
| 124 | |||
| 125 | 11.22 Многие типы контрактных финансовых соглашений между [[институциональными единицами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] не приводят к возникновению безусловных требований произвести платежи или предоставить другие объекты, имеющие стоимость; часто сами такие соглашения не являются обращающимися финансовыми инструментами, имеющими экономическую стоимость. Эти соглашения, часто называемые условными [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], не являются фактическими [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и не отражаются в СНС. Основная особенность условных [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] заключается в требовании выполнить одно или более условий, прежде чем будет осуществлена финансовая [[операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. К условным [[активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] относятся единичные гарантии выплат третьей стороной, так как выплата потребуется только в случае неплатежа основного должника. Пока неплатеж не очевиден, стоимость единичной гарантии следует показывать как справочную статью. [[Обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] предоставить ссуду является гарантией того, что денежные средства будут предоставлены, но оно не приводит к созданию [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], пока не произошло фактическое предоставление средств. Аккредитивы представляют собой [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] произвести платеж при условии представления некоторых документов, определенных контрактом. Гарантийные программы выпуска евронот (ПВН) предоставляют гарантию того, что потенциальный дебитор сможет продать краткосрочные ценные бумаги (евроноты), которые он выпускает, и что банк или банки, предоставляющие ссуды, примут любые евроноты, не продаваемые на рынке, или предоставят равноценные ссуды. Сама программа представляет собой условный [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], и ее создание не приводит к появлению записи в финансовом счете. Только если от гарантирующего учреждения потребуется предоставить денежные средства, оно приобретет фактический [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], что будет отражено в финансовом счете. | ||
| 126 | |||
| 127 | 11.23 Некоторые производные финансовые инструменты рассматриваются не как условные [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], но как фактические [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Эти случаи описаны в разделе C ниже. Стандартизированные гарантии также рассматриваются как приводящие к возникновению фактических, а не условных [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Стандартизированная гарантия представляет собой вид гарантий с похожими характеристиками, которые предоставляются в большом количестве. Даже при том, что вероятность востребования каждой отдельной гарантии является неопределенной, тот факт, что есть много подобных гарантий, означает возможность надежной оценки количества требований по данной совокупности гарантий. Такие [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], величина которых может быть определена вероятностным способом, часто называются резервами. Термин «[[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]» используется, когда имеется соглашение о том, что платеж потребуется, и о его сумме либо о порядке расчета суммы платежа. Термин «резерв» используется, когда есть определенность в отношении того, что платеж потребуется, но нет соглашения о том, как будет определена подлежащая выплате сумма. Условное [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] - это [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], при котором размер платежа может быть или может не быть точно известен, но есть неопределенность в отношении того, потребуется платеж или нет. | ||
| 128 | |||
| 129 | 11.24 В СНС отражение условных [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] является простым. Любые выплаты, связанные с заключением условных соглашений, рассматриваются как плата за услуги. В финансовом счете [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] отражаются только, когда создан фактический [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] или происходит переход права собственности на него. Тем не менее, являясь признанием определенных прав или обязанностей, которые могут повлиять на будущие решения, условные соглашения, очевидно, оказывают влияние на экономическое поведение участвующих сторон. В совокупности такие условные [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] могут быть важными для финансового планирования, формирования политики и анализа в области финансов. Поэтому в тех случаях, когда условные [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] являются важными для формирования политики и анализа в области финансов, рекомендуется собирать информацию о них и представлять в качестве дополнительных данных. Даже при том, что возможно никакие выплаты не будут в конечном счете сделаны в связи с условными [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], существование большого количества их может указывать на нежелательный уровень риска для тех единиц, которые их предлагают. Примером является возможность овердрафта на банковском счете, которая является условным инструментом до тех пор, пока она не реализована. | ||
| 130 | |||
| 131 | 11.25 Практика стран по определению того, какие инструменты считаются условными, а какие - фактическими [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], регистрируемыми в балансе [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и пассивов, различается. Гибкость в применении рекомендаций по данному вопросу требует принимать во внимание национальную практику и разнообразие характера применяемых инструментов. Например, в финансировании торговли важным с количественной точки зрения является банковский акцепт. Банковский акцепт предполагает принятие финансовыми учреждениями трат, или переводных векселей, с безусловным [[обязательством>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] выплатить определенную сумму денег в указанный срок. Банковский акцепт представляет собой безусловное требование со стороны держателя векселей и безусловное [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] со стороны банка-акцептанта; корреспондирующим [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] банка являются требование банка к своему клиенту. По этой причине банковский акцепт рассматривается в СНС как фактический [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] даже при том, что обмен денежными средствами по нему, возможно, не происходил. | ||
| 132 | |||
| |
3.1 | 133 | 11.26 Существуют другие обстоятельства, когда будущие платежи не рассматриваются как [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], даже при том, что и размер выплат, и вероятность их осуществления известны с высокой степенью определенности. Например, банковская ссуда может быть предоставлена отдельному лицу на основании того факта, что он имеет постоянную работу с регулярной заработной платой в качестве обеспечения, однако обещание будущих доходов не признается [[финансовым активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]; равным образом, не признаются [[финансовым активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] ни будущие поступления от продаж для [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]], ни поток будущих налоговых поступлений для [[органов государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]]. |
| |
2.1 | 134 | |
| 135 | = B. Операции с финансовыми активами и обязательствами = | ||
| 136 | |||
| 137 | == 1. Классификация финансовых активов и обязательств == | ||
| 138 | |||
| 139 | 11.27 Благодаря симметрии финансовых требований и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], для отражения как [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], так и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] может использоваться одна и та же классификация. Более того, та же самая классификация используется во всех счетах накопления для финансовых [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. В СНС термин «инструмент» может использоваться для статей в балансе [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и пассивов в отношении как [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], так и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. В денежно-кредитной статистике некоторые забалансовые статьи могут также называться инструментами. Использование данного термина в СНС предусмотрено только для удобства и не подразумевает расширения охвата [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] для включения в них этих забалансовых статей. | ||
| 140 | |||
| 141 | 11.28 В классификацию финансовых инструментов включены два класса [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], для которых не могут быть идентифицированы соответствующие требования к другим [[институциональным единицам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]. К первому классу относится золото в слитках, принадлежащее органам денежно-кредитного регулирования и другим единицам, фактически находящимся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, хранящееся в качестве [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и как компонент международных резервов. Для золота в слитках нет соответствующих [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Ко второму классу относятся акции, другие корпоративные ценные бумаги и участие в финансовом капитале. У них нет фиксированной выкупной стоимости, как это имеет место для многих других [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], но они представляют собой требования акционеров к чистой стоимости капитала [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]]. | ||
| 142 | |||
| 143 | 11.29 Таблица 11.2 представляет собой расширенную таблицу 11.1 посредством включения более детальной классификации финансовых инструментов. Точное содержание и определение каждой из статей приведены в разделе C наряду с объяснением типов [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], отражающихся в финансовом счете, для каждого инструмента. В остальной части этого раздела рассматриваются общие вопросы классификации и правила ведения счетов в СНС применительно к [[операциям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с финансовыми инструментами. | ||
| 144 | |||
| 145 | 11.30 Степень детализации классификации зависит от [[институционального сектора>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональный сектор.WebHome]], который подлежит анализу. Типы [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], с которыми осуществляют [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] [[домашние хозяйства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]], и источники информации о них обычно более ограничены, чем в случае других секторов. С другой стороны, [[финансовые корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] проводят [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с полным диапазоном инструментов, а информация об их [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] часто является наиболее детальной и своевременной по сравнению с любыми другими [[институциональными единицами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]. Соответственно, для [[финансовых корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] можно предусмотреть наиболее детальную разбивку. Пробелы в таблице 11.2 в отличие от нулей показывают, что записи с концептуальной точки зрения невозможны; нули означают, что записи возможны, но ожидаемые значения будут малы. | ||
| 146 | |||
| 147 | 11.31 Стандартные статьи в классификации [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] обеспечивают основу для международного сопоставления национальных данных. Тем не менее, представление данных отдельных стран должно быть приспособлено к удовлетворению их аналитических потребностей и отражению национальной практики. Таким образом, выбранная конкретная форма представления может отражать различающиеся формы институциональной организации экономики, масштаб и характер национальных финансовых рынков, состав имеющихся [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и степень осуществляемого государством регулирования и финансового контроля. По этой причине, кроме стандартных компонентов СНС предлагается использовать дополнительные статьи. Они описаны вместе со стандартными статьями в разделе C. | ||
| 148 | |||
| 149 | 11.32 Классификация финансовых [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] стала более трудной из-за финансовых нововведений, которые привели к развитию и увеличению использования новых и часто сложных [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и других финансовых инструментов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов относительно сроков погашения, доходности, предотвращения риска и других факторов. Проблема идентификации еще более усложнена разнообразием характеристик финансовых инструментов в разных странах и национальной практики их учета и классификации. Эти факторы приводят к ограничению возможности формулирования четких рекомендаций относительно отражения определенных [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] в СНС. Таким образом, требуется значительная гибкость при приведении схемы классификации в соответствие с национальными возможностями, ресурсами и потребностями, особенно в части ее дальнейшей детализации. В частности, для многих стран желательна дальнейшая детализация стандартных статей, чтобы выделить важные типы [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в составе категорий (таких как краткосрочные ценные бумаги, включенные в категорию денег). | ||
| 150 | |||
| 151 | == 2. Обращаемость == | ||
| 152 | |||
| 153 | 11.33 Финансовые требования можно различать по тому, являются ли они обращающимися или нет. Требование является обращающимся, если право юридической собственности на него может быть легко передано от одной единицы другой единице путем передачи ценной бумаги или индоссамента (передаточной надписи). Хотя любые финансовые инструменты потенциально могут быть предметом торговли, обращающиеся инструменты предназначены для торговли на организованных и иных рынках. Обращаемость является вопросом правовой формы инструментов. Те финансовые требования, которые являются обращающимися, называются ценными бумагами. Некоторые ценные бумаги могут быть обращающимися с юридической точки зрения, но может фактически не оказаться ликвидного рынка, где они могли бы быть легко приобретены или проданы. Ценные бумаги включают акции и долговые ценные бумаги; производные финансовые инструменты, включенные в листинг, такие как варранты, также иногда рассматриваются как ценные бумаги. | ||
| 154 | |||
| 155 | == 3. Стоимостная оценка операций == | ||
| 156 | |||
| 157 | 11.34 Платежи согласно контракту, относящемуся к [[финансовым активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательствам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], почти всегда представляют собой больше, чем одну [[операцию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], в понимании СНС. Выплаты процентов по ссудам и депозитам, определяемые финансовыми учреждениями, включают как проценты, учитываемые в СНС, так и плату за услуги финансового учреждения по предоставлению ссуды или сохранению депозита. Цены покупки и продажи иностранной валюты и акций обычно различаются; разница между ценой покупки и средней ценой представляет собой плату, взимаемую с покупателя за оказанную ему услугу, а разница между средней ценой и ценой продажи – плату, взимаемую с продавца за оказанную ему услугу. Средняя цена является средним значением между ценами покупки и продажи на момент совершения [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]; если покупка и продажа, например, акций, происходит не одновременно, то среднее значение между ценами покупки и продажи на моменты купли и продажи может не быть одним и тем же. Для некоторых финансовых инструментов, например, для облигаций, увеличение стоимости со временем рассматривается как проценты, а не просто как увеличение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] вследствие роста цен. В некоторых случаях может потребоваться не одна корректировка явной стоимости [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], чтобы идентифицировать и перемаршрутизировать как плату за услуги, так и проценты, связанные с [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. | ||
| 158 | |||
| 159 | 11.35 Важно, чтобы стоимость [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с финансовыми инструментами, учитываемая в финансовом счете, не включала плату за услуги и процентные платежи. В части 4 главы 17 описываются корректировки, необходимые для исключения этих элементов, для каждого конкретного инструмента. | ||
| 160 | |||
| 161 | 11.36 В отношении финансовых [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], связанных с чистыми добавлениями к накоплению капитала квазикорпораций, производимыми их владельцами, и изменениями в требованиях [[домашних хозяйств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]] к страховым компаниям и пенсионным фондам, возникают сложные проблемы стоимостной оценки, которые рассматриваются применительно к соответствующим статьям классификации этих категорий ниже, и более подробно - в главе 17. | ||
| 162 | |||
| 163 | == 4. Время регистрации == | ||
| 164 | |||
| 165 | 11.37 В принципе, две стороны, участвующие в финансовой [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], должны регистрировать [[операцию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] на один и тот же момент времени. Если корреспондирующая запись к записи в финансовом счете отражается в другом счете, время регистрации финансовых требований должно соответствовать времени регистрации в других счетах [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], которые привели к возникновению финансового требования. Например, если продажи товаров и услуг привели к возникновению коммерческого кредита, то записи в финансовом счете должны производиться на момент перехода права собственности на товары или оказания услуги. Точно так же, когда возникает дебиторская или кредиторская задолженность по [[операциям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], связанным с уплатой налогов, оплатой труда и другими [[операциями>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] по распределению доходов, записи в финансовом счете должны производиться на тот же момент, что и записи в соответствующем нефинансовом счете. | ||
| 166 | |||
| 167 | 11.38 Если все записи, касающиеся [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], относятся только к финансовому счету, они должны производиться на момент перехода права собственности на [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Этот момент обычно очевиден, когда [[операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] связана с продажей существующих [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]. Когда [[операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] связана с принятием или погашением [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], обе стороны должны регистрировать [[операцию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] на момент принятия или погашения [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. В большинстве случаев это происходит, когда наличные денежные средства или какой-либо другой [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] передаются кредитором дебитору или возвращаются дебитором кредитору. | ||
| 168 | |||
| 169 | 11.39 На практике две стороны, участвующие в финансовой [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], могут считать [[операцию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] завершенной в различные моменты времени. Это особенно относится к случаю, когда коммерческие кредиты или прочая кредиторская или дебиторская задолженность погашаются окончательными платежами и между моментами времени, когда платежи произведены и получены, имеется разрыв (флоут). Есть несколько стадий, когда кредиторы и дебиторы могут зарегистрировать [[операцию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. Дебитор может зарегистрировать погашение [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], когда чек или другие средства платежа были переданы кредитору. Прежде, чем кредитор получит средства платежа и зарегистрирует платеж в своих счетах, может пройти значительный период времени. Могут возникнуть дальнейшие разрывы во времени между представлением чека банку, проведением расчетов по чеку и окончательным расчетом по [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. Поэтому расхождения во времени регистрации этой [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], очевидно, появятся, если дебитор не зарегистрирует свою [[операцию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] на момент проведения расчетов по чеку, что является довольно необычным методом учета. Финансовое требование существует до момента, когда платеж произведен, и кредитор получил контроль над денежными средствами; это было бы оптимальным моментом времени для регистрации [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. На практике флоут может быть очень большим, и он может затронуть, в частности, переводимые депозиты, коммерческие кредиты и прочую дебиторскую задолженность. Это влияние особенно проявляется в странах, где почтовая система и процедуры банковского клиринга недостаточно развиты. Когда флоут имеет важное значение и приводит к значительным расхождениям в отчетности, необходимо оценить его размер, чтобы скорректировать показатели счетов. | ||
| 170 | |||
| 171 | == 5. Отражение на чистой основе и консолидация == | ||
| 172 | |||
| 173 | === Отражение на чистой основе === | ||
| 174 | |||
| 175 | 11.40 Как описано в главе 3, отражение на чистой основе представляет собой процедуру, при которой записи на противоположных сторонах счета для одной и той же [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] и одной и той же [[институциональной единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] взаимно погашаются. В общем случае в СНС рекомендуется избегать отражения на чистой основе, где только возможно, но это не всегда возможно, а для некоторых видов анализа нежелательно. | ||
| 176 | |||
| 177 | 11.41 Уровень, на котором производится отражение на чистой основе [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], в значительной степени зависит от анализа, для которого используются данные. На практике уровень отражения на чистой основе зависит от того, как данные представляются в отчетности, а отчетность может существенно различаться для разных классов [[институциональных единиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]. Если собираются детальные данные о финансовых [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], и они отражаются в отчетности, возможно представление данных на валовой основе; если данные об [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] получаются на основе данных баланса [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и пассивов, то определенный уровень отражения на чистой основе неизбежен. Можно выделить несколько уровней отражения на чистой основе: | ||
| 178 | |||
| 179 | * a. отсутствие отражения на чистой основе, или представление данных полностью на валовой основе, при котором раздельно регистрируются как покупки и продажи [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], так и принятие и погашение [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]; | ||
| 180 | * b. отражение на чистой основе на уровне конкретного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], например, вычитание продаж облигаций из приобретения облигаций и погашения облигаций из принятия новых сумм [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] в форме облигаций; | ||
| 181 | * c. отражение на чистой основе на уровне данной категории [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], например, вычитание всех выбытий долговых ценных бумаг из всех приобретений таких [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]; | ||
| 182 | * d. отражение на чистой основе [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] и [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] для одной и той же категории [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]; и | ||
| 183 | * e. отражение на чистой основе [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с группами категорий [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] и [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] для тех же самых групп. | ||
| 184 | |||
| 185 | 11.42 [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], регистрируемые в финансовом счете, представляют собой чистое приобретение [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и чистое принятие [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Тем не менее, ясно, что когда данные собираются на валовой основе, насколько это возможно, они могут быть представлены на чистой основе на любом уровне, необходимом для конкретного использования; когда данные собираются на чистой основе, они не могут быть представлены на валовой основе. Вообще говоря, отражение на чистой основе на уровне ниже (c), не рекомендуется, поскольку это уменьшает полезность финансовых счетов для отслеживания того, как в экономике мобилизуются ресурсы от [[институциональных единиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] с положительным чистым кредитованием и передаются чистым заемщикам. Для детального анализа финансовых потоков желательно представление данных на чистой основе на уровне (b), описанном выше, особенно для анализа ценных бумаг, но представление данных на чистой основе на уровне (c) все же обеспечивает ценную информацию о финансовых потоках. | ||
| 186 | |||
| 187 | === Консолидация === | ||
| 188 | |||
| 189 | 11.43 Консолидация в финансовом счете означает взаимное погашение [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] для данной группы [[институциональных единиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] и корреспондирующих [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] для той же самой группы [[институциональных единиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]. Консолидация может быть выполнена на уровне всей экономики, [[институциональных секторов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональный сектор.WebHome]] и подсекторов. Для различных видов анализа целесообразны различные уровни консолидации. Например, консолидация финансовых счетов для всей экономики позволяет показать финансовую позицию страны по отношению к [[остальному миру>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]], так как все внутренние финансовые позиции взаимопогашаются при консолидации. Консолидация для секторов позволяет отследить общие финансовые потоки между секторами с положительным чистым кредитованием и секторами с чистым заимствованием и идентифицировать финансовое посредничество. Консолидация на уровне подсектора для [[финансовых корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] может предоставить более детальную информацию о посредничестве и позволить, например, идентифицировать [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] центрального банка с другими финансовыми посредниками. Другой областью, где консолидация может быть полезной, является сектор государственного управления, где консолидируются [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] между различными уровнями государственного управления. Глава 22 содержит конкретные рекомендации в этом отношении. Тем не менее, в пределах основной последовательности счетов СНС консолидация нежелательна. | ||
| 190 | |||
| 191 | = C. Отражение отдельных финансовых инструментов = | ||
| 192 | |||
| 193 | == 1. Монетарное золото и СПЗ == | ||
| 194 | |||
| 195 | 11.44 Монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ), выпускаемые Международным валютным фондом (МВФ), являются [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], держателями которых обычно являются только органы денежно-кредитного регулирования. | ||
| 196 | |||
| 197 | === Монетарное золото === | ||
| 198 | |||
| 199 | 11.45 //**Монетарное золото - это золото, которое принадлежит органам денежно-кредитного регулирования (или другим находящимся под их фактическим контролем единицам) и держится ими в качестве резервного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]].**// Оно включает золото в слитках (включая золото, размещенное на счетах аллокированного золота) и счета неаллокированного золота у нерезидентов, которые дают право требовать поставки золота. Все монетарное золото включается в резервные [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] или держится международными финансовыми организациями. Только золото, которое держится как [[финансовый актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и как компонент международных резервов, классифицируется как монетарное золото. Поэтому, за исключением случаев, связанных с особенностями институционального характера, золото в слитках может быть [[финансовым активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] только для центрального банка или центральных органов управления. [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с монетарным золотом состоят из продаж и покупок золота между органами денежно-кредитного регулирования. Покупки (продажи) монетарного золота отражаются в финансовом счете отечественных органов денежно-кредитного регулирования как увеличение (уменьшение) [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а корреспондирующие записи отражаются как уменьшение (увеличение) [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]]. [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с немонетарным золотом (включая золото, держателями которого являются органы денежно-кредитного регулирования, но не относящееся к международным резервам, и все золото, держателями которого являются финансовые учреждения, кроме органов денежно-кредитного регулирования) отражаются как приобретение ценностей за вычетом выбытия (если единственной их целью является сохранение богатства) либо как конечное или промежуточное потребление, изменение [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] материальных оборотных средств, экспорт или импорт. Депозиты, ссуды и ценные бумаги, номинированные в золоте, рассматриваются как [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] (но не как золото) и классифицируются наряду с подобными [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], номинированными в иностранных валютах, в соответствующей категории. Обсуждение отражения счетов аллокированного и неаллокированного золота приведено в разделе о наличной валюте и депозитах. | ||
| 200 | |||
| 201 | 11.46 Золото в слитках может быть в форме монет, слитков или брусков с чистотой не ниже 995-й пробы; им обычно торгуют на организованных рынках или в рамках двусторонних соглашений между центральными банками. По этой причине стоимостная оценка [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] не представляет сложности. Золото в слитках, которое держится в качестве резервного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], является единственным [[финансовым активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], не предполагающим соответствующих [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. | ||
| 202 | |||
| 203 | === Специальные права заимствования (СПЗ) === | ||
| 204 | |||
| 205 | 11.47 //**Специальные права заимствования (СПЗ) являются международными резервными [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], которые создаются Международным валютным фондом (МВФ) и распределяются среди его членов в дополнение к имеющимся резервным [[активам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]].**// Департамент специальных прав заимствования МВФ управляет резервными [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], распределяя СПЗ среди государств-членов МВФ и некоторых международных организаций (называемых вместе участниками). | ||
| 206 | |||
| 207 | 11.48 Механизм, с помощью которого СПЗ создаются (называемый распределением СПЗ) и погашаются (аннулирование СПЗ), дает начало [[операциям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с ними. Эти [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] отражаются в размере валовой величины распределения и регистрируются в финансовых счетах органов денежно-кредитного регулирования отдельного участника, с одной стороны, и [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]], представляющего всех участников вместе, с другой. | ||
| 208 | |||
| 209 | 11.49 Держателями СПЗ являются исключительно официальные органы, к которым относятся центральные банки и некоторые международные организации, и они подлежат передаче среди участников и других официальных держателей. [[Активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в форме СПЗ обеспечивают каждому держателю гарантированное и безусловное право получить другие резервные [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], особенно иностранную валюту, от других членов МВФ. СПЗ являются [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] с соответствующими [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], но эти [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] представляют собой требования ко всем участникам вместе, а не к МВФ. Участник может продать некоторые или все его [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в форме СПЗ другому участнику и получить взамен другие резервные [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], особенно иностранную валюту. | ||
| 210 | |||
| 211 | == 2. Наличная валюта и депозиты == | ||
| 212 | |||
| 213 | 11.50 Финансовые [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с наличной валютой и депозитами состоят из поступлений или выбытий наличной валюты и создания и пополнения депозита либо изъятий из него. В случае депозита видимое увеличение стоимости может произойти вследствие выплаты процентов на существующую величину депозита. Выплаты банковского процента всегда разделяются на проценты в определении СНС и оплату услуг финансового посредничества, измеряемых косвенным образом (УФПИК). Проценты в определении СНС вначале отражаются в счете распределения первичных доходов, а затем они могут быть зарегистрированы в финансовом счете как дополнение к депозиту. Увеличение депозитов может корреспондировать с уменьшением наличной валюты и наоборот. | ||
| 214 | |||
| 215 | 11.51 Следует всегда рассчитывать совокупный показатель наличной валюты, переводимых депозитов (включая межбанковские депозиты) и других депозитов. Всегда следует проводить различие между наличной валютой и депозитами в отечественной валюте и в иностранной валюте. Если признано целесообразным иметь данные в отдельных иностранных валютах, то следует отражать раздельно наличную валюту и депозиты в каждой валюте. | ||
| 216 | |||
| 217 | === Наличная валюта === | ||
| 218 | |||
| 219 | 11.52 //**Наличная валюта включает банкноты и монеты, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и выпущены или разрешены к выпуску центральным банком или [[органами государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]].**// (Памятные монеты, которые фактически не находятся в обращении, не должны включаться, равно как и невыпущенная или изъятая из обращения валюта.) Следует проводить различие между отечественной валютой (то есть валютой, которая является [[обязательством>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] единиц-[[резидентов>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]], таких как центральный банк, другие банки и центральные органы управления) и иностранной валютой, которая является [[обязательством>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] единиц-нерезидентов (таких как иностранные центральные банки, другие банки и органы управления). Все секторы могут держать валюту в качестве [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], но обычно только центральные банки и [[органы государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] могут выпускать валюту. В некоторых странах коммерческие банки могут выпускать валюту с разрешения центрального банка или [[органов государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]]. | ||
| 220 | |||
| 221 | 11.53 Банкноты и монеты рассматриваются как [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] в размере полной номинальной стоимости. Затраты на производство банкнот и монет учитываются как расходы [[органов государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] и не исключаются из стоимости выпущенной наличной валюты. | ||
| 222 | |||
| 223 | Таблица 11.2: Финансовый счет – полная форма - изменения в активах | ||
| 224 | |||
| 225 | |(% colspan="10" %)Изменения в активах | ||
| 226 | | | ||
| 227 | \\\\\\**Операции и балансирующие статьи**|Нефинансовые корпорации|((( | ||
| 228 | Финансовые | ||
| 229 | |||
| 230 | корпорации | ||
| 231 | )))|Государственное управление|((( | ||
| 232 | Домашние | ||
| 233 | |||
| 234 | хозяйства | ||
| 235 | )))|НКОДХ|((( | ||
| 236 | Экономика | ||
| 237 | |||
| 238 | в целом | ||
| 239 | )))|Остальной мир|Товары и услуги|Итого | ||
| 240 | |Чистое приобретение финансовых активов|83|172|-10|189|2|436|47| |483 | ||
| 241 | |Монетарное золото и СПЗ| |-1| | | |-1|1| |0 | ||
| 242 | |Монетарное золото| |0| | | |0|0| |0 | ||
| 243 | |СПЗ| |-1| | | |-1|1| |0 | ||
| 244 | |Наличная валюта и депозиты|39|10|-26|64|2|89|11| |100 | ||
| 245 | |Наличная валюта|5|15|2|10|1|33|3| |36 | ||
| 246 | |Переводимые депозиты|30|-5|-27|27|1|26|2| |28 | ||
| 247 | |Межбанковские позиции| |-5| | | |-5| | |-5 | ||
| 248 | |Другие переводимые депозиты|30|0|-27|27|1|31|2| |33 | ||
| 249 | |Другие депозиты|4|0|-1|27|0|30|6| |36 | ||
| 250 | |Долговые ценные бумаги|7|66|4|10|-1|86|9| |95 | ||
| 251 | |Краткосрочные|10|13|1|3|0|27|2| |29 | ||
| 252 | |Долгосрочные|-3|53|3|7|-1|59|7| |66 | ||
| 253 | |Ссуды|19|53|3|3|0|78|4| |82 | ||
| 254 | |Краткосрочные|14|4|1|3|0|22|3| |25 | ||
| 255 | |Долгосрочные|5|49|2|0|0|56|1| |57 | ||
| 256 | |Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов|10|28|3|66|0|107|12| |119 | ||
| 257 | |Акционерный капитал|10|25|3|53|0|91|12| |103 | ||
| 258 | |Акции, включенные в листинг|5|23|1|48|0|77|10| |87 | ||
| 259 | |Акции, не включенные в листинг|3|1|1|2|0|7|2| |9 | ||
| 260 | |Другие виды участия в капитале|2|1|1|3|0|7|0| |7 | ||
| 261 | |Акции/паи инвестиционных фондов|0|3|0|13|0|16|0| |16 | ||
| 262 | |Акции/паи фондов денежного рынка|0|2|0|5|0|7|0| |7 | ||
| 263 | |Акции/паи инвестиционных фондов неденежного рынка|0|1|0|8|0|9|0| |9 | ||
| 264 | |Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий| | ||
| 265 | 1| | ||
| 266 | 7| | ||
| 267 | 1| | ||
| 268 | 39| | ||
| 269 | 0| | ||
| 270 | 48| | ||
| 271 | 0| | | ||
| 272 | 48 | ||
| 273 | |Страховые технические резервы (кроме резервов по страхованию жизни)|1|2|0|4|0|7|0| |7 | ||
| 274 | |Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам|0|0|0|22|0|22|0| |22 | ||
| 275 | |Права на пенсионные пособия| | | |11| |11|0| |11 | ||
| 276 | |Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами| |3| | | |3|0| |3 | ||
| 277 | |Права на непенсионные пособия| | | |2| |2|0| |2 | ||
| 278 | |Резервы для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям|0|2|1|0|0|3|0| |3 | ||
| 279 | |Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками| | ||
| 280 | 3| | ||
| 281 | 8| | ||
| 282 | 0| | ||
| 283 | 3| | ||
| 284 | 0| | ||
| 285 | 14| | ||
| 286 | 0| | | ||
| 287 | 14 | ||
| 288 | |Производные финансовые инструменты|3|8|0|1|0|12|0| |12 | ||
| 289 | |Опционы|1|3|0|1|0|5|0| |5 | ||
| 290 | |Форварды|2|5|0|0|0|7|0| |7 | ||
| 291 | |Опционы на приобретение акций работниками|0| | |2| |2| | |2 | ||
| 292 | |Прочая дебиторская / кредиторская задолженность|4|1|5|4|1|15|10| |25 | ||
| 293 | |Коммерческие кредиты и авансы|3| |1|3| |7|8| |15 | ||
| 294 | |Прочая дебиторская / кредиторская задолженность (исключая коммерческие кредиты и авансы)| | ||
| 295 | 1| | ||
| 296 | 1| | ||
| 297 | 4| | ||
| 298 | 1| | ||
| 299 | 1| | ||
| 300 | 8| | ||
| 301 | 2| | | ||
| 302 | 10 | ||
| 303 | |||
| 304 | Таблица 11.2 (продолжение): финансовый счет – полная форма - изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала | ||
| 305 | |||
| 306 | |(% colspan="10" %)Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала | ||
| 307 | | | ||
| 308 | \\\\\\**Операции и балансирующие статьи**|Нефинансовые корпорации|((( | ||
| 309 | Финансовые | ||
| 310 | |||
| 311 | корпорации | ||
| 312 | )))|Государственное управление|((( | ||
| 313 | Домашние | ||
| 314 | |||
| 315 | хозяйства | ||
| 316 | )))|НКОДХ|((( | ||
| 317 | Экономика | ||
| 318 | |||
| 319 | в целом | ||
| 320 | )))|Остальной мир|Товары и услуги|Итого | ||
| 321 | |//Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-)//|-56|-1|-103|174|-4|10|-10| |0 | ||
| 322 | |Чистое принятие обязательств|139|173|93|15|6|426|57| |483 | ||
| 323 | |Монетарное золото и СПЗ| | | | | | | | | | ||
| 324 | |Монетарное золото| | | | | | | | | | ||
| 325 | |СПЗ| | | | | | | | |0 | ||
| 326 | |Наличная валюта и депозиты| |65|37| | |102|-2| |100 | ||
| 327 | |Наличная валюта| | |35| | |35|1| |36 | ||
| 328 | |Переводимые депозиты| |26|2| | |28|0| |28 | ||
| 329 | |Межбанковские позиции| |-5| | | |-5| | |-5 | ||
| 330 | |Другие переводимые депозиты| |31|2| | |33| | |33 | ||
| 331 | |Другие депозиты| |39| | | |39|-3| |36 | ||
| 332 | |Долговые ценные бумаги|6|30|38|0|0|74|21| |95 | ||
| 333 | |Краткосрочные|2|18|4|0|0|24|5| |29 | ||
| 334 | |Долгосрочные|4|12|34|0|0|50|16| |66 | ||
| 335 | |Ссуды|21|0|9|11|6|47|35| |82 | ||
| 336 | |Краткосрочные|4|0|3|2|2|11|14| |25 | ||
| 337 | |Долгосрочные|17|0|6|9|4|36|21| |57 | ||
| 338 | |Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов|83|22| | | |105|14| |119 | ||
| 339 | |Акционерный капитал|83|11| | | |94|9| |103 | ||
| 340 | |Акции, включенные в листинг|77|7| | | |84|3| |87 | ||
| 341 | |Акции, не включенные в листинг|3|4| | | |7|2| |9 | ||
| 342 | |Другие виды участия в капитале|3| | | | |3|4| |7 | ||
| 343 | |Акции/паи инвестиционных фондов| |11| | | |11|5| |16 | ||
| 344 | |Акции/паи фондов денежного рынка| |5| | | |5|2| |7 | ||
| 345 | |Акции/паи инвестиционных фондов неденежного рынка| |6| | | |6|3| |9 | ||
| 346 | |Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий| | | ||
| 347 | 48| | ||
| 348 | 0| | | | ||
| 349 | 48| | ||
| 350 | 0| | | ||
| 351 | 48 | ||
| 352 | |Страховые технические резервы (кроме резервов по страхованию жизни)| |7| | | |7|0| |7 | ||
| 353 | |Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам| |22| | | |22|0| |22 | ||
| 354 | |Права на пенсионные пособия| |11| | | |11|0| |11 | ||
| 355 | |Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами| |3| | | |3|0| |3 | ||
| 356 | |Права на непенсионные пособия| |2| | | |2|0| |2 | ||
| 357 | |Резервы для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям| | | ||
| 358 | 3| | ||
| 359 | 0| | | | ||
| 360 | 3| | ||
| 361 | 0| | | ||
| 362 | 3 | ||
| 363 | |Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками| | ||
| 364 | 3| | ||
| 365 | 8| | ||
| 366 | 0| | ||
| 367 | 0| | ||
| 368 | 0| | ||
| 369 | 11| | ||
| 370 | 3| | | ||
| 371 | 14 | ||
| 372 | |Производные финансовые инструменты|2|7|0|0|0|9|3| |12 | ||
| 373 | |Опционы|2|2|0|0|0|4|1| |5 | ||
| 374 | |Форварды|0|5|0|0|0|5|2| |7 | ||
| 375 | |Опционы на приобретение акций работниками|1|1| | | |2| | |2 | ||
| 376 | |Прочая дебиторская / кредиторская задолженность|26|0|9|4| |39|-14| |25 | ||
| 377 | |Коммерческие кредиты и авансы|6|0|6|4|0|16|-1| |15 | ||
| 378 | |Прочая дебиторская / кредиторская задолженность (исключая коммерческие кредиты и авансы)| | ||
| 379 | 20| | ||
| 380 | 0| | ||
| 381 | 3| | ||
| 382 | 0| | ||
| 383 | 0| | ||
| 384 | 23| | ||
| 385 | -13| | | ||
| 386 | 10 | ||
| 387 | |||
| 388 | === Переводимые депозиты === | ||
| 389 | |||
| 390 | 11.54 //**Переводимые депозиты включают все депозиты, которые:**// | ||
| 391 | |||
| 392 | * //**a. могут быть обменены на банкноты и монеты по требованию по номинальной стоимости без штрафов** **или ограничений; и**// | ||
| 393 | * //**b. могут быть непосредственно использованы для осуществления платежей чеком, переводом, почтовым переводом, списанием, зачислением или прочими средствами платежа.**// | ||
| 394 | |||
| 395 | Некоторые типы депозитных счетов обладают только ограниченными характеристиками переводимости; они не включаются в категорию переводимых депозитов и трактуются как другие депозиты. Например, у некоторых депозитов есть такие ограничения, как число платежей третьей стороны, которые могут быть произведены за период, или минимальный размер отдельных платежей третьей стороне. Переводимый депозит не может быть отрицательной величиной. Например, текущий или расчетный банковский счет обычно рассматривают как переводимый депозит, но если остаток на счете превышен, то изъятие средств до нуля отражается как изъятие депозита, а перерасходованные суммы отражаются как предоставление ссуды. | ||
| 396 | |||
| 397 | 11.55 Переводимые депозиты должны классифицироваться в соответствии со следующими характеристиками: | ||
| 398 | |||
| 399 | * a. номинированы ли они в отечественной валюте или в иностранных валютах; и | ||
| 400 | * b. являются ли они [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] учреждений-[[резидентов>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] или [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]]. | ||
| 401 | |||
| 402 | ==== Межбанковские позиции ==== | ||
| 403 | |||
| 404 | 11.56 Хотя это и не очень точно, но термин «банк» часто используется как синоним центрального банка и других [[корпораций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], принимающих депозиты. Банки принимают депозиты у других секторов и выдают им ссуды. В пределах банковского подсектора может иметь место существенное заимствование и кредитование, но оно имеет иное экономическое значение в отличие от их посреднической деятельности, затрагивающей другие секторы. В главе 27 описывается полный анализ секторов дебиторов и кредиторов для каждого инструмента. Такой анализ известен как таблица трехмерного представления финансовых потоков. Однако не все страны в состоянии обеспечить своевременное составление этих таблиц. Межбанковские позиции обычно можно идентифицировать, и их целесообразно отражать как отдельную категорию инструментов. Это одна из причин для рассмотрения возможности отделения межбанковских ссуд и депозитов от других ссуд и депозитов. Вторая причина связана с исчислением оплаты услуг финансового посредничества, измеряемых косвенным образом (УФПИК). Для этого исчисления нужно знать величину остатков ссуд и депозитов небанковских клиентов банков и исчислить разницу между процентами, которые банки получают или выплачивают, и процентами, исчисленными путем применения базисной ставки процента к тем же самым остаткам ссуд и депозитов. Однако обычно в отношениях между банками УФПИК выплачивается редко или вообще не выплачивается, так как банки обычно заимствуют друг у друга или предоставляют друг другу средства по ставкам, не включающим фактор риска. По этим причинам межбанковские ссуды и депозиты должны быть отделены от других ссуд и депозитов. | ||
| 405 | |||
| 406 | 11.57 Могут возникнуть случаи, когда классификация инструментов межбанковских позиций неясна, например, потому что не определены стороны сделки или одна сторона рассматривает инструмент как ссуду, а другая - как депозит. Поэтому по договоренности, чтобы обеспечить симметричное отражение, все межбанковские позиции, кроме ценных бумаг и прочей дебиторской и кредиторской задолженности, классифицируются как депозиты. В главе 27 описывается таблица трехмерного представления финансовых потоков, которая устраняет необходимость идентификации межбанковских депозитов как отдельной категории. | ||
| 407 | |||
| 408 | ==== Другие переводимые депозиты ==== | ||
| 409 | |||
| 410 | 11.58 //**Другие переводимые депозиты являются такими переводимыми депозитами, в [[операциях>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с которыми одна сторона или обе стороны, то есть либо кредитор, либо дебитор, или оба они, не являются банками.**// | ||
| 411 | |||
| 412 | === Другие депозиты === | ||
| 413 | |||
| 414 | 11.59 //**Другие депозиты включают все требования за исключением переводимых депозитов, оформленные как депозит.**// Типичными формами депозитов, которые должны быть включены в эту статью классификации, являются сберегательные депозиты (которые всегда являются непереводимыми), срочные депозиты и необращающиеся депозитные сертификаты. Эта категория также включает акции или подобные свидетельства депозита, выпускаемые ссудно-сберегательными ассоциациями, строительными кооперативами, кредитными союзами и т. п. Сюда же относятся депозиты с ограниченной переводимостью, которые не включаются в категорию переводимых депозитов. Требования к МВФ, которые являются компонентами международных резервов и не считаются ссудами, должны быть отражены как другие депозиты. (Требования к МВФ, считающиеся ссудами, должны быть включены в ссуды.) Подлежащие выплате наличными маржи, связанные с контрактами на производные финансовые инструменты (описанными ниже), включаются в другие депозиты, так же как очень краткосрочные соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом (например, на следующий день), если их считают частью национальной категории денег в широком определении. Другие соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом должны классифицироваться как ссуды. | ||
| 415 | |||
| 416 | 11.60 Можно иметь счета как для «аллокированного золота», так и для «неаллокированного золота». Различие между ними имеет точный и практический характер и находит отражение в балансах [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и пассивов единиц, являющихся держателями этих счетов. Счет аллокированного золота дает полное прямое право собственности на золото и эквивалентен документу, подтверждающему это право собственности. Счет неаллокированного золота не дает его держателю права собственности на золото в натуральной форме, но обеспечивает номинированное в золоте требование к единице, управляющей счетом. По сути дела это депозит, номинированный в золоте. Таким образом, его рассматривают как депозит в иностранной валюте. С другой стороны, счета аллокированного золота рассматривают как владение ценностями, если только они не держатся органами денежно-кредитного регулирования или другими уполномоченными ими единицами в качестве резервов. | ||
| 417 | |||
| 418 | 11.61 Подобные счета с разделением на аллокированные и неаллокированные также возможны и для других драгоценных металлов, и они должны отражаться подобным способом: счета для неаллокированных металлов рассматриваются как депозиты в иностранной валюте, счета для аллокированных металлов – как [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в форме ценностей. Если практика использования товаров таким образом будет выходить за пределы металлов, то целесообразно будет рассмотреть вопрос о расширении этой практики. | ||
| 419 | |||
| 420 | 11.62 Все секторы могут быть держателями переводимых и других депозитов. Депозиты чаще всего принимают в качестве [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] [[финансовые корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]], но институциональная организация в некоторых странах разрешает [[нефинансовым корпорациям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Нефинансовые корпорации.WebHome]], [[органам государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] и [[домашним хозяйствам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]] принимать депозиты в качестве [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. | ||
| 421 | |||
| 422 | 11.63 Другие депозиты должны классифицироваться в соответствии со следующими характеристиками: | ||
| 423 | |||
| 424 | * a. номинированы ли депозиты в отечественной валюте или в иностранных валютах, и | ||
| 425 | * b. являются ли они [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] учреждений-[[резидентов>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] или [[остального мира>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]]. | ||
| 426 | |||
| 427 | == 3. Долговые ценные бумаги == | ||
| 428 | |||
| 429 | 11.64 //**Долговые ценные бумаги - это обращающиеся инструменты, которые служат свидетельством долга.**// Они включают векселя, облигации, свободно обращающиеся депозитные сертификаты, коммерческие бумаги, долговые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], ценные бумаги, обеспеченные [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], и другие подобные инструменты, которые обычно подлежат торговле на финансовых рынках. //**Векселя представляют собой ценные бумаги, которые обеспечивают их держателям безусловное право получить определенную фиксированную сумму на конкретную установленную дату.**// Векселя выпускают и ими обычно торгуют на организованных рынках со скидками к номинальной стоимости, которые зависят от процентной ставки и сроков погашения. Примерами краткосрочных ценных бумаг являются казначейские векселя, свободно обращающиеся депозитные сертификаты, банковские акцепты и коммерческие бумаги. //**Облигации и долговые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] представляют собой ценные бумаги, которые обеспечивают их держателям безусловное право на получение фиксированных платежей или предусмотренной в контракте некоторой непостоянной** **суммы платежей, то есть получение процентов не зависит от доходов дебиторов.**// Облигации и долговые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] также обеспечивают их держателям безусловное право на получение фиксированных сумм в порядке выплат кредитору на установленную дату или даты. | ||
| 430 | |||
| 431 | 11.65 Ссуды, которые стали обращающимися и могут передаваться от одного держателя к другому, должны быть при определенных условиях переклассифицированы из ссуд в долговые ценные бумаги. Для такой переклассификации должны быть доказательства торговли на вторичном рынке, включая существование «делателей рынка», и частые котировки инструментов, такие как одновременные котировки цен покупателя и продавца. | ||
| 432 | |||
| |
3.1 | 433 | 11.66 Неучаствующие привилегированные акции - это такие акции, по которым выплачивается фиксированный доход, но которые не предусматривают участия в распределении остаточной стоимости акционерного [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] при его роспуске. Эти акции классифицируются как долговые ценные бумаги. Облигации, которые могут конвертироваться в участие в капитале, должны также классифицироваться в этой категории до тех пор, пока они не будут конвертированы. |
| |
2.1 | 434 | |
| 435 | 11.67 //**Ценные бумаги, обеспеченные [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], и обеспеченные залогом долговые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] - это такие соглашения, в соответствии с которыми выплаты процентов и основного долга обеспечиваются выплатами определенных [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] или потоками доходов.**// Этот процесс может также называться секьюритизацией. Ценные бумаги, обеспеченные [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], могут выпускаться специальной холдинговой единицей или другой единицей, которые продают их, чтобы мобилизовать средства и заплатить инициатору [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] за соответствующие [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Ценные бумаги, обеспеченные [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], классифицируются как долговые ценные бумаги, потому что эмитенты ценных бумаг должны произвести платежи, в то время как у их держателей нет остаточных требований в отношении [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], служащих обеспечением; если бы они были, то данный инструмент относился бы к категории акционерного капитала или акций инвестиционных фондов. Ценные бумаги, обеспеченные [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], обеспечиваются различными типами [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], например, ипотечными залогами и ссудами кредитной карты, нефинансовыми [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] или потоками будущих доходов (такими как доход музыканта или будущие доходы [[органа государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]]), которые не считаются экономическими [[активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] в макроэкономической статистике. | ||
| 436 | |||
| 437 | 11.68 //**Банковский акцепт предполагает акцепт [[финансовой корпорацией>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]] векселя или переводного векселя в обмен на оплату комиссии и безусловное обещание выплатить определенную сумму денег на конкретную дату.**// В отличие от акцептов в более широком смысле, банковский акцепт должен быть обращающимся. Большие объемы международной торговли финансируются именно таким образом. Банковские акцепты классифицируются в категории долговых ценных бумаг. Банковский акцепт представляет собой безусловное требование со стороны держателя и безусловное [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] со стороны акцептующей [[финансовой корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые корпорации.WebHome]]; корреспондирующим [[активом финансовой>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] является требование к своему клиенту. Банковские акцепты рассматриваются как [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] с момента акцепта, даже при том, что денежные средства могут быть получены позже. | ||
| 438 | |||
| 439 | 11.69 //**Разделенные ценные бумаги являются ценными бумагами, которые** **преобразованы из ценной бумаги с основной суммой и купонными платежами в облигации с нулевым купоном со сроками погашения, совпадающими с датами купонных платежей и датой погашения основной суммы.**// Функция разделения состоит в том, что предпочтения инвестора в отношении отдельных денежных потоков могут быть удовлетворены различными способами вместо использования смешанных денежных потоков по первоначальным ценным бумагам. У разделенных ценных бумаг может быть эмитент, отличающийся от первоначального эмитента; в этом случае возникают новые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Имеются два варианта разделенных ценных бумаг: | ||
| 440 | |||
| 441 | * a. Когда третья сторона приобретает первоначальные ценные бумаги и использует их, чтобы обеспечить выпуск разделенных ценных бумаг. Тогда мобилизуются новые денежные средства и возникают новые финансовые инструменты. | ||
| 442 | * b. Когда не мобилизуются новые денежные средства, а платежи по первоначальным ценным бумагам разделяются и продаются отдельно эмитентом или при помощи агентов (таких как дилеры по разделению), действующих с согласия эмитента. | ||
| 443 | |||
| 444 | 11.70 //**Индексируемые ценные бумаги - это инструменты, для которых либо платежи по купонам (проценты), либо основная сумма, либо и то, и другое привязаны к какому-либо индексу, такому как общий индекс цен или индекс цен какого-либо товара.**// Цель состоит в том, чтобы сохранить покупательную способность или стоимость капитала в период инфляции в дополнение к получению дохода в виде процентов. Когда индексируются платежи по купонам, то они рассматриваются исключительно как проценты, как и в случае любого [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] с плавающей процентной ставкой. Когда основная сумма индексируется с помощью показателя инфляции, исчисленного на широкой основе, то стоимость ценных бумаг по цене эмиссии отражается как основная сумма, а суммы индексации, выплачиваемые периодически и при погашении, отражаются как проценты. Выплаты вследствие индексации должны отражаться как проценты (доходы от собственности) на протяжении времени существования ценных бумаг, и корреспондирующие записи должны отражаться в категории долговых ценных бумаг в финансовом счете. Когда ценные бумаги индексируются с помощью индексов цен на какой-либо товар и, таким образом, могут быть подвержены значительным колебаниям цен, рекомендуется изменить данную процедуру. Это подробно объясняется в части 4 главы 17. | ||
| 445 | |||
| 446 | === Дополнительные классификации долговых ценных бумаг === | ||
| 447 | |||
| 448 | 11.71 Дополнительная классификация долговых ценных бумаг по срокам погашения на краткосрочные и долгосрочные должна основываться на следующих критериях. | ||
| 449 | |||
| 450 | * a. Краткосрочные долговые ценные бумаги включают те ценные бумаги, у которых первоначальный срок погашения составляет один год или меньше. Ценные бумаги со сроком погашения один год или менее должны классифицироваться как краткосрочные, даже если они выпущены в соответствии с долгосрочными программами, такими как программы выпуска евронот. | ||
| 451 | * b. Долгосрочные долговые ценные бумаги включают те ценные бумаги, у которых первоначальный срок погашения составляет более одного года. Требования с произвольными сроками погашения, последний из которых составляет более одного года, и требования с неопределенными сроками погашения должны классифицироваться как долгосрочные. | ||
| 452 | |||
| 453 | Кроме того, может иногда быть полезным отделять долговые ценные бумаги, включенные в листинг, от невключенных и отражать их с делением на краткосрочные и долгосрочные. | ||
| 454 | |||
| 455 | == 4. Ссуды == | ||
| 456 | |||
| 457 | 11.72 //**Ссуды являются [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], которые:**// | ||
| 458 | |||
| 459 | * //**a. возникают, когда кредитор предоставляет средства в долг непосредственно дебитору, и**// | ||
| 460 | * //**b. оформляются документами, которые не являются обращающимися.**// | ||
| 461 | |||
| 462 | 11.73 Категория ссуд включает кредит в форме овердрафта (перерасхода средств на счете), ссуды с погашением в рассрочку, кредит на покупку в рассрочку и ссуды для финансирования коммерческого кредита. Включаются также требования к МВФ или [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] по отношению к МВФ в форме ссуд. Овердрафт вследствие превышения кредитного лимита счета переводимых депозитов классифицируется как ссуда. Однако неиспользованные кредитные линии не признаются [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], поскольку они носят условный характер. Ценные бумаги, соглашения о продаже ценных бумаг с последующим выкупом, золотые свопы и финансирование посредством финансового лизинга могут также классифицироваться как ссуды. В то же время дебиторская/кредиторская задолженность, которая отражается как отдельная категория [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], и ссуды, которые были преобразованы в долговые ценные бумаги, не включаются в ссуды. | ||
| 463 | |||
| 464 | 11.74 //**Соглашение о продаже ценных бумаг с последующим выкупом является сделкой, в которой ценные бумаги предоставляются в обмен на наличные деньги с [[обязательством>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] выкупить те же или аналогичные ценные бумаги по фиксированной цене в определенную дату в будущем (обычно через один или несколько дней, но также и в более поздний срок) или с «открытым» сроком выкупа.**// Предоставление ценных бумаг взаймы под залог наличных денег и продажа ценных бумаг с обратной покупкой с экономической точки зрения являются такой же сделкой, как и соглашение о продаже ценных бумаг с последующим выкупом; все эти [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] предполагают предоставление ценных бумаг как форму обеспечения ссуды или депозита. //**Репо - это соглашение о продаже ценных бумаг с последующим выкупом, в соответствии с которым ценные бумаги предоставляются в обмен на наличные деньги с [[обязательством>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] выкупить те же или аналогичные ценные бумаги за наличные деньги по фиксированной цене в определенную дату в будущем.**// (Его называют репо с точки зрения поставщика ценных бумаг и обратное репо с точки зрения получателя ценных бумаг.) | ||
| 465 | |||
| 466 | 11.75 Предоставление и получение средств в соответствии с соглашением о продаже ценных бумаг с последующим выкупом можно рассматривать как ссуду или депозит. В общем случае это считается ссудой, но классифицируется как депозит, если предполагает [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], принимающей депозиты, и включается в национальную категорию денег в широком определении. Если соглашение о продаже ценных бумаг с последующим выкупом не предполагает предоставления наличных денег (то есть, если одна ценная бумага обменивается на другую, или одна сторона предоставляет ценные бумаги без залога), то нет ни ссуды, ни депозита. Однако в случае требования внесения гарантийного депозита наличными деньгами в связи со сделками репо они классифицируются как ссуды. | ||
| 467 | |||
| 468 | 11.76 Ценные бумаги, предоставленные в качестве залога при предоставлении взаймы других ценных бумаг, включая соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, рассматриваются как не изменяющие экономического собственника. Такой подход принят потому, что получатель денежных средств все еще несет риски или получает выгоды, связанные с любыми изменениями в цене ценных бумаг. | ||
| 469 | |||
| 470 | 11.77 Золотой своп предполагает обмен золота на депозиты в иностранной валюте с соглашением о проведении обратной [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] в согласованную дату в будущем по согласованной цене на золото. Получатель золота (поставщик денежных средств) обычно не отражает золото в своем балансе [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и пассивов, в то время как поставщик золота (получатель денежных средств) обычно не исключает золото из своего баланса [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и пассивов. Таким образом, [[операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] является аналогичной соглашению об обратном выкупе и должна отражаться как обеспеченная ссуда или депозит. Золотые свопы подобны соглашениям об обратном выкупе ценных бумаг за исключением того, что обеспечением служит золото. | ||
| 471 | |||
| 472 | 11.78 Когда товары приобретаются на условиях финансового лизинга, считается, что имеет место переход экономической собственности на товары от арендодателя к арендополучателю. Переход экономической собственности определяется тем фактом, что все риски и вознаграждения, связанные с собственностью, передаются от юридического собственника товара, то есть арендодателя, пользователю товара, то есть арендополучателю. Арендополучатель обязуется в соответствии с контрактом произвести платежи, которые позволят арендодателю за время действия контракта возместить все или практически все его издержки и получить проценты. Этот фактический переход собственности отражается путем предположения о том, что арендодатель предоставляет ссуду арендополучателю, арендополучатель использует эту ссуду, чтобы приобрести [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а платежи арендополучателя арендодателю представляют собой не арендную плату за [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а выплату процентов, возможно, плату за услуги, а также погашение основной суммы долга по условно предоставленной ссуде. Проценты отражаются как доходы от собственности, подлежащие выплате или подлежащие получению, а погашение долга отражается в финансовом счете как уменьшение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] (ссуды) у арендодателя и [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] у арендополучателя. Более подробное обсуждение вопросов финансового лизинга содержится в части 5 главы 17. | ||
| 473 | |||
| 474 | === Дополнительные классификации ссуд === | ||
| 475 | |||
| 476 | 11.79 Ссуды могут быть дополнительно разделены на краткосрочные и долгосрочные ссуды. | ||
| 477 | |||
| 478 | * a. Краткосрочные ссуды включают ссуды, первоначальный срок погашения которых составляет один год или меньше. Ссуды, подлежащие погашению по требованию кредитора, должны классифицироваться как краткосрочные, даже если ожидается, что их погашение будет востребовано не ранее, чем через год. | ||
| 479 | * b. Долгосрочные ссуды включают ссуды, первоначальный срок погашения которых составляет более одного года. | ||
| 480 | |||
| 481 | 11.80 Может быть также полезным выделять ссуды, которые, хотя и получены на срок более года, но в рассматриваемом отчетном периоде по ним осталось менее года до погашения, а также ссуды, обеспеченные ипотекой. | ||
| 482 | |||
| 483 | == 5. Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов == | ||
| 484 | |||
| 485 | 11.81 Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов имеют тот отличительный признак, что их держателям принадлежит остаточное требование в отношении [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] [[институциональной единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]], которая выпустила данный инструмент. Акционерный капитал представляет собой средства собственника в капитале [[институциональной единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]]. В отличие от долговых [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] акционерный капитал в общем случае не наделяет собственника правом на получение заранее определенной суммы или суммы, определяемой в соответствии с установленной формулой. | ||
| 486 | |||
| 487 | 11.82 Акции инвестиционных фондов играют особую роль в финансовом посредничестве как своего рода коллективные инвестиции в прочие [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], поэтому они идентифицируются отдельно. | ||
| 488 | |||
| 489 | === Акционерный капитал === | ||
| 490 | |||
| 491 | 11.83 //**Акционерный капитал включает все инструменты и документы, подтверждающие требования на остаточную стоимость [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] или квазикорпорации после того, как требования всех кредиторов удовлетворены.**// Акционерный капитал рассматривается как [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] [[институциональной единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]], выпустившей акции. | ||
| 492 | |||
| |
3.1 | 493 | 11.84 Право собственности на акционерный капитал [[юридических лиц>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Юридическое лицо.WebHome]] обычно подтверждается сертификатами акций, паев, депозитными расписками, сертификатами участиями или подобными документами. Сертификаты акций и паев имеют одно и то же значение, в то время как депозитные расписки являются ценными бумагами, которые подтверждают право собственности на ценные бумаги, включенные в листинг в других странах; депозитарии выдают расписки, включенные в листинг одной биржи, которые подтверждают право собственности на ценные бумаги, включенные в листинг другой биржи. Привилегированные акции участия - это акции, которые предусматривают участие в распределении остаточной стоимости при роспуске акционерного [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]]. Такие акции также представляют собой ценные бумаги в форме акций независимо от того, является ли доход фиксированным или он определяется в соответствии с формулой. (Неучаствующие привилегированные акции рассматриваются как долговые ценные бумаги согласно приведенным выше объяснениям.) |
| |
2.1 | 494 | |
| 495 | 11.85 Акционерный капитал подразделяется на следующие виды: | ||
| 496 | |||
| 497 | * a. акции, включенные в листинг; | ||
| 498 | * b. акции, не включенные в листинг; и | ||
| 499 | * c. другие виды участия в капитале. | ||
| 500 | |||
| 501 | Как включенные, так и не включенные в листинг акции являются обращающимися инструментами и поэтому представляют собой ценные бумаги в форме акций. | ||
| 502 | |||
| 503 | 11.86 //**Акции, включенные в листинг - это ценные бумаги в форме акций, зарегистрированные на фондовой бирже.**// Они также называются акциями, котируемыми на фондовой бирже. Наличие котировок цен на акции, включенные в листинг, означает наличие рыночных цен для них. | ||
| 504 | |||
| |
3.1 | 505 | 11.87 //**Акции, не включенные в листинг - это ценные бумаги в форме акций, не зарегистрированные на фондовой бирже.**// Акции, не включенные в листинг, можно также назвать частным акционерным капиталом; обычно эту форму принимает венчурный капитал. Акции, не включенные в листинг, обычно выпускаются дочерними компаниями и малыми [[предприятиями>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]], и в отношении них обычно применяются различные регулирующие требования, но никакие ограничения не являются обязательными для их идентификации. |
| |
2.1 | 506 | |
| 507 | 11.88 //**Другие виды участия в капитале** **- это участие в капитале, не выраженное в форме ценных бумаг.**// Они могут включать участие в капитале квазикорпораций (таких как отделения, трасты, партнерства с ограниченной ответственностью и другие партнерства), неинкорпорированных фондов и условных единиц, создаваемых для отражения прав собственности на недвижимое имущество и природные ресурсы. Собственность некоторых международных организаций не регистрируется в форме акций и классифицируется поэтому как другие виды участия в капитале (хотя участие в капитале Банка для международных расчетов (БМР) осуществляется в форме акций, не включенных в листинг). | ||
| 508 | |||
| 509 | 11.89 [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с акционерным капиталом в финансовом счете включают три различных типа [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. Первым типом является отражение стоимости акций, покупаемых и продаваемых на фондовой бирже. Время от времени [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] реструктурируют свои акции и могут предложить держателям акций новое количество акций за каждую акцию, которой они владели ранее. Однако предоставление этих бонусных акций не рассматривается как [[операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], а считается формой реденоминации, поскольку стоимость нового количества акций, умноженного на новую цену, представляет собой ту же самую долю в стоимости капитала [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], что и прежнее количество акций, умноженное на прежнюю цену. | ||
| 510 | |||
| |
3.1 | 511 | 11.90 Второй тип [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], относящихся к акционерному капиталу - это вложение капитала или в некоторых случаях изъятие капитала собственниками. Дивиденды отражаются в счете распределения первичных доходов так, как если бы они выплачивались из прибыли, полученной в текущем периоде. Однако [[предприятие>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] обычно стремится показывать стабильные выплаты дивидендов и поэтому иногда выплачивает больше текущей прибыли, а иногда - меньше, и эта разница переносится в счета накопления через сбережение (которое может быть отрицательным). Тем не менее, если выплаченные дивиденды значительно превышают среднюю величину доходов за последние периоды, то это превышение не должно по-прежнему отражаться в счете распределения первичных доходов, а должно рассматриваться как изъятие капитала собственниками и отражаться по этой статье. Такие выплаты иногда называют «дополнительными дивидендами». Изъятие капитала может принимать форму поступлений от продаж основных фондов или прочих [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], передачи основных фондов и прочих [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] от квазикорпорации ее собственнику и изъятия денежных средств из накопленного нераспределенного дохода и отчислений для возмещения потребления основного капитала. (Особый случай платежей между [[органами государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] и государственными [[предприятиями>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] обсуждается в главе 22.) Подобным образом, ликвидационные дивиденды, выплачиваемые держателям акций, когда [[предприятие>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] становится банкротом, должны отражаться как изъятие акционерного капитала. |
| |
2.1 | 512 | |
| |
3.1 | 513 | 11.91 С другой стороны, собственники могут вкладывать дополнительные финансовые ресурсы в [[предприятие>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]]. Если [[предприятие>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] контролируется государством и имеет постоянный дефицит каждый год в результате проводимой государством экономической или социальной политики, и такой дефицит покрывается получением средств от [[органов государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]], то эти платежи считаются субсидией. Если платежи от [[органов государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] являются нерегулярными, но явно направлены на покрытие накопленных убытков, то это отражается как капитальный трансферт. Если [[органы государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]] предоставляют инвестиционный грант государственной [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], это также отражается как капитальный трансферт. Однако могут быть случаи, когда собственники (государственные или частные) соглашаются предоставить [[предприятию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] новое финансирование, чтобы обеспечить расширение производства и не только уменьшить долги, но и пополнить собственные средства [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]]. Финансирование включает денежные средства для покупки [[предприятием>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] основных фондов, накопления [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] материальных оборотных средств, приобретения [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] или погашения [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Передачи собственниками основных фондов и прочих [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] квазикорпорации также включаются в добавления к капиталу. Такие выплаты должны быть включены в эту статью как приобретение капитала, даже если никакие новые акции не выпускались в связи с финансовыми вложениями. |
| |
2.1 | 514 | |
| |
3.1 | 515 | 11.92 Третий тип [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], относящихся к акционерному капиталу - это особый случай добавления к капиталу и изъятия из него, который имеет место при реинвестировании дохода [[предприятий>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] прямого иностранного инвестирования. В счете распределения первичных доходов доля прибыли, пропорциональная доле прямого иностранного инвестора в капитале [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]], показывается как изъятая и распределенная ему в форме реинвестированного дохода. Поскольку фактически изъятия не происходило, реинвестированный доход добавляется к стоимости акционерного капитала [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] в финансовом счете. |
| |
2.1 | 516 | |
| 517 | 11.93 Условные единицы-[[резиденты>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] отражаются таким же образом, как квазикорпорации. Например, расширение дома, принадлежащего нерезиденту, отражается как увеличение стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], принадлежащего условной единице-[[резиденту>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]], с соответствующим увеличением стоимости капитала собственника-нерезидента. Однако весь доход от владения домом отражается как изъятый собственником условной единицы-[[резидента>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]], таким образом, нет никаких доходов для реинвестирования. Тем самым обеспечивается то, что вся чистая стоимость капитала условной единицы-[[резидента>>doc:Глоссарии.Резидентство.WebHome]] равняется стоимости соответствующего имущества. | ||
| 518 | |||
| 519 | === Акции и паи инвестиционных фондов === | ||
| 520 | |||
| |
3.1 | 521 | 11.94 //**Инвестиционные фонды - это [[предприятия>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]] коллективного инвестирования, с помощью которых инвесторы объединяют** **средства для инвестирования в финансовые или нефинансовые [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]].**// Те единицы, которые приобретают акции фондов, таким образом распределяют свой риск между всеми инструментами в фонде. |
| |
2.1 | 522 | |
| 523 | 11.95 В таблице трехмерного представления финансовых потоков приобретение финансовых инструментов инвестиционными фондами показывается отдельно от приобретения акций фондов, и полный анализ [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с точки зрения направления потоков «от кого и к кому» отражает приобретение финансовых инструментов через инвестиционные фонды без необходимости заводить для этого отдельную категорию. Однако, как было отмечено в связи с категорией межбанковских позиций, таблицы трехмерного представления финансовых потоков не всегда имеются в распоряжении своевременно. Поэтому, чтобы отличить, когда нефинансовые единицы приобретают финансовые инструменты, такие как ценные бумаги и акции, непосредственно, а когда они приобретаются через инвестиционные фонды, последние показываются отдельно. | ||
| 524 | |||
| 525 | 11.96 Инвестиционные фонды включают взаимные фонды (паевые инвестиционные фонды открытого типа) и паевые тресты. Инвестиционные фонды выпускают акции, когда они организованы в форме [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], и паи, когда они организованы в форме трастовой компании. Акции инвестиционных фондов представляют собой акции, выпускаемые взаимными фондами, а не акции, которыми может владеть взаимный фонд. | ||
| 526 | |||
| 527 | 11.97. Инвестиционные фонды разделяются на фонды денежного рынка (ФДР) и инвестиционные фонды неденежного рынка. Фундаментальное различие между ними заключается в том, что ФДР обычно инвестируют в инструменты денежного рынка с остаточным сроком менее одного года, которые часто являются переводимыми и часто рассматриваются, как близкие аналоги депозитов. Инвестиционные фонды неденежного рынка обычно инвестируют в долгосрочные [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и, возможно, в недвижимое имущество. Такие инструменты обычно не являются переводимыми и не рассматриваются как аналоги депозитов. | ||
| 528 | |||
| 529 | 11.98 Изменение стоимости акций или паев инвестиционных фондов, кроме изменения вследствие холдинговых прибылей и убытков, после вычитания реинвестированного дохода показывается в СНС как распределение дохода держателям акций или паев и реинвестирование ими в финансовом счете. | ||
| 530 | |||
| 531 | ==== Акции или паи фондов денежного рынка ==== | ||
| 532 | |||
| 533 | 11.99 //**Фонды денежного рынка - это инвестиционные фонды, которые инвестируют только или преимущественно в краткосрочные ценные бумаги денежного рынка, такие как казначейские векселя, депозитные сертификаты и коммерческие бумаги.**// Акции фондов денежного рынка иногда функционально близки к переводимым депозитам, например, к чековым счетам с неограниченными привилегиями. Если акции этих фондов включены в стране в категорию денег в широком определении, они должны отражаться как отдельная статья, чтобы обеспечить согласованность с денежно-кредитной статистикой. //**Акции и паи фондов денежного рынка представляют собой требование на часть стоимости чистых [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] учрежденного фонда денежного рынка.**// | ||
| 534 | |||
| 535 | ==== Акции и паи других инвестиционных фондов ==== | ||
| 536 | |||
| 537 | 11.100 //**Акции и паи других инвестиционных фондов представляют собой требование на часть стоимости чистых [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] учрежденного инвестиционного фонда за исключением фондов денежного рынка.**// | ||
| 538 | |||
| 539 | === Дополнительные классификации акций инвестиционных фондов === | ||
| 540 | |||
| 541 | 11.101 Может оказаться полезным разделять акции инвестиционных фондов на включенные и не включенные в листинг. | ||
| 542 | |||
| 543 | 11.102 Инвестиционные фонды инвестируют в различные [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], включающие долговые ценные бумаги, акции, финансовые инструменты, привязанные к какому-либо товару, недвижимое имущество, акции других инвестиционных фондов и другие [[активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]. Данные о составе их [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] могут быть полезными в странах, где инвестиционные фонды имеют важное значение. | ||
| 544 | |||
| 545 | == 6. Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий == | ||
| 546 | |||
| 547 | 11.103 Программы страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий выполняют функцию перераспределения дохода или богатства при посредничестве финансовых учреждений. Перераспределение может осуществляться между отдельными [[институциональными единицами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] в одном и том же периоде или для одной и той же [[институциональной единицы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональная единица.WebHome]] в различные периоды или путем комбинации того и другого. Единицы, участвующие в программах, производят отчисления в них и могут получить выплаты (или урегулировать требования) в том же периоде или позже. Являясь держателями средств, страховые [[корпорации>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]] инвестируют их от имени участников. Часть инвестиционного дохода, который распределяется участникам как доход от собственности, возвращается в форме дополнений к отчислениям. Во всех случаях чистые отчисления или чистые страховые премии определяются как фактические отчисления или страховые премии, плюс распределенные доходы от собственности, минус оплата услуг, удерживаемая соответствующим финансовым учреждением. Поэтому записи в финансовом счете отражают разницу между чистыми отчислениями или чистыми страховыми премиями, выплаченными по программам, за вычетом полученных выплат и страховых возмещений. Другие существенные добавления к резервам программ поступают вследствие других изменений в объеме [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] и особенно вследствие холдинговых прибылей. Более подробное обсуждение отражения всех этих программ содержится в частях 1, 2 и 3 главы 17. | ||
| 548 | |||
| 549 | 11.104 Имеется пять видов резервов, относящихся к программам страхования, пенсионного обеспечения и стандартизированных гарантий. К ним относятся страховые технические резервы (кроме резервов по страхованию жизни), права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам, права на пенсионные пособия, требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами и резервы для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям. | ||
| 550 | |||
| 551 | === Страховые технические резервы (кроме резервов по страхованию жизни) === | ||
| 552 | |||
| 553 | 11.105 //**Страховые технические резервы (кроме резервов по страхованию жизни) включают предварительные выплаты чистых страховых премий (кроме премий по страхованию жизни) и резервы для покрытия неурегулированных требований по страховым возмещениям (кроме возмещений по страхованию жизни).**// Они состоят из выплаченных, но еще не заработанных страховых премий (называемых незаработанными премиями), и страховых возмещений с наступившим сроком выплаты, но еще не выплаченных (называемых невыплаченными возмещениями); последние включают случаи, когда сумма выплаты является спорной или когда событие, ведущее к возникновению требования, произошло, но требование по нему еще не было заявлено. Единственными записями, отражаемыми в финансовом счете для страховых технических резервов (кроме резервов по страхованию жизни), являются корректировки для перехода к регистрации по методу начислений. | ||
| 554 | |||
| 555 | === Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам === | ||
| 556 | |||
| |
3.1 | 557 | 11.106 //**Права на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам отражают объем финансовых требований держателей полисов к [[предприятию>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Предприятие.WebHome]], предоставляющему услуги по страхованию жизни или выплате аннуитетов.**// Единственной [[операцией>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], отражаемой в финансовом счете для прав на получение выплат по страхованию жизни и аннуитетам, является разница между чистыми страховыми премиями, подлежащими получению, и страховыми возмещениями, подлежащими выплате. |
| |
2.1 | 558 | |
| 559 | === Права на пенсионные пособия === | ||
| 560 | |||
| 561 | 11.107 //**Права на пенсионные пособия отражают объем финансовых требований как настоящих, так и будущих пенсионеров к их работодателю или к фонду, выбранному работодателем для выплаты заработанных пенсий в соответствии с условиями трудового договора между работодателем и работником.**// Единственной [[операцией>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], отражаемой в финансовом счете для прав на пенсионные пособия, является разница между чистыми отчислениями, подлежащими получению, и чистыми пенсионными пособиями, подлежащими выплате. Увеличение прав на пенсионные пособия, показываемое в финансовом счете, равно записи в счете использовании доходов об изменении прав на пенсионные пособия плюс передача прав на пенсионные пособия от другого пенсионного фонда. | ||
| 562 | |||
| 563 | === Требования пенсионных фондов к управляющим пенсионными программами === | ||
| 564 | |||
| 565 | 11.108 Работодатель может заключить контракт с третьей стороной, чтобы управлять пенсионными фондами своих работников. Если работодатель продолжает определять условия пенсионных программ и сохраняет ответственность за дефицит в их финансировании, так же как право удерживать избыток средств, то работодатель называется управляющим пенсионным фондом, а единица, работающая под руководством управляющего пенсионным фондом, называется администратором пенсионного фонда. Если соглашение между работодателем и третьей стороной таково, что работодатель передает риски и ответственность за дефицит в финансировании третьей стороне в обмен на право третьей стороны удерживать избыток средств, то третья сторона становится и управляющим, и администратором пенсионного фонда. | ||
| 566 | |||
| 567 | 11.109 Если управляющим пенсионным фондом является одна единица, а администратором - другая, и вследствие этого ответственность за дефицит средств или право на их избыток остаются за управляющим пенсионным фондом, то по данной статье отражаются требования пенсионного фонда к его управляющему. (Эта запись будет отрицательной, если пенсионный фонд получает больше инвестиционного дохода от инвестирования средств пенсионных прав, которыми он располагает, чем это необходимо для покрытия увеличения пенсионных прав, и разница подлежит выплате управляющему пенсионной программой.) | ||
| 568 | |||
| 569 | === Резервы для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям === | ||
| 570 | |||
| 571 | 11.110 //**Резервы для урегулирования требований по стандартизированным гарантиям состоят из предварительных чистых платежей и резервов, необходимых для покрытия неурегулированных требований по стандартизированным гарантиям.**// [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], отражаемые в финансовом счете для резервов для урегулирования требований по программам стандартизированных гарантий, аналогичны [[операциям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] для страховых технических резервов (кроме резервов по страхованию жизни); они включают незаработанные платежи и неурегулированные требования. | ||
| 572 | |||
| 573 | == 7. Производные финансовые инструменты и опционы на приобретение акций работниками == | ||
| 574 | |||
| 575 | === Производные финансовые инструменты === | ||
| 576 | |||
| 577 | 11.111 //**Производные финансовые инструменты являются финансовыми инструментами, которые связаны с конкретным финансовым инструментом, или показателем, или товаром, благодаря чему конкретные финансовые риски могут быть предметом обмена на финансовых рынках в их собственном качестве.**// Стоимость производного финансового инструмента определяется ценой объекта, лежащего в основе этого инструмента: базовой ценой. Базовая цена может быть ценой товара, [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], процентной ставкой, валютным курсом, ценой другого производного финансового инструмента или разницей между двумя ценами. Контракт на производный финансовый инструмент может также предусматривать его связь с индексом или корзиной цен. | ||
| 578 | |||
| 579 | 11.112 Для исчисления стоимости любого производного финансового инструмента являются важными наблюдаемая рыночная цена или индекс для лежащего в его основе объекта. Если производный финансовый инструмент не может быть оценен, потому что преобладающая рыночная цена или индекс для базового объекта отсутствуют, то он не может считаться [[финансовым активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]. В отличие от долговых инструментов в случае производных финансовых инструментов нет никакой основной суммы долга, которая должна быть выплачена, и не начисляется инвестиционный доход. Производные финансовые инструменты используются во многих целях, включая управление риском, хеджирование, арбитражные и спекулятивные [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. Производные финансовые инструменты позволяют передавать определенные финансовые риски (процентный риск, риск, связанный с валютой, ценами акций и товаров, кредитный риск и т.д.) другим сторонам, которые больше хотят или лучше подготовлены, чтобы принять эти риски или управлять ими; при этом обычно, но не всегда, передача первичного [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] или товара не производится. Риск, воплощенный в контракте на производный финансовый инструмент, может быть обменен как путем обмена самого контракта - так, как это возможно с опционами - или путем заключения нового контракта, воплощающего характеристики риска, которые соответствуют характеристикам риска существующего контракта и носят компенсирующий характер. Последний вариант называют взаимозачетом, и он особенно распространен на рынках форвардных контрактов или там, где не происходит никаких формальных обменов, посредством которых можно торговать производными финансовыми инструментами. | ||
| 580 | |||
| 581 | 11.113 Производные финансовые инструменты, которые могут быть оценены отдельно от базового объекта, с которым они связаны, следует рассматривать как [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] независимо от того, происходит ли «торговля» ими на бирже или вне ее. [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами следует рассматривать как отдельные [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], а не как неотделимые части стоимости первичных [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], с которыми они могут быть связаны. Две стороны, участвующие в [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами, могут иметь различные мотивы для участия в [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. Для одной это может быть хеджирование, в то время как другая может иметь дело с производными финансовыми инструментами или приобретать производный финансовый инструмент в порядке инвестирования. Даже если обе стороны осуществляют хеджирование, они могут хеджировать [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] или риски, в которых участвуют различные [[финансовые активы>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], или [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], отражающиеся в различных счетах. Поэтому, если бы [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами отражались как неотделимые части других [[операций>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], то такое отражение привело бы к асимметричному измерению показателей в различных частях счетов или к асимметричному измерению показателей для [[институциональных секторов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Институциональный сектор.WebHome]]. | ||
| 582 | |||
| 583 | 11.114 Любые комиссионные, выплачиваемые брокерам или другим посредникам или получаемые от них для организации опционов, фьючерсов, свопов и других контрактов в отношении производных финансовых инструментов, отражаются как плата за услуги в соответствующих счетах. [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами могут иметь место между двумя сторонами непосредственно или через посредника. В последнем случае может предусматриваться плата за услуги в явной или неявной форме. Однако обычно невозможно выделить элемент платы за услуги в неявной форме. Поэтому чистые платежи по урегулированию контрактов на производные финансовые инструменты отражаются как финансовые [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]]. Тем не менее, где это возможно, компонент платы за услуги должен отражаться отдельно. Расчеты по контрактам на производные финансовые инструменты обычно производятся путем чистых платежей наличными. Это часто происходит до наступления срока расчетов по контрактам, которыми торгуют на бирже, таким как фьючерсы на товары. Расчет наличными - логическое следствие использования производных финансовых инструментов для передачи риска независимо от права собственности на лежащий в их основе объект. Однако некоторые контракты на производные финансовые инструменты, особенно связанные с иностранной валютой, объединяются с [[операциями>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с объектом, лежащим в их основе. [[Операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] по поставке [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], лежащего в основе контракта на производный финансовый инструмент, должна отражаться по преобладающей рыночной цене на [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], при этом разница между преобладающей ценой и фактически выплаченной ценой (умноженной на количество [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]]) отражается как [[операция>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами. | ||
| 584 | |||
| 585 | 11.115 Есть два широких класса производных финансовых инструментов: опционные контракты (опционы) и контракты форвардного типа (форварды). В пределах каждого класса дальнейшее разделение может быть сделано по категориям рыночного риска: риск, связанный с иностранной валютой, с процентной ставкой в единой валюте, акциями, товарами, кредитами и прочий. | ||
| 586 | |||
| 587 | 11.116 Главное различие между форвардным и опционным контрактами заключается в том, что в то время как при форвардном контракте обе стороны являются потенциальными дебиторами, при опционном контракте покупатель приобретает [[актив>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а продавец принимает [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. Однако опционные контракты часто заканчиваются безрезультатно; опционы выполняются только тогда, когда урегулирование контракта выгодно для держателя опционов. | ||
| 588 | |||
| 589 | ==== Опционы ==== | ||
| 590 | |||
| 591 | 11.117 //**Опционы являются контрактами, которые дают их покупателю право, но не связывают его [[обязательством>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенный финансовый инструмент или товар по определенной цене (цене исполнения) в течение определенного периода времени (американский опцион) или на определенную дату (европейский опцион).**// Многие опционные контракты, если они осуществляются, реализуются путем наличных платежей, а не путем поставки [[активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] или товаров, к которым относился контракт. В основе продаваемых опционов могут лежать многие типы объектов, такие как акции, процентные ставки, иностранные валюты, товары и определенные индексы. Покупатель опциона выплачивает премию (цену опциона) продавцу в обмен на [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] последнего продать или купить по требованию покупателя опциона финансовые инструменты или товары, лежащие в основе опциона, на определенную стоимость. Хотя уплаченная продавцу опциона премия теоретически может включать плату за услуги, на практике обычно невозможно выделить элемент услуг. Полная цена должна отражаться как приобретение [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] покупателем и как принятие [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] продавцом. Однако, где это возможно, компонент платы за услуги должен отражаться отдельно. | ||
| 592 | |||
| 593 | 11.118 Время регистрации выплат премий по опционам может различаться. В зависимости от типа контракта премии выплачиваются в начале действия контракта, когда опционы реализуются или когда срок действия опционов истекает. Стоимость опциона в начале его действия должна отражаться в размере полной стоимости премии. Если премии выплачиваются после покупки опциона, то стоимость подлежащей выплате премии регистрируется как приобретение [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] на момент покупки производного финансового инструмента, которое финансируется дебиторской задолженностью продавца. Последующие покупки и продажи опционов также должны отражаться в финансовом счете. Если реализуется опцион, основанный на [[финансовом активе>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]], или если основанный на товаре опцион достигает стадии поставки, то приобретение или продажа лежащего в их основе [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]] должны регистрироваться по преобладающей рыночной цене в соответствующих счетах с отражением разницы между этой стоимостью и фактически выплаченной суммой как [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами. | ||
| 594 | |||
| 595 | 11.119 Варранты - это форма опционов, которые отражаются в финансовом счете таким же образом, как другие опционы. //**Варранты - это финансовые инструменты, обращающиеся на бирже и дающие их держателю право купить у продавца варранта (обычно это [[корпорация>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]]) определенное количество акций или облигаций на оговоренных условиях в течение установленного срока.**// Существуют также валютные варранты, в основе которых лежит сумма одной валюты, которая необходима для покупки другой валюты, и варранты валютных кросс-курсов, привязанные к третьим валютам. Они могут продаваться отдельно от лежащих в их основе ценных бумаг, к которым они привязаны, и поэтому имеют рыночную стоимость. Продавец варранта принимает [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], которое корреспондирует с [[активом>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], имеющимся у покупателя. | ||
| 596 | |||
| 597 | ==== Форварды ==== | ||
| 598 | |||
| 599 | 11.120 Согласно форвардному контракту две стороны сделки соглашаются обменять определенное количество лежащего в его основе объекта (конкретного продукта или [[финансового актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]) по согласованной договорной цене (цене исполнения) на определенную дату. Фьючерсные контракты - это форвардные контракты, которыми торгуют на организованных биржах. //**Форвардный контракт является финансовым контрактом, который представляет собой безусловное [[обязательство>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], которое должно быть урегулировано на определенную дату. Расчеты по фьючерсам и другим форвардным контрактам обычно, но не всегда, осуществляются выплатой наличных денег или предоставлением некоторого другого финансового инструмента, а не фактической поставкой лежащего в основе контракта объекта, и поэтому эти контракты оцениваются и обращаются отдельно от** **лежащего в основе контракта объекта.**// В начале действия контракта происходит обмен рисками с равной рыночной стоимостью, и, как следствие, контракт имеет нулевое значение. Должно пройти некоторое время, чтобы рыночная стоимость риска каждой стороны начала отличаться так, чтобы для одной стороны (кредитора) была создана позиция [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], а для другой (дебитора) - позиция [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]]. За время существования форвардного контракта отношения дебитора и кредитора могут меняться как по величине, так и по направлению. | ||
| 600 | |||
| 601 | 11.121 Обычные контракты форвардного типа включают процентные свопы, соглашения о будущей процентной ставке (СБПС), валютно-обменные свопы, форвардные валютные контракты и валютно-процентные свопы. | ||
| 602 | |||
| 603 | * a. //**Процентный своп предусматривает обмен процентными платежами в одной и той же валюте в течение определенного периода времени, исчисляемыми на условную основную сумму, которая никогда не перечисляется.**// Расчеты часто производятся чистыми наличными платежами одной стороны сделки другой стороне. | ||
| 604 | * b. //**Соглашение о будущей процентной ставке (СПС) является контрактом, в соответствии с которым две стороны, чтобы защитить себя от колебаний процентных ставок, договариваются о процентной ставке, по которой на указанную дату расчета должны быть выплачены проценты на условную основную сумму, которая никогда не перечисляется.**// Расчеты по СПС производятся чистыми наличными платежами. Единственный платеж, который производится, связан с разницей между ставкой, оговоренной в соглашении, и преобладающей рыночной ставкой на дату расчета. Покупатель соглашения о будущей процентной ставке получает платеж от продавца, если преобладающая рыночная ставка превышает согласованную ставку, а продавец получает платеж, если преобладающая рыночная ставка ниже, чем согласованная ставка. | ||
| 605 | * c. //**Валютно-обменный своп является наличной продажей/покупкой через кассу одной валюты и одновременно форвардной покупкой/продажей этой** **же валюты.**// | ||
| 606 | * d. //**Форвардный валютный контракт является контрактом, в соответствии с которым две стороны соглашаются обменять определенные суммы в разных иностранных валютах по согласованному обменному курсу в определенную дату в будущем.**// | ||
| 607 | * e. //**Валютно-процентный своп, иногда называемый валютным свопом, представляет собой обмен потоками процентных платежей в разных валютах и обмен основными суммами по согласованному обменному курсу в конце действия контракта.**// | ||
| 608 | |||
| 609 | 11.122 Возможен также обмен основными суммами в начале контракта, и в этом случае могут производиться последующие выплаты, включающие как проценты, так и основную сумму, через какое-то время согласно заранее определенным правилам. Потоки чистых платежей в связи с расчетами по свопам должны отражаться как [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с производными финансовыми инструментами, а выплаты основной суммы должны отражаться по статье соответствующего инструмента в финансовом счете. | ||
| 610 | |||
| 611 | ==== Кредитные производные финансовые инструменты ==== | ||
| 612 | |||
| 613 | 11.123 Производные финансовые инструменты, описанные в предыдущих параграфах, связаны с рыночным риском вследствие изменений рыночных цен на ценные бумаги, товары, процентных ставок и валютных курсов. //**Кредитные производные финансовые инструменты - это производные финансовые инструменты, основной целью которых является торговля кредитным риском.**// Они предназначены для торговли рисками вследствие неплатежей по ссудам и ценным бумагам. Кредитные производные финансовые инструменты принимают форму контрактов типа форвардов и опционов и, как другие производные финансовые инструменты, они часто составляются согласно основным стандартным юридическим соглашениям и предусматривают процедуры выплаты залогов и гарантийных взносов, что дает возможность определить их рыночную стоимость. | ||
| 614 | |||
| 615 | ==== Гарантийные взносы ==== | ||
| 616 | |||
| 617 | 11.124 Гарантийные взносы - это выплаты наличных денежных средств или залогов, которые обеспечивают фактические или потенциальные [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] по производным финансовым инструментам, особенно фьючерсам или опционам, которые обращаются на бирже. Подлежащие выплате гарантийные взносы состоят из депозитов или других залогов, депонированных, чтобы защитить другую сторону сделки от риска неплатежа, но они остаются в собственности единицы, которая внесла гарантийные взносы. Хотя использование депозита может быть ограничено, он рассматривается как подлежащий возврату, если депонент сохраняет за собой риски и выгоды от владения им. Подлежащие возврату выплаты гарантийных взносов наличными представляют собой [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с депозитами, а не с производными финансовыми инструментами. Депонент получает требование к бирже или другому учреждению, хранящему депозит. Некоторые разработчики СНС предпочитают классифицировать эти гарантийные взносы в составе прочей дебиторской или кредиторской задолженности, чтобы зарезервировать термин «депозит» для денежных агрегатов. Когда подлежащие возврату выплаты гарантийных взносов производятся не наличными, а, например, ценными бумагами, то никакие записи не требуются, потому что единица (эмитент ценных бумаг), требование к которой имеет депонент, не меняется. Не подлежащие возврату гарантийные взносы уменьшают финансовые [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], возникшие согласно контракту на производные финансовые инструменты. Единица, которая выплачивает не подлежащий возврату гарантийный взнос, не сохраняет право собственности на него, как и [[обязательства>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]] и права в отношении рисков и выгод от владения им, такие как получение дохода или холдинговые прибыли и убытки. Выплата не подлежащего возврату гарантийного взноса обычно отражается как уменьшение наличной валюты и депозитов с корреспондирующей записью об уменьшении производных финансовых [[обязательств>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], а получение не подлежащего возврату гарантийного взноса отражается как увеличение наличной валюты и депозитов с корреспондирующей записью об уменьшении производных [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]. | ||
| 618 | |||
| 619 | === Опционы на приобретение акций работниками (ОПАР) === | ||
| 620 | |||
| 621 | 11.125 //**Опцион на приобретение акций работниками - это соглашение, заключенное на определенную дату (дату гранта), в соответствии с которым работник может приобрести некоторое количество акций работодателя по установленной цене (цене исполнения) или в установленный момент времени (дата передачи) или в течение некоторого периода времени (период использования), который следует немедленно за датой передачи.**// Дата использования – это дата, когда истекает срок действия опциона. Она не может быть раньше даты передачи или позже конца периода использования. [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с опционами на приобретение акций работниками отражаются в финансовом счете как корреспондирующая запись к элементу оплаты труда, соответствующему стоимости акций опциона. Способы оценки и время регистрации ОПАР обсуждаются в части 6 главы 17. | ||
| 622 | |||
| 623 | == 8. Прочая дебиторская или кредиторская задолженность == | ||
| 624 | |||
| 625 | === Коммерческие кредиты и авансы === | ||
| 626 | |||
| 627 | 11.126 Эта категория включает коммерческие кредиты на товары и услуги, предоставляемые [[корпорациям>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Корпорация.WebHome]], [[органам государственного управления>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Органы государственного управления.WebHome]], [[НКОДХ>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.WebHome]], [[домашним хозяйствам>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Домашнее хозяйство.WebHome]] и [[остальному миру>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Остальной мир.WebHome]], и авансы за незавершенную работу (если она таким образом классифицируется в составе [[запасов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Запасы.WebHome]] материальных оборотных средств) или работу, которая должна быть предпринята. Коммерческие кредиты и авансы не включают ссуды на финансирование коммерческих кредитов, которые классифицируются как ссуды. Может быть целесообразным отделить краткосрочные коммерческие кредиты и авансы от долгосрочных коммерческих кредитов и авансов, используя те же критерии, что и для разделения других краткосрочных и долгосрочных [[финансовых активов>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]]. | ||
| 628 | |||
| 629 | === Прочая дебиторская или кредиторская задолженность (исключая коммерческие кредиты и авансы) === | ||
| 630 | |||
| 631 | 11.127 Эта категория включает прочую дебиторскую и кредиторскую задолженность, кроме описанной ранее, то есть не связанную с предоставлением товаров и услуг. Она включает суммы задолженности, связанной с выплатой налогов, дивидендов, покупкой и продажей ценных бумаг, выплатой ренты, заработной платы, а также отчислений на социальное страхование. Проценты начисленные, но не выплаченные включаются в эту статью, только если начисленные проценты не добавляются к стоимости [[актива>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Актив.WebHome]], на которую они выплачиваются (что обычно имеет место). | ||
| 632 | |||
| 633 | 11.128 Эта категория не включает статистические расхождения. | ||
| 634 | |||
| 635 | == 9. Справочные статьи == | ||
| 636 | |||
| 637 | === Прямые иностранные инвестиции === | ||
| 638 | |||
| 639 | 11.129 [[Операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]] с [[финансовыми активами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Финансовые активы.WebHome]] и [[обязательствами>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Обязательство.WebHome]], являющиеся результатом предоставления или получения прямых иностранных инвестиций должны отражаться в соответствующих категориях: долговые ценные бумаги, ссуды, акции, торговый кредит или иные. Однако стоимость прямых иностранных инвестиций, включенная в каждую из упомянутых категорий, должна также отражаться отдельно как справочные статьи. Прямые иностранные инвестиции обсуждаются далее в главах 17 и 24. | ||
| 640 | |||
| 641 | === Неработающие ссуды === | ||
| 642 | |||
| 643 | 11.130 Целесообразно идентифицировать в справочных статьях [[операции>>doc:nationalaccounts:Глоссарии.Операция.WebHome]], относящиеся к неработающим ссудам. Обсуждение определения и отражения неработающих ссуд содержится в главе 13. Кроме этого, если это важно, может быть целесообразным сгруппировать в справочной статье все просроченные проценты и погашения задолженности. |